發(fā)一度電,賠一毛錢——這是京津唐地區(qū)某燃煤發(fā)電企業(yè)持續(xù)多日的經(jīng)營異象。知情人士甚至指出,如果電價低位鎖死、煤價持續(xù)飛漲的情況繼續(xù)下去,當(dāng)?shù)厝济弘姀S“可能一個多月就會被徹底拖垮”。
在此背景下,大唐國際、北京國電電力、京能電力、華能集團華北分公司等11家燃煤發(fā)電企業(yè)曾在1個月前聯(lián)名向北京市城市管理委員會上書,請求重新簽訂北京地區(qū)電力直接交易2021年10—12月的年度長協(xié)合同。截至記者發(fā)稿,能否重簽合同尚無定論。
在這份名為《關(guān)于重新簽約北京地區(qū)電力直接交易2021年10-12月年度長協(xié)合同的請示》(以下簡稱“《請示》文件”)的函件中,11家企業(yè)聯(lián)名指出,京津唐電網(wǎng)燃煤電廠成本已超過盈虧平衡點,與基準(zhǔn)電價嚴(yán)重倒掛,燃煤電廠虧損面達到100%,煤炭庫存普遍偏低,煤量煤質(zhì)無法保障,發(fā)電能力受阻,嚴(yán)重影響電力交易的正常開展和電力穩(wěn)定供應(yīng),企業(yè)經(jīng)營狀況極度困難,部分企業(yè)已出現(xiàn)了資金鏈斷裂。
據(jù)記者了解,京津唐地區(qū)只是全國煤電行業(yè)“經(jīng)營危機”的一個縮影。
煤價翻倍增長
“2008年左右也出現(xiàn)過電煤持續(xù)漲價的情況,但當(dāng)時京津唐地區(qū)煤電機組的利用小時數(shù)還是比較高的,雖然那時候煤價也比較高,但持續(xù)時間短,至少賣電賺回來的電費還足夠買煤,有時候還能剩點。但這次不一樣,入不敷出,如果再不調(diào)整,可能整個煤電行業(yè)要崩潰了。”華北電網(wǎng)電力調(diào)度處原處長梁明亮說,按照當(dāng)前秦皇島港5500大卡燃煤價格約885元/噸計算,折算到7000大卡標(biāo)煤,價格為1126元/噸;2020年全國平均供電煤耗為307克/千瓦時,依此測算,僅燃料成本就達到0.3456元/千瓦時。“現(xiàn)在的基準(zhǔn)電價在0.35—0.36元/千瓦時左右。這還沒考慮電煤運輸?shù)诫姀S的費用,肯定是發(fā)一度賠一度。”
某煤電企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者,在去年底簽約時,煤價水平只有600多元/噸。“低的時候甚至是300—400元/噸。誰能想到現(xiàn)在幾乎是在翻倍漲價。”
煤價隨行就市、水漲船高,電價卻被牢牢鎖死?!墩埵尽肺募@示,北京地區(qū)電力直接交易價格平均降幅已達到0.06—0.11元/千瓦時,京津唐燃煤電廠在煤價突漲且持續(xù)高位運行等市場發(fā)生嚴(yán)重異常的情況下,已無力完成2020年12月簽約的北京地區(qū)2021年10—12月電力直接交易和2021年3月簽約的北京地區(qū)2021年10—12月電力直接交易。
中國電力企業(yè)聯(lián)合會規(guī)劃發(fā)展部副主任、燃料分會副秘書長葉春指出,今年上半年,中國沿海電煤采購價格指數(shù)(CECI)曹妃甸指數(shù)5500大卡現(xiàn)貨成交價已超過1000元/噸。事實上,2016年實施煤炭供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以來,煤炭供需形勢扭轉(zhuǎn),電煤價格一路攀升,而煤電企業(yè)經(jīng)營形勢則日漸嚴(yán)峻,中電聯(lián)多次通過各種渠道上報國家相關(guān)部委反映經(jīng)營困難。“在政策性降電價、燃料價格上漲、電力市場交易規(guī)模擴大等多重因素影響下,煤電企業(yè)生存空間一壓再壓。”
電價機制漏洞凸顯
“無力完成”就可以重簽合同嗎?在長沙理工大學(xué)教授葉澤看來,重簽合同的訴求不合“規(guī)”卻合“理”。“市場交易合同是嚴(yán)肅的經(jīng)濟合同,受法律保護,不能因為一方利益受損或者虧損就更改合同。如果這樣,市場經(jīng)濟根本無法正常運轉(zhuǎn)。但煤電企業(yè)的確嚴(yán)重虧損,而且燃料成本的上漲確實也不應(yīng)該完全由發(fā)電企業(yè)承擔(dān)。”
中國社科院財經(jīng)戰(zhàn)略研究院副研究員馮永晟指出,現(xiàn)行的電力市場建設(shè)并不完善。“我國長協(xié)的特殊之處在于一口價鎖死,國外的長協(xié)一般會有價格調(diào)整公式,提前約定好哪些成本可以傳導(dǎo)到電價中去,按什么方式傳導(dǎo)。以我國目前的情況,更應(yīng)該關(guān)注市場本身在價格傳導(dǎo)順暢性、風(fēng)險管理完善程度等方面存在的問題。”
葉澤進一步指出,自2020年1月1日起,我國全面取消煤電價格聯(lián)動機制,實行多年的“標(biāo)桿上網(wǎng)電價機制”改為“基準(zhǔn)價+上下浮動”的市場化機制。其中,基準(zhǔn)價按各地此前燃煤發(fā)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價確定,浮動范圍為上浮不超過10%、下浮原則上不超過15%,具體電價由發(fā)電企業(yè)、售電公司、電力用戶等通過協(xié)商或競價確定。“這個機制順暢運轉(zhuǎn)的前提是煤價保持相對穩(wěn)定,一旦煤價大幅波動,新機制的不合理性就會充分暴露出來。比如今年的煤價大幅上漲,即使按10%的上浮比率確定交易價格,也不能傳導(dǎo)煤價成本的上漲。因此,新機制在設(shè)計上有明顯的漏洞。”
梁明亮也坦言,此前由于煤炭產(chǎn)能充裕,煤電矛盾尚有“周期”可言,“但這次就是長期缺煤,煤炭企業(yè)‘咬’著高價,電廠基本是國有企業(yè),不能停機,再貴也得買。”
仍需政策治本
“若煤電廠全面、長期虧損,企業(yè)就面臨破產(chǎn)的風(fēng)險。”梁明亮直言,為避免虧損乃至破產(chǎn),煤電企業(yè)必然會設(shè)法少發(fā)電或者停機,“最直接的影響便是缺電”。
事實也的確如此,葉春指出:“以2020年11月為例,我國浙江、湖南的用電量增速分別為8.8%和9.1%,而火電發(fā)電量增速僅為5.1%和2.4%,供需明顯錯配。2021年以來,部分省市未進入迎峰度夏期就頻繁出現(xiàn)拉閘限電現(xiàn)象,電力供應(yīng)緊缺信號凸顯。”
不僅如此,馮永晟強調(diào),煤電行業(yè)的生存窘境如果無法破解,也必將影響可再生能源的發(fā)展,進而影響碳達峰、碳中和目標(biāo)的實現(xiàn)。“煤電是支撐新能源繼續(xù)快速發(fā)展的主力資源,也是支持儲能發(fā)展的戰(zhàn)略資源。如果煤電因全面、長期虧損而過快、過度地退出,新能源又很難保障電力系統(tǒng)的穩(wěn)定運行,最終將嚴(yán)重制約新能源發(fā)展目標(biāo)的達成。河還沒過,就不要先拆橋。不但不要拆,還要把橋架到對岸。”
葉澤認(rèn)為,當(dāng)前煤電企業(yè)的生存發(fā)展不取決于市場,仍取決于政策。“主管部門要基于市場經(jīng)濟規(guī)則,為煤電企業(yè)生存發(fā)展優(yōu)化完善現(xiàn)行政策及市場體系和交易機制。當(dāng)前的電力系統(tǒng)是離不開煤電的,主管部門不能對煤電行業(yè)的經(jīng)營困難不管不顧。”
( 趙紫原 姚金楠 中國能源報)
沖高后暴跌!煤炭瘋漲行情要結(jié)束了?
繼9月9日,焦煤焦炭雙雙創(chuàng)出新高之后,9月10日雙焦期貨價格遭遇放量下挫。據(jù)了解,焦炭主力2201合約收跌6.04%,成交量增加了3.6萬手至13.1萬手;焦煤主力2201合約跌幅達4.86%,成交量增逾5萬手至21萬手。雙焦價格回落后,雙焦的持倉量也進一步下降。
受市場煤價格或?qū)⒂兴芈湎⒂绊?,A股煤炭板塊9月10日下挫,截至收盤,中煤能源跌逾6%、淮北礦業(yè)跌逾7%。
煉焦煤價格不能無序上漲
對于煤炭價格為何全線下挫,市場觀點出現(xiàn)分化,有部分人士表示,今日價格回調(diào)實屬正常,主要原因還是因為前期價格漲幅過快。據(jù)悉,煤炭指數(shù)最近漲速之快,實屬罕見。9月9日,煤炭、油氣、鋼鐵等周期股再掀漲停潮,其中,煤炭板塊整體暴漲7%,冀中能源、山西焦化等多只股封板,4000億市值中國神華也漲停。
與此同時,國內(nèi)煤炭期貨價格持續(xù)上漲,“絕代雙焦”再創(chuàng)歷史新高,9月9日動力煤主力合約一度上漲逾4%,最高至1009元/噸,這是自動力煤期貨上市交易以來,歷史首次突破千元大關(guān)。焦煤主力合約最高暴漲逾7%,焦炭主力合約最高暴漲逾6%,兩者價格也雙雙創(chuàng)出歷史新高。
9月10日,隨著華東、華北主流鋼廠接受冶金焦采購價格上漲,第十輪上漲200元/噸基本落地,累漲1360元/噸。煉焦煤價格的持續(xù)上漲,看似冶金焦價格不斷突破前高,焦企的利潤卻一直在壓縮,少數(shù)優(yōu)質(zhì)焦企臨近虧損,不得不通過漲價緩解此局面。
此前的9月8日《華夏時報》發(fā)文《嚴(yán)查投機炒作!雙焦價格搭“火箭”,發(fā)改委再次點名榆林》,9月7日,據(jù)國家發(fā)改委官網(wǎng)消息稱,監(jiān)測到榆林煤炭交易中心發(fā)布煤價不實信息后,國家發(fā)展改革委、陜西省發(fā)展改革委立即責(zé)成榆林市進行調(diào)查,陜西省榆林市即成立煤炭價格上漲輿情專項調(diào)查組,對其所載內(nèi)容進行專項調(diào)研查證,同時對榆林煤炭交易中心有限公司主要負(fù)責(zé)人進行約談。
經(jīng)核查,榆林煤炭交易中心有限公司發(fā)布的信息與實際不符,且該公司未取得互聯(lián)網(wǎng)新聞信息許可證,沒有采編、發(fā)布新聞信息的權(quán)限。調(diào)查組已責(zé)令該公司停止更新發(fā)布煤炭價格和市場運行的有關(guān)新聞信息,并暫時關(guān)閉該公司運營的2個公眾號。同時榆林煤炭交易中心也作出承諾,今后不再通過任何渠道發(fā)布與實際不符的煤炭市場運行相關(guān)信息。
各相關(guān)企業(yè)、機構(gòu)和自媒體要主動承擔(dān)社會責(zé)任,杜絕惡意炒作煤價、哄抬價格、囤積居奇等行為,自覺維護煤炭市場穩(wěn)定。國家發(fā)展改革委將持續(xù)加強信息監(jiān)測,會同有關(guān)部門嚴(yán)厲打擊此類違法違規(guī)行為,切實做好煤炭保供穩(wěn)價工作,保障市場平穩(wěn)有序運行。
針對9月9日持續(xù)創(chuàng)新高的煤炭價格,9月10日中國煤炭運銷協(xié)會也發(fā)布文章稱,煉焦煤價格不能無序上漲,行業(yè)協(xié)會和煤鋼焦企業(yè)要拿出更多的耐心和誠信,堅定不移深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性的改革,同時堅持煤炭中長期合同制度和“基礎(chǔ)價浮動價”定價機制,引導(dǎo)市場穩(wěn)定供給,維護市場平穩(wěn)運行。
中國煤炭運銷協(xié)會表示,隨著主產(chǎn)地煤炭產(chǎn)能加快釋放,預(yù)計后期煤炭供應(yīng)有望保持增長,煤炭需求將有所減弱,煤炭市場供需形勢將繼續(xù)改善,市場煤價格將有所回落。
據(jù)了解,今年上半年,煤電企業(yè)虧損面明顯擴大,部分發(fā)電集團煤電企業(yè)虧損面超過70%、煤電板塊整體虧損。股價也不溫不火,華能國際在8月大漲之前,較年初還大跌12%。業(yè)績虧損,股價低迷,主要邏輯是上游原材料煤炭價格大幅暴漲。焦炭2201、焦煤2201期貨從今年3月以來,漲幅超過77%、110%。
煤炭價格持續(xù)走高,讓下游的煤電企業(yè)受不了,對于漲電價的呼聲越來越高。8月30日,11家發(fā)電企業(yè)聯(lián)名請示上調(diào)交易電價,重新簽約北京地區(qū)電力直接交易2021年10-12月年度長協(xié)合同。8月31日,上海取消電力市場價格暫不上浮規(guī)定,打破過去幾年電價“只降不漲”慣性。
而在今年8月,蒙西、寧夏等地陸續(xù)放開了火電電價上浮交易限制,允許煤電交易價格在基準(zhǔn)價的基礎(chǔ)上可上浮不超過10%。地方放開電價上浮機制,除了煤電企業(yè)虧損問題外,還有一個重要因素,今年5-7月,電荒卷土而來,尤其是南方電網(wǎng)覆蓋的廣東、云南、廣西、四川等地。
鋼之家高級分析師杜洪峰對記者表示,煉焦煤持續(xù)大幅上漲,引發(fā)有關(guān)方面的高度重視,市場開始謹(jǐn)慎,股市煤炭板塊、期貨焦煤焦炭大幅下跌。如果煉焦煤持續(xù)走弱,焦炭價格則失去支撐。
煤炭供需緊張趨于緩解
據(jù)《期貨日報》報道,9月7日,中蒙政府間經(jīng)濟、貿(mào)易和科技合作委員會舉行了在線會議,蒙古國副總理阿瑪爾賽汗提出,希望增加由嘎順蘇海圖/甘其毛都、西伯庫倫/策克口岸通關(guān)的運煤車輛的數(shù)量,以及提出了關(guān)于盡快商定通過集裝箱運輸煤炭的規(guī)定,以早日啟動運輸工作的意見建議。
中國煤炭運銷協(xié)會也表示,隨著主產(chǎn)地煤炭產(chǎn)能加快釋放,預(yù)計后期煤炭供應(yīng)有望保持增長,煤炭需求將有所減弱,煤炭市場供需形勢將繼續(xù)改善,市場煤價格將有所回落。某期貨分析師對記者表示,近期壓減粗鋼產(chǎn)量在加速推進,全年實現(xiàn)零增長的可能性較大,甚至不排除超預(yù)期的可能,屆時主導(dǎo)焦煤運行的主要邏輯也將切換至需求端。
9月1-7日,中國煤炭工業(yè)協(xié)會重點監(jiān)測日均煤炭產(chǎn)量696萬噸,比8月日均增長1.5%,同比增長4.5%,重點企業(yè)煤炭產(chǎn)銷勢頭良好。因此,供應(yīng)緊張態(tài)勢預(yù)計將于9月后有所緩解,三季度后期蒙煤的小部分增量,以及國內(nèi)煤礦的小幅提產(chǎn)、復(fù)產(chǎn),加上鐵水還有待環(huán)比進一步壓減,可以說,焦煤供應(yīng)最緊的時期即將過去。
某期貨私募楊經(jīng)理表示,常規(guī)而言,每年的9、10月份是煤炭消費淡季,隨著氣溫下降,電廠煤耗水平將明顯回落,不過目前各環(huán)節(jié)存煤水平明顯偏低,預(yù)計后期電廠補庫存需求將有所增加。此外,水電出力將有所增加。氣象部門預(yù)計,9月份全國多地降水偏多,水電出力將有所增加,后期水電對煤電的替代作用將會增強。
產(chǎn)地煤價面臨政策調(diào)控,下游拉運積極性持續(xù)走高,二港和電廠庫存小幅壘庫。華東、華南電廠日耗下降、調(diào)進增加,存煤緩慢恢復(fù),這意味著下游補庫量開始大于消耗量,去庫出現(xiàn)拐點。上級嚴(yán)控坑口漲價行為,內(nèi)蒙古部分煤礦下調(diào)出廠價,陜西部分煤種價格也出現(xiàn)下調(diào),動力煤供需緊張趨于緩解,疊加政策高壓。預(yù)計9月下旬,港口煤價也將出現(xiàn)高位回落。
開源證券認(rèn)為,周期股或許存在波動控制的必要,但不存在方向上的擇時。對于傳統(tǒng)行業(yè)和資源類企業(yè)的重估是廣泛而長久的,仍然看好當(dāng)下正成為新共識的鋼鐵、煤炭、鋁、純堿;且建議投資者關(guān)注更多資源類企業(yè)的重估,例如油、黃金、銅和天然氣,以及關(guān)注船舶制造、化纖等細(xì)分領(lǐng)域。
進入9月份后,隨著陜蒙局部地區(qū)煤礦煤管票趨于寬松,煤炭產(chǎn)量多有釋放;其中,鄂爾多斯地區(qū)煤炭日產(chǎn)量回升至200萬噸以上。因此,隨著主產(chǎn)地煤炭產(chǎn)能加快釋放,預(yù)計后期煤炭供應(yīng)有望保持增長,煤炭需求將有所減弱,煤炭市場供需形勢將繼續(xù)改善,市場煤價格將有所回落。
(華夏時報 葉青)
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