作為“新基建”的重要板塊之一，充電樁有望迎來新一輪建設高潮。
圖1 充電站樣圖(來源：互聯(lián)網(wǎng))
1、 行業(yè)發(fā)展
充電樁，可以固定在地面或墻壁，安裝于公共建筑、小區(qū)停車場、高速公路服務區(qū)或者充電站內(nèi)，為電動汽車充電。汽車產(chǎn)業(yè)已在電動化、智能化趨勢中行進，作為配套基礎設施，充電樁數(shù)量直接制約著新能源汽車發(fā)展的因素。
截至2019年底，我國新能源汽車保有量400萬左右，充電樁僅120多萬個，車樁比約3.5:1，雖然與2015年相比改善很多，但與《電動汽車充電基礎設施發(fā)展指南(2015-2020) 》 提出的“一車一樁”的發(fā)展目標相去甚遠。
圖2 2015-2019年我國新能源車充電樁車樁比(來源：充電樁聯(lián)盟，華泰證券)
隨著新能源汽車保有量大幅增加，充電樁需求量將顯著增加，設施建設的重要性不言而喻。
近日，國家密集發(fā)布相關政策。
財政部表示要優(yōu)化充電設施的獎補政策，盡快改變車多樁少的局面。
國家電網(wǎng)近日啟動新一輪充電樁建設，計劃安排充電樁建設投資27億元，新增充電樁7.8萬個，項目分布在北京、天津、河北、上海、江蘇、湖南、青海等24個省(市)。
預計今年全年充電設施建設項目將完成投資100億元左右，新增公共樁20萬個左右，新增私人樁超過40萬個，公共充電站達到4.8萬座。
有券商測算表示，未來五年充電樁設備累計市場空間達千億級別。
2、投資機會
充電樁建設的加快，設備商最先受益。
目前，國網(wǎng)充電樁的供應商集中度較低，格局仍在變動中。充電樁的交付時間較短，大部分招標業(yè)績當年兌現(xiàn)，那么誰拿單多、拿單快，誰最先出業(yè)績。
運營方面，行業(yè)集中度很高，國家電網(wǎng)、特來電、星星充電三家企業(yè)占據(jù)四分之三的市場份額。
但是行業(yè)護城河較窄，除充電模塊外，充電樁的其他組成部分(箱體、配電設備、線纜、操作屏幕、支付模塊等)，均不存在高技術壁壘，充電站建設也不具有高門檻。
即使是頭部企業(yè)，盈利狀況也不樂觀，運營商僅靠微薄的充電服務費作為收入來源，難以糊口。
所以，商業(yè)模式上的創(chuàng)新才是突破點。比如賺取電力批發(fā)零售差價、提供流量平臺布局廣等增值服務、挖掘汽車用戶的大數(shù)據(jù)價值等模式。
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