今年以來，全球能源供應(yīng)持續(xù)短缺，價格不斷攀升，能源低碳轉(zhuǎn)型日趨迫切，進(jìn)一步刺激了光伏市場的需求。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2022年1-9月，中國新增光伏裝機(jī)52.6GW，同比增長106%;中國光伏組件出口121.5GW，同比增長 89%;全球范圍內(nèi)光伏需求呈現(xiàn)遍地開花的景氣態(tài)勢。
行業(yè)高景氣之下，頭部光伏組件公司的前三季產(chǎn)品出貨成績有了新的更新。
隆基綠能以組件出貨量超30 GW高值重返第一，天合光能28.79GW緊隨其后，晶科能源28.5 GW排名第三，晶澳科技27.1 GW位列第四。其中，晶科、天合和晶澳今年前三季度的組件出貨量已經(jīng)超過去年全年。
從單季出貨數(shù)據(jù)看，以上四家組件企業(yè)的出貨數(shù)據(jù)均超10GW，出貨量躍升至一個新的臺階。而四家公司合計組件出貨量超過114GW，龍頭集中化程度及市占比進(jìn)一步提升，再次拉開了與后面追趕公司的差距。
龍頭“暗戰(zhàn)”
一方面全球需求保持景氣，另一方面行業(yè)內(nèi)部的原材料供應(yīng)短缺和價格上漲的問題依然嚴(yán)峻。
面對錯綜復(fù)雜的經(jīng)營環(huán)境，隆基綠能稱，公司積極適應(yīng)市場需求和產(chǎn)業(yè)鏈變化，采取靈活的經(jīng)營策略，實現(xiàn)了經(jīng)營業(yè)績的穩(wěn)步增長。
根據(jù)財報，2022年前三季度，隆基綠能主營產(chǎn)品出貨量持續(xù)增長，實現(xiàn)單晶硅片出貨量超60GW，單晶組件出貨量超30GW。同時，隆基綠能以870.35億元營收和109.76億元凈利潤居首，公司前三季度業(yè)績已經(jīng)超過去年全年。
隆基綠能重申了今年的出貨指導(dǎo)值，單晶硅片出貨量目標(biāo)為90-100 GW(含自用)，組件出貨量目標(biāo)為50-60 GW(含自用)。
天合光能、晶科能源緊跟在后。這兩家“老牌”組件大廠在新一輪的競爭中煥發(fā)新動能，各具沖擊力。
作為組件Top 4中唯一一家主導(dǎo)G12電池片(包括G12R)技術(shù)的廠商，天合光能已奠定了600W+高功率組件的“江湖地位”，差異化亦開始顯現(xiàn)。其高功率、高效率、高發(fā)電量、高可靠性四項理念，在地面電站和分布式市場中獲得認(rèn)可。
同時，PV Tech注意到，天合光能的n型路線選擇也逐漸明朗化，公司正積極向n-TOPCon靠攏。其中，宿遷8GWn-TOPCon電池產(chǎn)能于下半年正式達(dá)產(chǎn);同時還在積極推動基于210技術(shù)平臺的大尺寸電池組件產(chǎn)品，預(yù)計至今年底210電池產(chǎn)能占比將超過9成。
根據(jù)產(chǎn)能披露計劃，預(yù)計今年底天合光能電池、組件產(chǎn)能分別達(dá)到50GW、65GW，其中210大尺寸產(chǎn)能占比超過90%;組件出貨量約43GW(含自用)，若2023年產(chǎn)能充分利用則組件出貨量增速將超過50%。
晶科能源今年前三季的表現(xiàn)亦有讓人側(cè)目，連續(xù)兩季蟬聯(lián)全球組件出貨第一，讓其他對手感到了十足的“壓力”。
2022年前三季，晶科能源實現(xiàn)營業(yè)收入527.72 億元，同增117.40%;實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤16.76 億元，同增132.37%。公司第三季度組件出貨中，中國、歐洲、拉美占比較高，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化。
其中，n型TOPCon出貨近3GW，n型溢價逐步顯現(xiàn)。據(jù)悉，晶科在加大n 型產(chǎn)能布局，已滿產(chǎn)的一期合肥、海寧16GW TOPCon項目電池量產(chǎn)效率達(dá)到25%，預(yù)期年底前能夠達(dá)到n型與p型一體化成本持平，屆時n型額外盈利將有更大釋放空間。
重點新產(chǎn)能建設(shè)方面，合肥TOPCon二期8GW在產(chǎn)能爬坡中，尖山TOPCon二期11GW在年底前投產(chǎn)，西寧20GW拉晶四季度投產(chǎn)。年底預(yù)期實現(xiàn)一體化產(chǎn)能規(guī)模為硅片65GW、電池55GW、組件70GW，一體化水平的提升為明年市場布局形成有效產(chǎn)能支撐。
出色表現(xiàn)下，晶科能源上調(diào)了全年組件出貨預(yù)期，出貨目標(biāo)上調(diào)至41.5-43.5GW。公司稱，四季度國內(nèi)裝機(jī)數(shù)量較大，是上調(diào)全年出貨目標(biāo)的核心原因，預(yù)計四季度超過一半的需求來自國內(nèi)，四季度出貨預(yù)期13-15GW。
再看晶澳科技，從今年表現(xiàn)看晶澳主打風(fēng)格“既穩(wěn)且進(jìn)”，前三季度實現(xiàn)營收493.24億元，同比增長89%，凈利潤32.9億元，同比增長150.66%。其中，Q3單季實現(xiàn)營收208.55億元，這也是晶澳科技單季度營收首次突破200億元大關(guān)，同比增長110.55%;凈利潤15.87億元，同比增長164.97%。
組件出貨方面，公司前三季度在全球的電池組件出貨量為27.10GW(含自用 352.20MW)，同比增長67.8%，這已超公司去年全年的出貨量(24.53GW);其中，第三季度組件出貨量為11.43GW左右，同比增長89.24%。
歐洲需求走弱、中國市場快速起量，價格進(jìn)入敏感期
三季度收官，迎來今年最后一個季度的沖刺。
最近，中國市場快速起量帶動了對電池的需求。反觀歐洲市場的需求表現(xiàn)已不及7月和8月，據(jù)企業(yè)反饋，現(xiàn)在發(fā)貨到安裝時間已經(jīng)接近圣誕節(jié)假期，因此發(fā)貨節(jié)奏已經(jīng)放緩。
隆基綠能高層表示：“目前主要市場需求來自于國內(nèi)市場，下游企業(yè)為了在今年年底前完成裝機(jī)任務(wù)，推動了中國終端市場的需求增長，進(jìn)而導(dǎo)致電池供給偏緊。隨著市場供需變化，預(yù)計電池價格也會發(fā)生相應(yīng)變化， 整個產(chǎn)業(yè)鏈都已經(jīng)進(jìn)入了價格敏感期?！?/p>
第三方機(jī)構(gòu)預(yù)計，在國內(nèi)出貨量占比提升情景下，今年四季度大部分組件龍頭經(jīng)營性單位盈利有望至少維持Q3水平附近。
晶科能源表示，隨著國內(nèi)四季度地面電站的啟動，預(yù)計公司四季度出貨量及n型產(chǎn)品占比將進(jìn)一步提升，業(yè)績有望保持高增長。
預(yù)計明年增速30%，全球裝機(jī)330-350GW
展望明年行業(yè)發(fā)展，晶科能源認(rèn)為，全球今年預(yù)期裝機(jī)量在260GW，明年30%左右增速，將達(dá)到330-350GW。
對于歐洲市場依舊長期看好，雖然短期內(nèi)，高增長導(dǎo)致物流、倉儲、分銷渠道等貨物積壓問題，可能導(dǎo)致增速放緩態(tài)勢。長期來看，歐洲市場依舊向好。晶科預(yù)計歐洲市場今年落地裝機(jī)規(guī)模為40-50GW，組件發(fā)貨量為80GW左右;預(yù)計明年裝機(jī)規(guī)模為50-60GW，增量主要來自于地面電站。
隆基綠能的初步判斷也是明年全球需求同比 30%左右，其中，中國是主力市場，歐洲和巴西也是重要市場，而美國市場存在較大不確定性，其他市場的增減量不會影響全球整體需求趨勢。
據(jù)反饋，今年美國市場出現(xiàn)了較為反常的現(xiàn)象，一線組件企業(yè)出貨到美國的難度很大，溯源問題對組件企業(yè)造成了較大的壓力。
隆基表示，從去年10 月到今年10月，已發(fā)生了較多的倉儲費和滯港費。截止今年10月底，公司前期 WRO 溯源的產(chǎn)品已全部通關(guān)，不存在被退回的情況。基于新的法案，目前海關(guān)暫扣的產(chǎn)品，還在溝通證據(jù)鏈的過程中。
明年美國市場仍然存在非常大的不確定性，盡管美國市場需求旺盛，組件價格也遠(yuǎn)高于其他市場，但溯源問題導(dǎo)致貨物無法進(jìn)入美國，因此公司繼續(xù)持謹(jǐn)慎態(tài)度。
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