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核電報告:綠電基建大時代,核電迎再次騰飛

國聯(lián)證券發(fā)布時間:2023-03-31 14:29:05  作者:賀朝暉

  2 優(yōu)質(zhì)電源屬性促核電積極發(fā)展

  2.1 核電經(jīng)濟性突出

  核電項目初期建設(shè)投資高,但綜合考慮運營、燃料、廢物處理費用后的全生命周 期成本后,競爭力凸顯。即使三代核電造價提升,其經(jīng)濟性仍然很強。而且國內(nèi)核電 設(shè)計壽命 40-60 年有余量,到期后一般會申請延壽 20 年,進一步增強了核電的盈利 能力。用平準化度電成本 LCOE 來評測,根據(jù) IEA 測算,2021 年我國壓水堆核電站 LCOE 約為 65 美元/MWh,僅次于光伏的 35 美元/MWh 和陸風的 45 美元/MWh,且 相對煤電具有優(yōu)勢。作為基荷能源,考慮長期運營成本,從成本端對火電、燃氣發(fā)電 擁有極強替代能力。

  2.2 核電綠電屬性突出

  從碳排放水平、環(huán)境友好程度,以及對其他相關(guān)產(chǎn)業(yè)節(jié)能減排的促進作用等多方 面來看,核電是當之無愧的綠色電力。

  核電自身具備低碳排放的優(yōu)勢。從全生命周期的角度來考慮,根據(jù)聯(lián)合國政 府間氣候變化小組(UN,IPCC)測算,核電度電帶來的歸一化碳排放僅有 12g CO2,其溫室氣體排放量與風電相同,并且?guī)缀醯陀谒械钠渌茉础?/p>

  核電對周圍環(huán)境無污染。核電站在運行過程中不排放 SO2、CO2、PM2.5、 氮氧化物等對環(huán)境會造成污染的氣體和顆粒。同時核電站擁有配套完善的輻射防護系 統(tǒng),2022 年中國核電監(jiān)測結(jié)果顯示核電站運行未引起輻射劑量明顯變化,未對核電 站周邊環(huán)境產(chǎn)生不良影響。2022 年我國運行核電機組累計發(fā)電量為 4177.86 億 kWh, 同期上升 2.52%。與燃煤發(fā)電相比,核能發(fā)電相當于減少燃燒標準煤 1.18 億噸,減 少排放二氧化碳 3.09 億噸、二氧化硫 100 萬噸、氮氧化物 87 萬噸。一座百萬 kW 核 電機組對比同功率燃煤機組,每年可減少約 600 萬噸 CO2排放。

  核電助力發(fā)電側(cè)雙碳落地。2021 年 11 月,近 200 個國家在《聯(lián)合國氣候 變化框架公約》第二十六次締約方大會(COP26)上共同簽署了《格拉斯哥氣候公 約》,就 2030 年將全球的溫室氣體排放減少 45%達成共識,并承諾逐步減少煤炭使 用,減少對化石燃料的補貼。核電有助于增強電網(wǎng)運行的穩(wěn)定性,推動風電、光伏等 新能源的部署。

  核能可助力其他行業(yè)減碳。除供電外,核能還可用于區(qū)域供暖、工業(yè)供熱、 海水淡化、制氫、合成燃料等,有助于推進電力以外難以減排行業(yè)的脫碳。2022 年 海陽、紅沿河、石島灣、秦山等機組的供熱項目相繼開工和投入正式運營,未來有望 為廠區(qū)、周圍工業(yè)企業(yè)持續(xù)供暖供熱供汽,為環(huán)境保護和節(jié)能減排做出貢獻。

  2.3 保供能力提升核電剛需屬性

  核電是唯一同時具備基荷電源和清潔能源屬性的發(fā)電方式。基荷能源是指能夠 提供連續(xù)、可靠電力供應(yīng)的主力電源,如煤電、核電。核電清潔、低碳、能量密度高、 經(jīng)濟性好,不受季節(jié)和氣候等因素影響,除短暫的換料大修外,能以額定功率長期穩(wěn) 定運行,滿足基荷電源可靠、經(jīng)濟、充足和清潔四大要求,是能夠替代化石能源基荷 電源的最佳選擇。 核電調(diào)峰及降功率運行還將增加安全風險和環(huán)保、燃料處理的成本。制造核燃料 的鈾資源是國家戰(zhàn)略資源,降功率運行和停備將直接導(dǎo)致核燃料未經(jīng)充分利用就被卸 出,不但造成鈾資源的浪費,而且增加了核電站運行和乏燃料后處理的難度和成本。 成熟電力系統(tǒng)已將核電作為基荷能源。根據(jù) Energy Charts 對 2023 年第 8 周德 國公共電力負載的統(tǒng)計,整周 168 小時內(nèi),風電、光伏出力不穩(wěn)定,火電根據(jù)需求負載進行響應(yīng)調(diào)峰,但其國內(nèi)核電發(fā)電功率一直維持在 2980MW 左右。

  電力穩(wěn)定供應(yīng)是經(jīng)濟發(fā)展的重要保障,核電平穩(wěn)輸出屬性得到重視。2021 年下 半年以來,國內(nèi)動力煤價高企,成本難以傳導(dǎo),導(dǎo)致火電廠供應(yīng)短缺,疊加部分時段 區(qū)域性新能源出力銳減,國內(nèi)多地出現(xiàn)“拉閘限電”情況。 根據(jù)發(fā)改委印發(fā)的《2021 年上半年各地區(qū)能耗雙控目標完成情況晴雨表》,廣東、 福建、云南、江蘇、浙江等 12 個地區(qū)在能耗降低和能源消費總量方面均呈現(xiàn)嚴峻態(tài) 勢。為了完成“雙控”任務(wù),一些省份開始采取限電、限產(chǎn)等見效最快的措施,鋁材、 金屬、化工等多個行業(yè)都受到了不同程度的影響,光伏產(chǎn)業(yè)中的多晶硅、光伏玻璃、 光伏支架的上游主要材料工業(yè)硅、純堿、鋼鐵、鋁材等行業(yè)面臨限產(chǎn)壓力,風電也不 同程度受到影響,對能源低碳轉(zhuǎn)型造成不利影響。

  2022 年全國電力供需總體緊平衡,部分地區(qū)用電高峰時段電力供需偏緊。2 月, 全國多次出現(xiàn)大范圍雨雪天氣過程,少數(shù)省份在部分用電高峰時段電力供需平衡偏緊。 7、8 月,我國出現(xiàn)了近幾十年來持續(xù)時間最長、影響范圍最廣的極端高溫少雨天氣, 疊加經(jīng)濟恢復(fù)增長,拉動用電負荷快速增長。全國有 21 個省級電網(wǎng)用電負荷創(chuàng)新高, 華東、華中區(qū)域電力保供形勢嚴峻,浙江、江蘇、安徽、四川、重慶、湖北等地區(qū)電 力供需形勢緊張。12 月,貴州、云南等少數(shù)省份受前期來水偏枯導(dǎo)致水電蓄能持續(xù) 下滑等因素影響,疊加寒潮天氣期間取暖負荷快速攀升,電力供需形勢較為緊張。 未來我國有望形成核電為基,火電調(diào)峰的格局。2022 年我國核電機組發(fā)電量約占總發(fā)電量的 4.98%,仍低于國際平均水平。根據(jù)中國核能行業(yè)協(xié)會預(yù)計,2035 和 2060 年,核能發(fā)電量在我國電力結(jié)構(gòu)中的占比分別需要達到 10%和 20%左右,與當 前 OECD 國家的平均水平相當。

  核電利用小時數(shù)位列第一。核電廠一次裝料后可以連續(xù)運行至少 12 個月,運行 過程中不受燃料供給、天氣等外部因素影響,發(fā)電輸出功率穩(wěn)定,是電網(wǎng)基荷的理想 選擇。從 2014 年開始,受電力需求下降影響,核電也被要求參與調(diào)峰或降功率運行, 利用小時數(shù)開始逐年降低,2021 年開始回升,2022 年全國核電平均利用小時數(shù)達 7616 小時,在各種發(fā)電方式中位列第一,平均利用率可達 81%。

  2.4 積極有序發(fā)展核電成為主旋律

  核電發(fā)展速度受政策影響明顯。“八五”計劃至“十五”計劃時期,國家層面提倡適 當、適度發(fā)展核電;從“十一五”規(guī)劃開始,規(guī)劃明確了將積極推進核電建設(shè),且重點 建設(shè)百萬 kW 級核電站;“十二五”至“十三五”期間,規(guī)劃明確了要安全高效發(fā)展核電, 并突出了東部沿海核電建設(shè)這一重點,期間核電實業(yè)步入快速發(fā)展階段。到“十四五” 時期,根據(jù)《“十四五”規(guī)劃和 2035 年遠景目標剛要》,安全穩(wěn)妥推動沿海核電建設(shè)成 為“十四五”時期的重要任務(wù)。

  積極有序發(fā)展核電是未來主旋律。為實現(xiàn)碳中和目標,我國逐步構(gòu)建起“1+N” 的政策體系,相繼發(fā)布了《關(guān)于完整準確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰中和工 作的意見》、《2030 年前碳達峰行動方案》、《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》等重要 文件,其中強調(diào)要“積極安全有序發(fā)展核電”,進一步明確了核電在構(gòu)建我國清潔 低碳、安全高效的能源體系中的作用和地位。在 2021 年政府工作報告中,明確 提出“在確保安全的前提下積極有序發(fā)展核電”,這是自 2017 年來政府工作報告 中首次用“積極”來提及核電。

  核電發(fā)展走出冰封期。在走出 2016-2018 年沒有新項目核準的冰封期后,2019- 2021 年分別實現(xiàn)了項目核準穩(wěn)定增長,2019 年核準 5 臺機組(山東榮成示范電站、 福建漳州一期、廣東太平嶺一期)、2020 年 9 月核準 4 臺機組(海南昌江二期、浙江 三澳一期)、2021 年 4 月核準 5 臺機組(江蘇田灣四期、遼寧徐大堡二期、海南昌江 小堆項目)。在《中國核能發(fā)展報告(2020)》中,給出了核電建設(shè)按照每年 6-8 臺持 續(xù)穩(wěn)步推進的目標。 2022 年核準機組臺數(shù)創(chuàng)近年新高。2022 年國務(wù)院常務(wù)會議指出,為提升能源保 障能力和促進綠色發(fā)展。對已納入規(guī)劃、條件成熟的三門核電二期、海陽核電二期、 陸豐核電三期、福建漳州二期 3、4 號機組和廣東廉江一期 1、2 號機組共 10 個核電 新建機組項目予以核準,創(chuàng)近年新高,顯示出積極發(fā)展核電精神得到全力貫徹。

  2.5 優(yōu)質(zhì)廠址儲備滿足核電發(fā)展需要

  根據(jù)中國核能行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù),截至 2022 年 12 月 31 日,我國在運核電機組 55 臺(未包括我國臺灣地區(qū)),總裝機容量 5698.6 萬 kW,僅次于美國的 92 臺 9471.8 萬 kW 和法國的 56 臺 6137 萬 kW,核電機組數(shù)量和總裝機容量繼續(xù)位居世界第三 位。根據(jù)中核戰(zhàn)略規(guī)劃研究總院統(tǒng)計數(shù)據(jù),截至 2022 年底,我國在運、在建、已核 準核電機組共有 83 臺,總裝機容量 8914.87 萬 kW。

  我國在運、在建核電項目均處于沿海發(fā)達省份。我國在運、在建、核準核電機組 分布在東部沿海 24 座核電站,其中漳州、惠州、霞浦、三澳、徐大堡等 5 個核電站 為新建核電站,尚沒有在運核電機組。我國核電站分布在東部沿海 8個省份,自北向 南分別是遼寧、山東、江蘇、浙江、福建、廣東、廣西、海南。 我國核電機組利用效率均處于較高水平。2022 年我國核電項目平均利用率達 91.69%,除廣東外我國其他省份核電利用率均高于 90%,主要由于臺山核電廠 1 號 機組于 2021 年 7 月 31 日開始臨停大修,直到 2022 年 8 月 15 日才并網(wǎng)成功。我國 在運、在建核電項目有望維持高利用效率,基本上無需擔心消納問題。

  未來核電建設(shè)將更加注重與電網(wǎng)布局和區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展相適應(yīng),更好地支撐適合 我國國情的新型電力系統(tǒng)建設(shè)。我國將充分利用現(xiàn)有沿海核電廠址資源積極安全有序 推進項目開發(fā),并通過廠址擴建、復(fù)用煤電退役廠址等方式增加廠址資源儲備,華中 地區(qū)電力需求將持續(xù)增長,而本地基荷電源比重偏低,電力供需矛盾將進一步加大, 預(yù)期在條件成熟時,前期工作開展充分的核電廠址將開工建設(shè)。西部清潔能源輸出省 份亦將開展在新能源大基地周邊布局核電的可行性論證,為支撐風光等新能源上網(wǎng)做 好準備。未來我國核能從沿海到內(nèi)陸,從東部到中西部的空間布局將更加均衡。

  2.6 核電裝機維持穩(wěn)定發(fā)展

  核電逐漸成為我國發(fā)電端的重要一環(huán)。根據(jù)中電聯(lián)預(yù)計,2023 年我國經(jīng)濟運行 有望總體回升,拉動電力消費需求增速比 2022 年有所提高。正常氣候情況下,預(yù)計 2023 年全國全社會用電量 9.15 萬億 kWh,比 2022 年增長 6%左右。預(yù)計 2023 年 底全國發(fā)電裝機容量 28.1 億 kW 左右,其中核電 5846 萬 kW。根據(jù)中國核能行業(yè)協(xié) 會預(yù)計,2035 和 2060 年,核能發(fā)電量在我國電力結(jié)構(gòu)中的占比分別需要達到 10% 和 20%左右,與當前 OECD 國家的平均水平相當。 核電裝機維持合理速度增長。我們對現(xiàn)有在運、在建、核準項目進行測算,由于 2016-2018 年沒有新項目核準,因此 2023-2026 年我國核電裝機增速相對減緩,同 時由于 2019-2022 年恢復(fù)正常核準且 2022 年核準達 10 臺機組,因此核電裝機有望 在 2027-2029 年達到小高潮,至 2029 年底達 8365.7 萬 kW,2023-2029 年七年我 國核電裝機 CAGR 達 6.0%。根據(jù)我國核電建設(shè)進度,以及法國按照電力結(jié)構(gòu) PPE 計劃每年關(guān)閉同等數(shù)量的核電機組,我國在運核電機組數(shù)量預(yù)計在 2024 年超過法國 達到世界第二位。



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