10月7日,八天長假后的第一天,能源行業(yè)就傳來一條重磅新聞:沙特將在2024年提高石油產(chǎn)量。
在此之前,石油價格在經(jīng)歷一輪飆升之后,實際上已經(jīng)出現(xiàn)戲劇性逆轉(zhuǎn),自由落體式地連跌了五周。沙特的這一表態(tài),無疑會助推油價繼續(xù)下行。
這對于中國這個全球最大的石油進(jìn)口國來說無疑是件大好事。歐洲同樣也開心,因為天然氣價格以及電價均已經(jīng)暴跌至能源危機(jī)以前的水平,今年冬天已無任何壓力。
凡事沒有完美。可憐身上衣正單,心憂炭賤愿天寒。如果站在我國新能源“出口新三樣”的角度,歐洲能源危機(jī)已成往事,這對于我國的光伏、儲能、新能源車的出口角度看,化石能源價格暴跌,卻并不能說是個好消息。
01、能源危機(jī),已成往事
圖1;歐洲天然氣價格;歐元/兆瓦時;資料來源:LSEG
上圖顯示,歐洲天然氣價格在經(jīng)歷俄烏沖突、北溪檢修、北溪爆炸等不同階段之后,已有半年時間徘徊在50歐元/兆瓦時的下方,不到高點(diǎn)的六分之一,接近2021年水平。
圖2;來源:Trading Economics
如果我們把時間放大到五年周期來看,歐洲天然氣價格波動則更為直觀。歐洲天然氣在2022年因為極端事件形成的“人造牛市”,已經(jīng)成為過去。
看完表象,我們再從微觀上看一下歐洲的當(dāng)下。
來自《貿(mào)易經(jīng)濟(jì)學(xué)》(Trading Economics)的消息說,10月6日,受雪佛龍公司澳大利亞液化天然氣工廠的工人計劃恢復(fù)罷工的消息刺激,歐洲天然氣期貨上漲5%,至每兆瓦時38歐元。這些罷工活動對全球天然氣供應(yīng)構(gòu)成一定威脅,特別是在北半球臨近冬季供暖季節(jié)之際。
放在過去,沒有什么能夠比戰(zhàn)爭、罷工、停產(chǎn)這樣的突發(fā)事件更能影響能源等大宗商品價格的了。大宗商品商都會以此作為投資套利的工具。然而,即使罷工這樣的消息,也已經(jīng)無法動搖經(jīng)歷過大風(fēng)大浪考驗的歐洲天然氣的大勢。所以,《貿(mào)易經(jīng)濟(jì)學(xué)》同時指出,盡管天然氣價格出現(xiàn)短期上漲,但由于10月份天氣預(yù)測溫和、需求下降以及庫存水平較高,本周天然氣價格的整體趨勢顯示,下跌仍超過9%。目前,歐洲的儲氣設(shè)施容量已超過96%,并且仍在持續(xù)注入天然氣。另外,歐洲工業(yè)需求在不斷減少。以上這些都有助于維持相對穩(wěn)定的天然氣價格。
圖3;來源: 數(shù)據(jù)和商業(yè)智能平臺Statista,趨勢與圖1、圖2高度一致。
由于天然氣和煤炭是歐盟主要的發(fā)電來源,占2022年發(fā)電量的三分之一以上,電價高度依賴于這些商品的價格,所以歐洲的電價與天然氣價格走勢高度趨同是再也正常不過的。這和我國的電價走勢不太一樣。
02、天然氣暴跌之謎
最近,路透社用一篇長文回顧了歐洲的能源危機(jī)。一年前,北溪管道被人為蓄意爆炸遭到破壞。一年后的今天,誰獲益最大,誰的嫌疑自然就最大。另外,歐洲能源危機(jī),是如何一步步解決的呢?
根據(jù)牛津能源研究所的數(shù)據(jù),在俄烏沖突之前,北溪1號管道在2021年占?xì)W洲天然氣進(jìn)口量的15%,北溪2號已規(guī)劃但從未真正投入運(yùn)營。北溪管道被炸時,歐洲天然氣價格暴漲了三倍。
據(jù)歐盟能源專員卡德里西姆森介紹,過去一年歐盟已經(jīng)迅速提高了運(yùn)輸相關(guān)替代物資的能力。根據(jù)歐盟數(shù)據(jù),俄烏沖突之前,俄羅斯每年向歐洲輸送約1,550億立方米的天然氣,其中絕大部分通過管道輸送。2022年,歐盟的管道天然氣進(jìn)口量下降至600億立方米。今年,歐盟預(yù)計這一數(shù)字將降至200億立方米。
那么,究竟是誰替代了俄羅斯呢?答案是挪威。挪威已取代俄羅斯,成為歐盟最大的管道天然氣供應(yīng)國。
另外,在美國天然氣出口的直接帶動下,歐洲液化天然氣(LNG)進(jìn)口激增。去年,希臘和波蘭開通了輸送非俄羅斯天然氣的新管道。芬蘭、德國、意大利和荷蘭都開設(shè)了液化天然氣進(jìn)口碼頭,法國和希臘還計劃開設(shè)更多用于液化天然氣進(jìn)口的碼頭。
圖4;歐洲每月天然氣進(jìn)口量;藍(lán)色為挪威,紅色為俄羅斯,綠色為歐洲大陸天然氣網(wǎng);單位:GWh/天
德國曾是俄羅斯天然氣的歐洲最大買家,一直在布局新的天然氣基礎(chǔ)設(shè)施。Seaboard公司(一家美國運(yùn)輸企業(yè))大宗商品分析師Ole Hvalbye表示,該公司已開設(shè)三艘浮式儲存和再氣化(FSRU)船,能夠進(jìn)口的天然氣,相當(dāng)于每年從俄羅斯北溪1號輸送的55bcm(550億立方米)的50%-60%。
為了保障供應(yīng),歐盟開始聯(lián)合購買非俄羅斯的天然氣。它還引入了備用規(guī)則,要求各國在危機(jī)中與鄰國共享天然氣,并同意各國有填充天然氣儲存的法律義務(wù),這些儲存通常是用來應(yīng)對消費(fèi)季節(jié)性變化的商業(yè)場所。
如前所述,歐洲天然氣基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)顯示,整個歐盟的天然氣儲存目前已高達(dá)96%,完全充滿后將可以滿足歐盟冬季天然氣需求的三分之一。
圖5;歐洲儲氣庫儲存情況,紅線為2023年水平
盡管歐盟和各國政府的政策也在促進(jìn)節(jié)能,但避免能源短缺的真正原因還是高價格導(dǎo)致的需求銳減。
天氣因素起到了一定作用,因為溫暖的冬季使得取暖所需的能源更少。由于去年是個暖冬,歐洲在今年春天很早結(jié)束了天然氣需求旺季,這使得儲氣庫異常充足,同時也導(dǎo)致今年補(bǔ)充天然氣儲備的壓力更小。
一些分析師表示,除了今年冬天天氣的不確定性之外,能源使用減少,其實是因為歐盟的工業(yè)生產(chǎn)正在永久性收縮。
歐洲最大經(jīng)濟(jì)體德國央行最近表示,由于工業(yè)陷入衰退,該國經(jīng)濟(jì)本季度預(yù)計將出現(xiàn)萎縮。
Energy Aspects估計,到2024 年時,比利時、英國、法國、德國、意大利、葡萄牙、荷蘭和西班牙這些國家,在2017-2021年平均工業(yè)天然氣的需求中,有8%可能會永遠(yuǎn)消失。
安迅思 (ICIS) 天然氣分析主管湯姆·馬澤克-曼瑟 (Tom Marzec-Manser)認(rèn)為:“歐洲已成功實現(xiàn)了對俄羅斯天然氣的替代,但實際上,這背后是以犧牲更廣泛的經(jīng)濟(jì)活動作為代價的。”
隨著歐洲增加對可再生能源的依賴,更加積極的能源轉(zhuǎn)型,也在客觀上推動了天然氣需求的減少。
Wood Mackenzie表示,歐洲2023年的新能源新增裝機(jī)預(yù)計在56GW左右,這意味著180億立方米天然氣的減少。
圖6;歐洲天然氣需求;單位:BCM(10億立方米)
03、歐洲光伏儲能的底層邏輯,還成立嗎?
今年7月,Rystad Energy發(fā)布了一份分析報告,認(rèn)為歐洲來自中國的光伏組件庫存已達(dá)到40GW,到今年底將達(dá)到100 GW。
趕碳號當(dāng)時分析,綜合我國的出口和歐洲的新增裝機(jī)以及海運(yùn)在途等各項因素,40個GW的庫存可能都偏保守,應(yīng)該在70GW左右。同樣,儲能產(chǎn)品的海外庫存在出口中的占比,應(yīng)該不會比光伏組件占比更小。當(dāng)然,中國光伏、儲能企業(yè)海外倉問題,是另外一個話題,并非今天討論的重點(diǎn)。
2022年對于我國光伏與儲能企業(yè)來說,無疑是過去以來最亮麗的高光時刻。海外特別是歐洲市場高增,形勢一片大好。正是受俄烏沖突等極端事件影響,2022年歐洲光伏與戶儲市場均迎來大爆發(fā),我國的光伏與儲能產(chǎn)品出口,同樣實現(xiàn)爆發(fā)式增長。
中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示,2022年,我國太陽能電池出口增長67.8%,其中歐洲市場占比高達(dá)46%。GCII數(shù)據(jù)顯示,2022年我國儲能型鋰電池出口增長更是高達(dá)170%。
趕碳號認(rèn)為,歐洲光伏、儲能的大市場,未來可能仍存在諸多變數(shù)。在此,筆者試圖通過能源危機(jī)的解除、新能源競爭的長期性以及歐美制造業(yè)的現(xiàn)實這三個方面,和大家做一些討論。首先,能源危機(jī)的消失,其實是對中國光伏、儲能企業(yè)的一種不利契機(jī)。
歐洲的能源危機(jī)仿佛一夜之間就消失了。至少從能源的剛性需求上,歐洲人已經(jīng)度過了最緊急、最要命的時刻?;茉慈绻絹碓奖阋耍诓豢紤]氣候危機(jī)的前提下,能源轉(zhuǎn)型速度的確有可能會放緩——除非他們擔(dān)心自己在新能源產(chǎn)業(yè)的競爭中掉隊。
實際上,在實實在在的利益面前,道德往往是脆弱的。特別是當(dāng)下,西方主要經(jīng)濟(jì)體普遍增長乏力、金融與債務(wù)危機(jī)四伏,同時疊加地緣政經(jīng)關(guān)系日趨復(fù)雜、保護(hù)主義盛行等各種因素,氣候目標(biāo)實現(xiàn)起來,也許會變得更加艱難。
舉個眼前的例子,日本核廢水排海,其實就是在利益與道義、個體利益與共同利益之間,做出了匪夷所思的選擇。
第二,從能源安全角度,這不僅是關(guān)于人類共同命運(yùn)的一場合作,更是關(guān)于自身未來的一場競爭。
能源是百業(yè)之基。新能源,打個不太準(zhǔn)確的比喻,就是未來的石油、天然氣、煤炭。誰掌握了它,從某種意義上說就掌握了世界的未來。
所以,在化石能源時代掌握主動權(quán)的歐美,自然不甘落后;享受石油紅利半個多世紀(jì)的中東,同樣不甘落后;新興經(jīng)濟(jì)體當(dāng)然更不會——至少在新能源面前,大家是相對平等的,不能再次輸在起跑線上。
這就是能源安全的本質(zhì)。所以,新能源領(lǐng)域的全球化競爭,一定是長期而全面的,一定是深入而徹底的,一定是激烈而殘酷的。所幸的是,我們現(xiàn)在遙遙領(lǐng)先走在了前面,但切不可掉以輕心——在核心技術(shù)上,在關(guān)鍵原料上,在制造能力上。
第三,從現(xiàn)實看,新能源制造業(yè)正在重構(gòu)傳統(tǒng)制造業(yè)。
今年10月1日以后,歐盟開始正式征收碳稅,從現(xiàn)在到2025年為過渡期,從2026年至2034年間逐步全面實施。這是一項復(fù)雜的挑戰(zhàn),在未來也可能會工具化。
另外,最近一個月來,歐盟針對我國的光伏、鋰電、新能源車,連續(xù)出臺了不少法案。所謂反補(bǔ)貼也好,所謂減少對關(guān)鍵物質(zhì)供應(yīng)的單一依賴也罷,其實都是表象。
從歐洲當(dāng)下現(xiàn)實看,如前所述,其工業(yè)正在萎縮,甚至包括德國這樣的制造強(qiáng)國、汽車工業(yè)強(qiáng)國。所以,這也就能夠解釋,為何歐洲應(yīng)對氣候危機(jī)與能源轉(zhuǎn)型都如此迫切、仍要在上述領(lǐng)域頻頻制造矛盾。
多少年來,歐美已經(jīng)適應(yīng)了中國制造的物美價廉,我們也習(xí)慣了賺辛苦錢。這沒有問題,但這并不合理,也不公平。所以,當(dāng)中國企業(yè)進(jìn)入高端制造業(yè)、特別是我們的高端制造業(yè)正在重構(gòu)既得利益者的高端制造業(yè)時,發(fā)生矛盾和沖突,幾乎是一定的。
今年一季度,我國取代日本,成為全球汽車出口第一大國。這個消息對于日本、對于德國是一種多大的心理震撼,可想而知。
當(dāng)然,我們自己的光伏新能源企業(yè)已經(jīng)卷到不行,卷完國內(nèi)卷海外。中國企業(yè)多少年下來,早已經(jīng)習(xí)慣了價格戰(zhàn),但通過技術(shù)專利等壁壘、習(xí)慣于享受高毛利的歐美企業(yè)肯定吃不消。
綜合以上,歐洲光伏與儲能市場會發(fā)生微妙變化,在趕碳號看來是一種必然。對于中國企業(yè)而言,如何提前洞察到變化、并采取積極有效的措施,才是最重要的。
對于不同經(jīng)濟(jì)體而言,在矛盾激烈到一定程度以后,放下成見、共同尋求和建立起大家都能接受的、公平的游戲規(guī)則,才是符合全體共同利益的一種終局。對此,我們應(yīng)有信心,也必須要有信心。
來源:趕碳號
評論