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政策賦能新能源汽車發(fā)展 如何掘金產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會?

證券日報發(fā)布時間:2023-03-07 09:17:31

  近日,“新能源汽車”再度成為各方熱議的高頻詞匯。商務(wù)部、財政部、工信部等相繼推出鼓勵和支持新能源汽車發(fā)展的政策。受此影響,在A股市場中,新能源汽車板塊重回風(fēng)口,相關(guān)概念股表現(xiàn)出眾,受到資金追捧。分析人士普遍表示,看好行業(yè)高景氣度,產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會值得關(guān)注。

  政策加持新能源汽車發(fā)展迅速

  3月2日,國新辦舉行“權(quán)威部門話開局”系列主題新聞發(fā)布會,介紹“堅定信心,奮發(fā)有為,推動商務(wù)高質(zhì)量發(fā)展邁出新步伐”相關(guān)情況。商務(wù)部部長王文濤表示,今年將在落實好政策的同時,積極出臺新政策措施,如指導(dǎo)地方開展新能源汽車下鄉(xiāng)活動,優(yōu)化充電等使用環(huán)境,支持新能源汽車的消費。

  3月1日,財政部副部長許宏才在“權(quán)威部門話開局”系列主題新聞發(fā)布會上表示,對于購置期在2023年的新能源汽車,繼續(xù)免征車輛購置稅。同時,工信部副部長辛國斌表示,進(jìn)一步壯大新能源汽車產(chǎn)業(yè),創(chuàng)新發(fā)展綠色航空器,推進(jìn)內(nèi)河船舶電動化綠色化智能升級,全面提升光伏、鋰電供給能力。經(jīng)綜合研判,今年我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)將保持良好的發(fā)展態(tài)勢,生產(chǎn)和銷售將實現(xiàn)穩(wěn)定增長。

  工信部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,新能源汽車是汽車市場的重要拉動力,是穩(wěn)工業(yè)的重點行業(yè),是穩(wěn)大盤的重要支撐,要進(jìn)一步擴(kuò)大新能源汽車推廣規(guī)模,實施新能源汽車領(lǐng)跑強(qiáng)基工程,扎實鍛造新優(yōu)勢。

  近年來,在各項政策措施支持下,我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速,成為綠色消費的一大亮點。

  自2012年我國出臺實施《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》以來,新能源汽車銷售的年均復(fù)合增長率達(dá)87%,累計推廣新能源汽車達(dá)1596萬輛。我國成為全球汽車產(chǎn)業(yè)電動化轉(zhuǎn)型的重要引導(dǎo)力量。

  最新數(shù)據(jù)進(jìn)一步印證新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展。據(jù)中國機(jī)械工業(yè)聯(lián)合會統(tǒng)計,2022年,我國新能源汽車產(chǎn)銷量分別完成705.8萬輛和688.7萬輛,產(chǎn)銷量同比增長均超過90%,我國新能源汽車產(chǎn)銷量連續(xù)8年保持全球第一。與此同時,新能源汽車滲透率持續(xù)加快提升,2022年滲透率達(dá)25.6%,已提前完成“在2025年新能源汽車市場滲透率達(dá)到20%”的目標(biāo)。

  多家上市公司去年業(yè)績表現(xiàn)亮眼

  對于新能源汽車行業(yè)的發(fā)展,東莞證券最新研報顯示,在全球碳中和目標(biāo)引領(lǐng)下,新能源汽車保有量快速增長,市場滲透率仍將持續(xù)攀升。加快完善充換電基礎(chǔ)設(shè)施配套建設(shè),有助于支撐新能源汽車產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。國家相關(guān)部門正在加強(qiáng)充電基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)業(yè)發(fā)展頂層設(shè)計,將持續(xù)優(yōu)化充電網(wǎng)絡(luò)規(guī)劃布局和建設(shè)。同時,伴隨著新能源汽車銷量快速增長,歐美充電樁市場處于爆發(fā)初期,需求將迎來顯著放量。國內(nèi)樁企加速出海布局,有望憑借高性價比優(yōu)勢享受全球充電樁行業(yè)快速發(fā)展紅利。

  受益于行業(yè)的快速發(fā)展,去年新能源汽車概念相關(guān)上市公司取得不錯的業(yè)績。

  截至3月3日收盤,新能源汽車板塊中有3家公司率先發(fā)布了2022年年報,均實現(xiàn)凈利潤同比增長;75家公司發(fā)布了2022年業(yè)績快報,50家公司凈利潤實現(xiàn)同比增長,占比66.67%。

  對此,接受《證券日報》記者采訪的川財證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長陳靂表示,綜合來看,上游原材料供給偏緊,價格提升明顯;中游環(huán)節(jié)電池價格傳導(dǎo)順利,盈利水平出現(xiàn)改善。預(yù)計未來行業(yè)基本面將持續(xù)恢復(fù)。

  此前乘聯(lián)會預(yù)計,2月份狹義乘用車零售銷量為135.0萬輛,同比增長7.2%,環(huán)比增長4.3%;其中,新能源零售銷量為40.0萬輛,同比增長46.6%,環(huán)比增長20.3%,滲透率29.6%。2月份上旬車市處于節(jié)后溫和恢復(fù)階段,中下旬各地車市逐漸步入常態(tài)。各地方補貼的發(fā)放及新能源價格調(diào)整逐步落地也助推市場消費在節(jié)后恢復(fù)至正常水平。

  對于新能源汽車公司未來的發(fā)展方向,融智投資基金經(jīng)理助理劉寸心在接受《證券日報》記者采訪時表示,新能源汽車行業(yè)內(nèi)公司去年的業(yè)績表現(xiàn)符合預(yù)期。但在公司層面上,受運營、戰(zhàn)略以及競爭等因素影響,行業(yè)內(nèi)不同公司的業(yè)績出現(xiàn)分化。若需求放緩、競爭加劇,公司未來的盈利點在于能否基于市場需求、競爭情況、技術(shù)變化等方面研發(fā)出優(yōu)質(zhì)的汽車產(chǎn)品。

  天風(fēng)證券表示,對于目前行業(yè)內(nèi)恢復(fù)不及預(yù)期的車企,后續(xù)或?qū)⑼瞥鼋K端優(yōu)惠、置換補貼等政策,刺激需求回升。

  年內(nèi)新能源汽車板塊累計漲超13%

  “新能源汽車行業(yè)本身處于滲透率提升的階段,行業(yè)依然能保持快速增長,體現(xiàn)出其在全市場中的稀缺性,促使各路資金增配。”暢力資產(chǎn)董事長兼首席投資官寶曉輝對《證券日報》記者表示。

  在資金追捧下,今年以來,新能源汽車板塊穩(wěn)步走強(qiáng)。同花順數(shù)據(jù)顯示,截至3月3日收盤,新能源汽車板塊期間累計上漲13.40%,大幅跑贏同期上證指數(shù)(期間累計上漲7.74%),板塊內(nèi)608只個股中有529只個股期間實現(xiàn)上漲,占比87.01%。通合科技、三六零、通達(dá)動力、航天晨光、科恒股份、本川智能、藍(lán)海華騰等概念股,期間累計漲幅均超50%。

  對于后市的投資機(jī)會,陳靂表示,“今年以來新能源汽車銷售數(shù)據(jù)恢復(fù)情況良好,下游需求整體企穩(wěn),對后續(xù)整體銷售回暖保持信心。此外,電池新技術(shù)應(yīng)用開始逐漸滲透,鋰電池上游原材料價格持續(xù)下行,疊加電解液、銅箔、隔膜等環(huán)節(jié)的降價,電池環(huán)節(jié)的盈利能力有望逐步提高。建議關(guān)注鋰電池行業(yè)、電池頭部企業(yè)以及行業(yè)新技術(shù)持續(xù)滲透環(huán)節(jié)的投資機(jī)會。”

  “受特斯拉降價等因素的影響,今年新能源汽車板塊的核心投資邏輯是降本。整車方面,目前利潤空間較大的車企可能會有比較優(yōu)勢;零部件方面,有助于新能源汽車降本與升級的零部件細(xì)分賽道或?qū)⑹芤妫热缫惑w化壓鑄、輕量化、鈉離子電池、天幕玻璃、HUD、碳化硅材料等。”止于至善投資總經(jīng)理何理對《證券日報》記者表示。

  華西證券表示,新勢力、自主車企相繼開啟新品周期,智能化、產(chǎn)品力顯著提升,供給側(cè)持續(xù)改善;伴隨行業(yè)競爭加劇,自主車企有望憑借本土供應(yīng)鏈強(qiáng)化性價比優(yōu)勢,進(jìn)一步獲取合資品牌市場空間。

  中原證券則認(rèn)為,自主車企表現(xiàn)分化,面臨企業(yè)電動化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略的調(diào)整,產(chǎn)品新舊動能的切換,車企之間的競爭將會更加激烈,長期看好具有“強(qiáng)產(chǎn)品周期+產(chǎn)業(yè)鏈布局完善”的自主品牌帶來的投資機(jī)遇。


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