11月8日晚間，央行宣布推出碳減排支持工具這一結(jié)構性貨幣政策工具，以穩(wěn)步有序、精準直達方式，支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術等重點領域的發(fā)展，并撬動更多社會資金促進碳減排。
該碳減排支持工具發(fā)放對象暫定為全國性金融機構，提供資金采取“先貸后借”的直達機制。金融機構在自主決策、自擔風險的前提下，向碳減排重點領域內(nèi)的各類企業(yè)一視同仁提供碳減排貸款。
央行規(guī)定貸款利率應與同期限檔次貸款市場報價利率(LPR)大致持平。金融機構向重點領域發(fā)放碳減排貸款后，可向人民銀行申請資金支持。人民銀行按貸款本金的60%向金融機構提供資金支持，利率為1.75%，期限1年，可展期2次。金融機構需向人民銀行提供合格質(zhì)押品。
顯然，1.75%的利率遠低于央行同時提供的2.95%的中期借貸便利。毫無疑問，這一碳減排支持工具的推出，將有效提升碳減排貸款的經(jīng)濟效益，推動金融機構積極投放碳減排貸款。
東吳證券首席經(jīng)濟學家任澤平預測，央行碳減排支持工具可能釋放1萬億級別的貨幣量。
清潔能源項目普遍存在項目技術要求高、單體項目投資金額大、理論收益率穩(wěn)定、投資回報周期偏長等特點。在項目前期投資規(guī)劃和建設過程中，資金往往是決定項目建設成果的最重要因素。
對于新能源行業(yè)來說，這意味著砥礪前行二三十年，在產(chǎn)業(yè)層面走到降本拐點之后，打開了新的降本之門。對于與有資金成本優(yōu)勢的央企同臺競技的民企和中小型低碳企業(yè)來說，這進一步拉近了其在資金層面的起跑線。
2021年是新能源平價元年，也是推進雙碳目標的元年。我國的新能源產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷多年發(fā)展后，在產(chǎn)業(yè)層面已經(jīng)完成大幅降本：過去二三十年，我國將風電、光伏等新能源的成本大大降低，為全球發(fā)展清潔能源和抵御氣候危機貢獻了中國力量?？偟目磥?，光伏成本下降超過80%，陸上風電成本下降40%左右，海上風電成本下降30%左右。央行此舉將有利于新能源產(chǎn)業(yè)在資金成本繼續(xù)降本，并進一步降低新能源上網(wǎng)的系統(tǒng)成本。
不僅如此，碳減排支持工具的推出，還將發(fā)揮政策示范效應，引導金融機構和企業(yè)更充分地認識綠色轉(zhuǎn)型的重要意義，鼓勵社會資金更多投向綠色低碳領域，向企業(yè)和公眾倡導綠色生產(chǎn)生活方式、循環(huán)經(jīng)濟等理念，助力實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標。
相比以往流向房地產(chǎn)等傳統(tǒng)領域的資金政策，該政策有四大亮點。
首先，提供資金采取“先貸后借”的直達機制，有助于調(diào)動銀行積極性，也有利于提高信貸支持低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展的效率。
該碳減排支持工具是“做加法”，用增量資金支持清潔能源等重點領域的投資和建設，從而增加能源總體供給能力。西南證券分析稱，本次碳減排支持工具的操作機制可以理解為再貸款，即金融機構首先對企業(yè)發(fā)放貸款，并建立電子臺賬，隨后再向央行申請“報銷”。這種操作機制實現(xiàn)了央行審批關口前移，有利于對重點領域的精準滴灌，防止資金“跑冒滴漏”。
其次，厘清了重點支持對象，明確了雙碳目標推進初期的政策地圖。
人民銀行會同相關部門，按照國內(nèi)多種標準交集、與國際標準接軌的原則，以減少碳排放為導向，重點支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保和碳減排技術三個碳減排領域。初期的碳減排重點領域范圍突出“小而精”，重點支持正處于發(fā)展起步階段，但促進碳減排的空間較大，給予一定的金融支持可以帶來顯著碳減排效應的行業(yè)。
清潔能源領域主要包括風力發(fā)電、太陽能利用、生物質(zhì)能源利用、抽水蓄能、氫能利用、地熱能利用、海洋能利用、熱泵、高效儲能(包括電化學儲能)、智能電網(wǎng)、大型風電光伏源網(wǎng)荷儲一體化項目、戶用分布式光伏整縣推進、跨地區(qū)清潔電力輸送系統(tǒng)、應急備用和調(diào)峰電源等。節(jié)能環(huán)保領域主要包括工業(yè)領域能效提升、新型電力系統(tǒng)改造等。碳減排技術領域主要包括碳捕集、封存與利用等。后續(xù)支持范圍可根據(jù)行業(yè)發(fā)展或政策需要進行調(diào)整。
這種由總量操作轉(zhuǎn)向結(jié)構調(diào)節(jié)的舉措，有利于引導金融資源流向綠色產(chǎn)業(yè)、小微企業(yè)等政策重點支持方向。同時，這意味著傳統(tǒng)信貸模式在發(fā)生重大轉(zhuǎn)變。過去，我國的信貸發(fā)放更加看重企業(yè)規(guī)模和抵押品質(zhì)量等，該政策則通過對“小而精”主體的支持實現(xiàn)了信貸創(chuàng)新。
再次，強化了金融機構對碳減排的信息披露等制度的安排，有助于引導金融機構和社會資金更加精準投向有成效的領域。
評估并核算碳減排效果是該工具在落地執(zhí)行過程中關鍵的一環(huán)。
金融機構向人民銀行申請?zhí)紲p排支持工具時，需提供碳減排項目相關貸款的碳減排數(shù)據(jù)，并承諾對公眾披露相關信息。金融機構參考碳減排項目可行性研究報告、環(huán)評報告或市場認可的專業(yè)機構出具的評估報告，以及貸款占項目總投資的比例，計算貸款的年度碳減排量。
而金融機構在獲得碳減排支持工具支持后，需要按季度向社會披露碳減排支持工具支持的碳減排領域、項目數(shù)量、貸款金額和加權平均利率以及碳減排數(shù)據(jù)等信息，接受社會公眾監(jiān)督。人民銀行將會同相關部門，通過委托第三方專業(yè)機構核查等多種方式，核實驗證金融機構信息披露的真實性。
最后，政策強調(diào)注重碳減排貸款獲得的公平性。
央行要求金融機構在自主決策、自擔風險的前提下，對向碳減排重點領域內(nèi)的各類企業(yè)一視同仁提供碳減排貸款。也就是說，該支持工具主要以減少碳排放量為重要衡量標準，不同類型企業(yè)均享有平等獲取貸款的權利。
該貨幣政策，是我國發(fā)展綠色金融，助力雙碳目標實現(xiàn)的重要一環(huán)。
5年前，2016年8月中國人民銀行曾牽頭七部委，聯(lián)合印發(fā)《關于構建綠色金融體系的指導意見》。自此，“綠色金融”上升為國家戰(zhàn)略，同時明確要通過創(chuàng)新金融制度，引導和激勵更多社會資本投入綠色產(chǎn)業(yè)。
此前，在今年的政府工作報告中，我國就提出“設立碳減排支持工具”，因而碳減排支持工具的設立工作一直備受關注。今年7月底，中國氣候變化事務特使解振華也曾公開透露：“我國有關機構測算，中國實現(xiàn)碳中和目標，大體上需要136萬億人民幣投入，這將是一個巨大的市場。”
今年以來，中國的綠色金融產(chǎn)品發(fā)展增速較快，且有巨大的成長空間。
北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院院長馬駿告訴【能見】，去年年底，中國有20幾家銀行的綠色信貸余額是12萬億。今年的增長速度更快，今年上半年，很多銀行的綠色信貸以15%左右的速度在增長，遠遠快于整體信貸增速。
央行數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月，綠色貸款同比增加3.2萬億元。目前綠色貸款余額為14.8萬億元，占全部貸款總額的7.8%，其中狹義的清潔能源行業(yè)貸款余額3.8萬億元，占全部貸款總額的2%，未來仍有很大的提高空間。
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