事件：公司公告非公開(kāi)發(fā)行預(yù)案。
我們的點(diǎn)評(píng)：將通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行募集資金不超過(guò)60 億元本次非公開(kāi)發(fā)行是公司今年第一次融資，之前曾在2019 年通過(guò)IPO 融資13 億元、可轉(zhuǎn)債融資17 億元。本次非公開(kāi)發(fā)行股票募集資金總額不超過(guò)60 億元，發(fā)行數(shù)量不超過(guò)總股本的30%，即不超過(guò)4.14 億股。假設(shè)能夠募滿60 億元，則非公開(kāi)發(fā)行的每股定價(jià)應(yīng)達(dá)到14.5 元，較現(xiàn)價(jià)高40%，此外還需考慮到定價(jià)為不低于發(fā)行期首日前20 個(gè)交易日股票交易均價(jià)的80%。發(fā)行對(duì)象為不超過(guò)35 名的特定投資者，包括符合規(guī)定條件的證券投資基金管理公司、證券公司、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、其他境內(nèi)法人投資者和自然人等合法投資者，限售期為發(fā)行結(jié)束之日起六個(gè)月。
全力投向海上風(fēng)電
本次募投項(xiàng)目包括：汕尾海洋工程基地(陸豐)項(xiàng)目明陽(yáng)智能海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)園工程、10MW 級(jí)海上漂浮式風(fēng)機(jī)設(shè)計(jì)研發(fā)項(xiàng)目、償還銀行貸款以及一些風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目的建設(shè)。公司本次募投項(xiàng)目以海上風(fēng)電為主，彰顯公司成為海上風(fēng)電龍頭企業(yè)的決心。
海上風(fēng)電和半直驅(qū)技術(shù)將驅(qū)動(dòng)公司市占率不斷提升根據(jù)公司披露數(shù)據(jù)，公司中標(biāo)訂單金額和在手訂單金額不斷提升，為未來(lái)兩年的收入、利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)創(chuàng)造了有利條件。
盈利預(yù)測(cè)：公司依靠廣東地區(qū)區(qū)位優(yōu)勢(shì)，深耕半直驅(qū)技術(shù)路線，在手訂單充裕、市占率持續(xù)提升，未來(lái)三年極具發(fā)展?jié)摿ΑｎA(yù)計(jì)2019-2021 年EPS 分別為0.44、0.71、0.84 元，對(duì)應(yīng)PE 分別為23、14、12 倍，維持“推薦”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：海上風(fēng)電支持政策發(fā)生重大變化;平價(jià)之后下游運(yùn)營(yíng)商投資熱情下滑;公司產(chǎn)品發(fā)生嚴(yán)重質(zhì)量事故
評(píng)論