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陶忠維:實現碳中和愿景需要銀行投融資服務配套

能源發(fā)展網發(fā)布時間:2021-02-26 00:00:00

上海農商銀行低碳事業(yè)部總經理陶忠維認為,我國要實現經濟社會發(fā)展的全面綠色轉型必須打出一套“組合拳”,經濟手段是其中不可或缺的一環(huán)。未來全國性碳交易市場流動性有望大幅提升,成為與股票、債券、外匯一樣的重要金融市場。

2013年,中國煤炭消費量達到頂峰;但時至今日,煤炭仍是我國能源供應的主要來源,2019年煤炭消費量占全國能源消費總量的57.7%。與此同時,我國可再生能源快速發(fā)展,2010年以來在新能源發(fā)電領域累計投資8180億美元,可再生能源裝機年均增長約12%,水電、風電、光伏發(fā)電累計裝機容量均居世界首位。從“達峰”到“零碳”,我國只有30年,遠低于發(fā)達國家六七十年的過渡期,這意味著我國要實現經濟社會發(fā)展的全面綠色轉型必須打出一套“組合拳”,經濟手段是其中不可或缺的一環(huán)。

 

良好運轉的碳排放權交易機制能有效降低減排成本,被國際社會和學術界認為是應對氣候變化的有效經濟手段,一直被監(jiān)管層寄予厚望。而我國自2011年碳市場試點啟動以來,累計配額成交量約4.06億噸,累計成交額約92.8億元,相較于中國超過百萬億的國內生產總值(GDP)總量明顯體量偏小、活躍度低。2020年下半年,《關于促進應對氣候變化投融資的指導意見》《碳排放權交易管理辦法(試行)》以及《2019—2020年全國碳排放權交易配額總量設定與分配實施方案(發(fā)電行業(yè))》《納入2019—2020年全國碳排放權交易配額管理的重點排放單位名單》等政策相繼發(fā)布,全國統一碳市場構建的政府意愿明顯提速,全國碳市場第一個履約期正式啟動。

 

未來全國性碳交易市場流動性有望大幅提升,成為與股票、債券、外匯一樣的重要金融市場。構建一個多層次的具有中國特色的碳市場,通過綠色金融手段支持和完善碳市場發(fā)展,讓經濟手段在碳中和愿景實現中發(fā)揮市場激勵作用,這既是碳中和實現的必然要求,也是金融領域前所未有的發(fā)展機遇。根據《中國長期低碳發(fā)展戰(zhàn)略與轉型路徑研究》報告,要實現以1.5℃目標為導向的長期深度脫碳轉型路徑,需累計新增投資約138萬億元人民幣,超過我國每年GDP總值的2.5%。當前,我國碳市場發(fā)展在金融領域主要面臨以下幾個問題:

 

一是觀念上我國企業(yè)對綠色低碳發(fā)展的認知大多還停留在政策概念層面,行為習慣和責任意識尚未形成,把碳成本和碳管制引入企業(yè)管理和中長期發(fā)展規(guī)劃的比例還很低。二是產品上當前碳市場交易以碳資產現貨為主,期權、期貨及其他衍生品有待加快設計運行,碳資產金融產品化程度較低。三是資金上金融市場對于企業(yè)綠色低碳轉型發(fā)展的支持力度還不夠,綠色金融配套制度尚未跟上碳中和愿景實現的強烈需求。

 

商業(yè)銀行作為我國金融體系的中堅力量,應在助力我國經濟社會全面綠色轉型和碳中和愿景實現中發(fā)揮更大作用,擔負起綠色發(fā)展的金融社會責任。具體建議如下:

 

第一,促進綠色金融制度體系建設和科技創(chuàng)新應用。銀行亟須制定一套自上而下的綠色金融體系,構建和完善包含標準規(guī)范、產品創(chuàng)新、技術支持和風險管理等各方面的金融制度安排,及時規(guī)范綠色金融認定標準,細化綠色低碳產業(yè)分類評級,配置專門的綠色低碳信貸規(guī)模、戰(zhàn)略性費用、經濟資本和激勵措施等,使業(yè)務資源配置與低碳投融資需求相匹配。進一步探索新型的金融科技在綠色低碳領域中的作用。通過大數據、區(qū)塊鏈、人工智能等金融科技手段標準化碳足跡核算以及碳資產定價、估值、核查等環(huán)節(jié),為碳市場提供更為準確的基礎數據信息,促進碳市場和碳交易健康發(fā)展。

 

第二,以綠色產業(yè)供應鏈為抓手推進國家重大戰(zhàn)略發(fā)展區(qū)域率先實現碳中和。以區(qū)域為單位推進綠色低碳產業(yè)鏈發(fā)展,提供針對區(qū)域經濟發(fā)展的一體化綠色低碳金融服務。針對產業(yè)鏈中的核心企業(yè),通過投貸結合、境內外聯動等金融工具降低融資成本,為其匹配個性化的綜合金融服務,支持我國企業(yè)在關鍵核心綠色低碳技術上攻關突破。以核心企業(yè)為中心向產業(yè)鏈上下游延伸,通過搭建綠色低碳供應鏈融資平臺,運用先進的風險評估與管理手段,向綠色低碳產業(yè)鏈的上下游提供金融支持,為區(qū)域經濟發(fā)展構建更緊密的產業(yè)鏈生態(tài)系統?;趪覅^(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略的供應鏈融資模式,是利用金融工具放大區(qū)域綠色發(fā)展效能的有效手段,將進一步引導信貸資金在區(qū)域內和區(qū)域間流向綠色低碳產業(yè)領域,推動形成區(qū)域性的產業(yè)集聚、組合優(yōu)化、資源共享,加速區(qū)域戰(zhàn)略整體實現碳中和進程。

 

第三,做好碳資產的金融產品和資管市場。中國的碳交易市場已經進入真正的配額現貨交易階段。中長期來看,碳價將呈波動上漲趨勢。碳配額帶來的現金收益可彌補新能源企業(yè)補貼退坡,將促使企業(yè)把節(jié)能減排納入決策因素,最終落實減排行動。銀行在碳資產現貨的交易基礎上,可以積極參與碳配額/國家核證自愿減排量(CCER)掉期和遠期交易、碳排放配額證券化、碳場外掉期等衍生產品交易,提升碳市場交易的流動性和活躍度,強化碳交易在促進企業(yè)低碳減排和配置綠色金融資源中的作用。此外,銀行應盡快完善碳資產風險管理體系和動態(tài)價值評估模型,將碳配額和CCER納入企業(yè)的標準化押品范圍,在企業(yè)(B)端市場普及碳資產抵質押融資、未來收益權抵質押融資、低碳債券承銷、綠色并購融資、碳金融客戶資產專項管理等低碳金融工具,幫助企業(yè)盤活存量碳資產與拓寬融資渠道。

 

第四,加強企業(yè)碳減排的信貸審核和貸后管控。伴隨碳交易市場的成熟和碳資產的標準化,企業(yè)碳排放的統計核查工作以及科技標準化碳核算,必將是未來監(jiān)管工作的重要部分。目前,銀行信貸體系與國家碳核算及碳排量信息披露結合度較低。銀行應將企業(yè)碳排量的審查與企業(yè)環(huán)境、社會和公司治理責任(ESG)因素考量,納入企業(yè)貸前盡職調查和授信審批環(huán)節(jié)中。通過與監(jiān)管機構、行業(yè)主管部門的披露信息對接,建立一套完備的信貸碳強度模型預警系統和貸后風險管理機制,將對企業(yè)的碳減排監(jiān)督工作嵌入信貸環(huán)節(jié)中。一方面,銀行可以成為協助政府部門對企業(yè)碳減排輔助監(jiān)督的一種方式,并在一定程度上推動企業(yè)主動披露碳排放數據,促進企業(yè)增強在綠色低碳領域的競爭力,進一步引導信貸資金綠色低碳化。另一方面,各銀行還可以評估自身碳減排的綜合效益,依據已投放信貸資金的行業(yè)結構進一步測算出自身的信貸碳強度,幫助金融機構構建自身實現碳中和的發(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略路徑。

 

第五,支持傳統高碳行業(yè)的綠色低碳轉型。銀行在將大量信貸資金向綠色低碳行業(yè)傾斜的同時,也需要關注傳統行業(yè)的節(jié)能減排和轉型升級,避免過度淘汰高碳產業(yè)造成大批量企業(yè)貸款違約與資產減值,形成區(qū)域性、系統性金融風險。銀行應將碳強度指標作為傳統產業(yè)信貸政策的重要量化指標,鼓勵傳統企業(yè)使用新技術、新工藝、新裝備、新材料等,不斷提升節(jié)能減排的技術和管理水平,降低生產經營的碳密集度。銀行通過支持綠色低碳改造項目融資,投資建設綠色低碳經濟示范園區(qū)、碳中和示范園區(qū)等,幫助傳統能源、工業(yè)、交通運輸和建筑等高碳排放行業(yè)改造升級,助推我國整體產業(yè)結構健康轉型,實現碳中和“軟著陸”。

 

來源:中國環(huán)境管理

 

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