近日，協(xié)合新能源公告，獲得了國際金融公司2.34億元的可轉(zhuǎn)換貸款，為期5年，公司擬議把該款項用于發(fā)展及興建公司在中國南方區(qū)域優(yōu)質(zhì)風電項目。
協(xié)合新能源是中國最早參與風電投資的企業(yè)之一，有11年開發(fā)和運營經(jīng)驗，與各地政府簽訂了風資源獨家開發(fā)協(xié)議達28GW。截至2017年6月30日，公司擁有運營電廠60余間，總裝機容量2415MW，權益裝機容量1503MW，公司中期業(yè)績現(xiàn)金及其等價物達18.17億元，加上本次獲得的2.3億元貸款，公司擁有了足夠充裕的現(xiàn)金流加速發(fā)展其風電業(yè)務。
世界銀行集團的成員-國際金融公司
細看公司本次獲得的貸款，貸款人國際金融公司大有來頭。國際金融公司是世界銀行的姊妹組織，同時也是世界銀行集團的成員。國際金融公司與全球超過2,000多間企業(yè)合作，運用其資本、 專業(yè)知識及影響力在世界上經(jīng)營環(huán)境最嚴峻之地區(qū)創(chuàng)造市場及機遇。2017年財政年度，國際金融公司為發(fā)展中國家破紀錄地提供了高達193億美元的長期融資。所以說這一次貸款代表著世界銀行對協(xié)合新能源的支持。
目前，國際金融公司持有協(xié)合1.17%的已發(fā)行股本，如果國際金融公司以轉(zhuǎn)換價轉(zhuǎn)換全部可換股貸款，其將成為協(xié)和的主要股東。因此這一次的貸款可以加深國際金融公司作為協(xié)合股東與協(xié)合之間的合作。另外，即使轉(zhuǎn)換權獲行使，也將鞏固公司的資本基礎。
利好的貸款條件
本次的可換股貸款將由3批貸款組成，第一批為9348萬港元，第二批為7011萬港元，第三批為7021萬港元。換股價也分3批，分別為每股0.5港元、每股0.55港元及每股0.6港元。 對比公告發(fā)布爾日12月28日的收市價0.34港元，分別溢價47%、61%及76%，溢價水平較高。而若2.34億港元可換股貸款全部轉(zhuǎn)換成股份，將擴大公司原來股份的4.97%。另外，利率方面，貸款的前三周年按年利率2%，遠低于銀行貸款利率。其后按年利率5%計息，接近銀行貸款利率。貸款方給出這么高的溢價水平以及遠低于銀行貸款利率的利息水平，這筆交易是對公司利好的，同時也代表了世界銀行也對公司有信心。
清潔能源是未來的發(fā)展方向
近幾年，國家為了改善環(huán)境問題，大力推動發(fā)展清潔能源。根據(jù)能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃，我國到 2020 年非化石能源占一次能源消費總量將超過 15%； 發(fā)改委、能源局發(fā)布的《能源生產(chǎn)和消費革命戰(zhàn)略(2016-2030)》提出，到 2030 年，非化石能源發(fā)電占總發(fā)電量的 50%，到 2050 年更要成為能源主體，非化石能源占一次能源總消費的 50%以上，即發(fā)電占總電量的 70%-80%。而到2017年前三季度，全國非化石能源消費比重約為 14.3%，雖然比去年同期提高約 1 個百分點，但是距離目標還是有很大的發(fā)展空間。
中國的風電發(fā)展情況逐漸變好，風電棄風率明顯下降
根據(jù)中國國家能源局數(shù)據(jù)，今年上半年風電棄風率約14%，比上年同期下降了7個百分點，全國風電棄風電量235億千瓦時，同比減少91億千瓦時，大部分棄風限電嚴重地區(qū)的形勢均有所好轉(zhuǎn)。而公司控股風電廠平均棄風率0.23%，遠遠低于中國棄風率。同時從公司過去的運用數(shù)據(jù)分析，公司在所在地區(qū)經(jīng)營的風電狀況良好，上半年，公司權益風電廠利用小時數(shù)提升了8.81%，獨資風電廠利用小時數(shù)為1101小時。這樣的強勁勢頭正是公司擴大發(fā)展風電的好時機。
在這個良好的時機能夠獲得足夠的資金支持，這可以說是為公司發(fā)展加上了翅膀。世界銀行給出了這么優(yōu)惠的條件也表示出了對公司的信心與看好，公司未來業(yè)績可期。
