2017年煤電行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益情況預(yù)測(cè)
燃料成本上漲將躍升為2017年煤電減利的最主要因素。2016年上半年電煤價(jià)格水平低于2015年同期，下半年電煤價(jià)格才出現(xiàn)快速上漲，前11個(gè)月煤價(jià)波動(dòng)對(duì)采購(gòu)成本的整體影響基本能對(duì)沖平衡，2016年電煤價(jià)格上漲對(duì)全年效益的影響基本集中體現(xiàn)在12月，所以燃料成本上漲對(duì)煤電行業(yè)的減利影響在2016年僅排在第三位。而2017年情況不同，2017年初以來(lái)電煤價(jià)格就持續(xù)處于高位運(yùn)行，雖然2月中旬之前延續(xù)了上年11月下旬以來(lái)的小幅回落態(tài)勢(shì)，但是回落幅度不及預(yù)期，且2月下旬開始，電煤價(jià)格開啟新一輪上漲。根據(jù)CCTD秦皇島煤炭?jī)r(jià)格顯示，4月3日5500大卡動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)報(bào)收659元/噸（實(shí)際市場(chǎng)成交價(jià)已達(dá)到700元/噸左右），已連續(xù)6周環(huán)比上漲，累計(jì)上漲57元/噸，考慮到電煤從生產(chǎn)、運(yùn)輸、中轉(zhuǎn)再到終端，各環(huán)節(jié)的漲價(jià)疊加，電廠實(shí)際到廠煤價(jià)漲幅遠(yuǎn)超過(guò)57元/噸。
2017年以來(lái)電煤價(jià)格高位運(yùn)行，企業(yè)到場(chǎng)標(biāo)煤?jiǎn)蝺r(jià)持續(xù)遠(yuǎn)高于按照年度電煤長(zhǎng)協(xié)合同基準(zhǔn)價(jià)格（535元/噸）對(duì)應(yīng)的采購(gòu)單價(jià)，導(dǎo)致燃料成本大幅高于上年同期。如一季度五大發(fā)電集團(tuán)到場(chǎng)標(biāo)煤?jiǎn)蝺r(jià)（含稅）同比上漲300元/噸左右，大體估算電煤價(jià)格上漲導(dǎo)致一季度電煤采購(gòu)成本同比提高400億元左右。2017年全國(guó)電力消費(fèi)增長(zhǎng)水平預(yù)計(jì)將比2016年有所回落，初步預(yù)計(jì)全年全國(guó)煤電發(fā)電量同比增長(zhǎng)1%左右，預(yù)計(jì)全年五大發(fā)電集團(tuán)標(biāo)煤消耗量略高于上年，達(dá)到5.95億噸左右，若全年到場(chǎng)標(biāo)煤?jiǎn)蝺r(jià)假定按照一季度平均水平測(cè)算，預(yù)計(jì)全年五大發(fā)電集團(tuán)電煤成本比2016年提高1200億元左右。假設(shè)五大發(fā)電集團(tuán)之外的其他煤電企業(yè)全年電煤上漲幅度與五大發(fā)電集團(tuán)基本一致，大體測(cè)算出2017年電煤價(jià)格上漲將導(dǎo)致全國(guó)煤電行業(yè)電煤采購(gòu)成本比2016年提高2600億元左右，將成為導(dǎo)致2017年煤電行業(yè)效益再次大幅下滑的最主要因素。當(dāng)前部分大型發(fā)電集團(tuán)煤電板塊已經(jīng)連續(xù)幾個(gè)月出現(xiàn)虧損，若后續(xù)煤價(jià)不能有效回調(diào)至合理區(qū)間，則全年全國(guó)煤電行業(yè)整體虧損將是大概率。
市場(chǎng)化交易導(dǎo)致煤電度電平均降價(jià)幅度將比2016年收窄，但總讓利規(guī)模預(yù)計(jì)將超過(guò)2016年。根據(jù)國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于有序放開發(fā)用電計(jì)劃的通知》（發(fā)改運(yùn)行[2017]294號(hào)），2017年，在優(yōu)先支持已實(shí)行市場(chǎng)交易電量的基礎(chǔ)上，其他煤電機(jī)組安排計(jì)劃電量不高于上年煤電計(jì)劃小時(shí)的80%，屬于節(jié)能環(huán)保機(jī)組及自行簽訂發(fā)購(gòu)電協(xié)議（合同）超出上年煤電計(jì)劃利用小時(shí)數(shù)50%的企業(yè)，比例可適當(dāng)上調(diào)，但不超過(guò)85%。可見，2017年市場(chǎng)化交易規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大，預(yù)計(jì)全年市場(chǎng)化交易電量規(guī)模可能將超過(guò)1.5萬(wàn)億千瓦時(shí)。在電煤價(jià)格高位運(yùn)行導(dǎo)致煤電行業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損，以及電力供應(yīng)仍然總體寬松的形勢(shì)背景下，一方面煤電企業(yè)為了搶奪電量，市場(chǎng)化交易競(jìng)爭(zhēng)依然激烈，另一方面，高煤價(jià)下煤電企業(yè)度電成本明顯提高，預(yù)計(jì)市場(chǎng)化交易中度電平均降價(jià)幅度將收窄至5分/千瓦時(shí)以內(nèi)。初步估算全年市場(chǎng)化交易導(dǎo)致煤電行業(yè)讓利規(guī)模超過(guò)2016年，但預(yù)計(jì)難以超過(guò)800億元。另外，企業(yè)正按照國(guó)家相關(guān)規(guī)定加速推進(jìn)煤電機(jī)組超低排放改造，投入資金巨大，但大部分地方的市場(chǎng)化交易電量仍然無(wú)法落實(shí)環(huán)保電價(jià)補(bǔ)貼。
煤電設(shè)備利用小時(shí)進(jìn)一步下降，繼續(xù)成為影響煤電行業(yè)效益的重要因素。2016年煤電設(shè)備利用小時(shí)已降至1964年以來(lái)的年度最低水平，預(yù)計(jì)2017年煤電設(shè)備利用小時(shí)繼續(xù)下降100小時(shí)左右?？紤]到自備電廠（目前全國(guó)已超過(guò)1.3億千瓦，絕大部分為煤電）發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)全國(guó)平均水平，全年公用煤電廠發(fā)電設(shè)備利用小時(shí)很可能降至4100小時(shí)以下，導(dǎo)致發(fā)電邊際成本繼續(xù)上漲，成為影響企業(yè)效益的重要因素。
綜上，成本因素方面：2017年煤電行業(yè)燃料成本將比上年大幅上漲；煤電設(shè)備利用小時(shí)繼續(xù)下降導(dǎo)致發(fā)電邊際成本繼續(xù)上升；此外，煤電行業(yè)環(huán)保投入成本繼續(xù)增加。收入因素方面：2016年煤電標(biāo)桿電價(jià)下調(diào)3分錢/千瓦時(shí)的影響在2017年繼續(xù)延續(xù)；市場(chǎng)化交易方面煤電行業(yè)讓利規(guī)模超過(guò)上年；此外，市場(chǎng)化交易電量中的環(huán)保電價(jià)補(bǔ)貼難以落實(shí)?？梢姡?017年煤電行業(yè)成本繼續(xù)大幅上漲，收入反而繼續(xù)下降，仍然不能將上漲的成本有效疏導(dǎo)，若后續(xù)煤價(jià)不能有效回調(diào)至合理區(qū)間，將導(dǎo)致煤電行業(yè)整體虧損，負(fù)債率迅速攀升，也將導(dǎo)致發(fā)電行業(yè)利潤(rùn)大幅下降，甚至出現(xiàn)整體虧損。煤電企業(yè)的持續(xù)虧損和高負(fù)債，將影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)和企業(yè)職工隊(duì)伍穩(wěn)定；不利于國(guó)有資產(chǎn)的保值增值；極有可能影響電廠正常技術(shù)改造、電力安全等投資，增加安全生產(chǎn)隱患；嚴(yán)重影響電力行業(yè)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)乃至電力安全穩(wěn)定供應(yīng)。
緩解當(dāng)前煤電行業(yè)經(jīng)營(yíng)困難的思考
根據(jù)以上分析，可見當(dāng)前影響煤電行業(yè)效益的因素中，最主要的因素分別為燃料成本上漲、最終電價(jià)下降（包括標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)下調(diào)以及市場(chǎng)化交易電價(jià)的下降），這幾個(gè)因素是當(dāng)前影響煤電行業(yè)效益的決定性因素。其中，燃料成本占總成本的比重目前已接近3/4；同時(shí)，利用小時(shí)也是重要影響因素，但影響程度遠(yuǎn)小于燃料成本及執(zhí)行電價(jià)；此外，折舊費(fèi)、財(cái)務(wù)費(fèi)用、人工成本及其他固定費(fèi)用也是影響因素，但對(duì)當(dāng)前效益的影響程度更小。
從這些影響因素看，解決當(dāng)前煤電行業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，提高電價(jià)是關(guān)鍵途徑之一，但“降低用能成本”作為2017年政府工作報(bào)告中“降成本”的一個(gè)重要舉措，通過(guò)煤電聯(lián)動(dòng)來(lái)提高上網(wǎng)電價(jià)，與當(dāng)前國(guó)家推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革“降成本”等精神背道而馳，難以實(shí)施，只能考慮完善煤電聯(lián)動(dòng)機(jī)制，實(shí)施分地區(qū)煤電聯(lián)動(dòng)來(lái)緩解部分嚴(yán)重虧損地區(qū)的問(wèn)題；利用小時(shí)的整體水平主要取決于外部的電力需求增長(zhǎng)以及裝機(jī)容量是否能有效控制，從目前發(fā)展趨勢(shì)看，全國(guó)大部分地區(qū)煤電設(shè)備利用小時(shí)近兩年仍呈下降趨勢(shì)，難以有效提高；折舊費(fèi)、財(cái)務(wù)費(fèi)用、人工成本及其他固定費(fèi)用對(duì)效益影響程度小，且這些費(fèi)用絕大部分屬于固定支出，壓縮空間也十分有限。因此適當(dāng)下調(diào)燃料成本成為當(dāng)前解決煤電行業(yè)經(jīng)營(yíng)困難最關(guān)鍵的途徑，也是全社會(huì)降低用能成本的最有效途徑，如果燃料成本能有效下降，則通過(guò)電力市場(chǎng)化交易可以進(jìn)一步增加向電力用戶的讓利幅度和規(guī)模。據(jù)了解，當(dāng)前大部分煤炭企業(yè)的盈虧平衡點(diǎn)對(duì)應(yīng)的煤價(jià)不超過(guò)450元/噸（對(duì)應(yīng)到下水煤），而目前的實(shí)際交易價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)這一水平，所以適當(dāng)下調(diào)電煤成本還有較大空間，具有可操作性，可以通過(guò)適當(dāng)下調(diào)電煤價(jià)格來(lái)實(shí)現(xiàn)煤炭和煤電行業(yè)協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展，并確保黨中央國(guó)務(wù)院提出的“降低用能成本” 真真正正落到實(shí)處。綜上，緩解當(dāng)前煤電行業(yè)經(jīng)營(yíng)困難有以下幾個(gè)方面：
第一，有效增加煤炭供給量，引導(dǎo)煤價(jià)回調(diào)至合理區(qū)間。當(dāng)前解決煤電企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難的最關(guān)鍵最有效的途徑是通過(guò)適當(dāng)加大煤炭市場(chǎng)的供給量，合理下調(diào)煤價(jià)，降低燃料成本。一是全國(guó)所有先進(jìn)產(chǎn)能煤礦生產(chǎn)均取消減量化生產(chǎn)措施，并督促主要產(chǎn)煤地區(qū)，嚴(yán)格貫徹落實(shí)，同時(shí)加快將符合條件、未經(jīng)審批的煤礦補(bǔ)辦手續(xù)后加以釋放，有效增加煤炭市場(chǎng)供給量。二是積極引導(dǎo)社會(huì)輿論，從嚴(yán)查處價(jià)格欺詐、囤積居奇、哄抬價(jià)格等違法行為，避免價(jià)格信號(hào)失真誤導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期，擾亂市場(chǎng)秩序，引導(dǎo)煤炭市場(chǎng)價(jià)格理性回歸至綠色區(qū)域（500~570元/噸）。三是提高電煤中長(zhǎng)期合同比重，并加大對(duì)中長(zhǎng)期合同執(zhí)行的協(xié)調(diào)和監(jiān)督檢查力度，提高合同履約率，同時(shí)加強(qiáng)企業(yè)履約誠(chéng)信體系建設(shè)。
第二，持續(xù)推進(jìn)煤電聯(lián)營(yíng)，打造煤電利益共同體。發(fā)展煤電聯(lián)營(yíng)，構(gòu)建煤炭和煤電企業(yè)雙方利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的煤電合作機(jī)制，可從根本上顯著緩解煤電矛盾，并有利于形成煤礦與電站定點(diǎn)、定量、定煤種的穩(wěn)定供應(yīng)模式。建議按照“政府引導(dǎo)、企業(yè)自愿、分類施策”的方針，鼓勵(lì)有條件的煤炭和發(fā)電企業(yè)突破傳統(tǒng)的行業(yè)、所有制限制，通過(guò)資本注入、大比例股權(quán)置換、兼并重組、股權(quán)劃撥等方式，著力推進(jìn)煤電聯(lián)營(yíng)與煤電一體化發(fā)展，打造煤電利益共同體，促進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)保值增值。
第三，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管控，做好提質(zhì)增效。在當(dāng)前較為嚴(yán)峻的形勢(shì)背景下，煤電行業(yè)必須加強(qiáng)自身管理水平，努力挖掘企業(yè)自身潛力。一是加強(qiáng)全面預(yù)算管理，嚴(yán)格執(zhí)行“三個(gè)一批”等煤電有序發(fā)展的相關(guān)文件，嚴(yán)格貫徹落實(shí)政府工作報(bào)告提出的“淘汰、停建、緩建煤電產(chǎn)能5000萬(wàn)千瓦以上”要求，嚴(yán)格控制好煤電新開工規(guī)模，提高資金使用效率，有效控制企業(yè)負(fù)債。二是提升企業(yè)生產(chǎn)管理水平，夯實(shí)提質(zhì)增效基礎(chǔ)；樹立大成本意識(shí)，提升成本管控水平，嚴(yán)控成本支出；拓展資本金來(lái)源，尋求多樣化的籌資方式，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用。三是做好虧損企業(yè)與“僵尸企業(yè)”專項(xiàng)治理工作，企業(yè)有針對(duì)性地進(jìn)行低效無(wú)效資產(chǎn)清理處置和虧損企業(yè)治理工作，政府給予一定的財(cái)政補(bǔ)助。
第四，企業(yè)積極開拓國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，積極培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)。在國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)煤電產(chǎn)業(yè)趨于飽和的大背景下，企業(yè)要積極開拓國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，積極培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，全面提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。一是加快布局結(jié)構(gòu)調(diào)整，大力拓展國(guó)際業(yè)務(wù)，加強(qiáng)與“一帶一路”周邊和沿線國(guó)家及地區(qū)的電力合作，推動(dòng)煤電、節(jié)能環(huán)保、裝備制造等產(chǎn)業(yè)“走出去”。二是在做強(qiáng)發(fā)電主業(yè)的同時(shí)，依托自身優(yōu)勢(shì)，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，因地制宜地發(fā)展非電產(chǎn)業(yè)，不斷提升非電產(chǎn)業(yè)對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)率，培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)，拓展企業(yè)增收渠道。（本文為作者個(gè)人觀點(diǎn)）
?。ū疚目d于《中國(guó)電力企業(yè)管理》2017年4期，作者就職于中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)行業(yè)發(fā)展與環(huán)境資源部）
