新電改被認為激活了價值萬億的售電市場，屬于售電的“大時代”仿佛正在拉開序幕。但這里面究竟包含了多少的真實與妥協(xié)？
隨著宏觀經濟大規(guī)模增長的結束，用電需求也隨之大幅萎縮。電力行業(yè)此前一直是處于自然壟斷狀態(tài)，而后政府則試圖通過電改引入更多的競爭，打破行業(yè)壟斷，降低用電成本。
這是20世紀70年代美國電力改革的背景。巧合的是，這似乎與當下中國的宏觀經濟以及最新一輪的電力體制改革背景十分的貼近。
從20世紀80年代以來，電力市場化改革成為一股世界性的潮流。美國、英國、歐洲等發(fā)達國家和主要經濟體先后完成電力市場化改革。
中國的電力體制改革在1978年改革開放之后，也進入了市場化改革的軌道。這其中，2002年的電力體制改革最為重要，影響力最為深遠，其不僅有產業(yè)層面價值，更是頂層決策的結果。
然而國務院2002年公布的《電力體制改革方案》中既定的廠網分開、主輔分離、輸配分離、競價上網，在執(zhí)行完第一步廠網分開之后，就再難以繼續(xù)推行下去。
十二年后，2014年6月13日，在中央財經領導小組第六次會議上，習近平總書記明確表示要在2014年審議電力體制改革總體方案。這拉開了新一輪電改的大幕。
最高決策層直接參與電改，這在中國電力體制改革的歷史中并不鮮見。然而這也體現出中國式電力體制改革中包含了極其復雜的利益格局。在電網拆分的關鍵問題上，據前國家能源局局長張國寶透露，當時最高領導人江澤民總書記也親自做出“compromise”這樣的指示。
2015年3月，《中共中央國務院關于進一步深化電力體制改革的若干意見》（以下簡稱9號文）正式面世。在此之前，新電改方案中的“四放開、一獨立”（即輸配以外的經營性電價放開、售電業(yè)務放開、增量配電業(yè)務放開，公益性和調節(jié)性以外的發(fā)供電計劃放開，交易平臺獨立）一經披露，立即引發(fā)了電力行業(yè)和資本市場的極大關注。再配合“混合所有制改革”的概念，大家似乎看到了無數的投資機會。
9號文正式下發(fā)后，不出意料，售電業(yè)務的放開成為各方追捧的焦點。雨后春筍般出現的新注冊售電公司似乎也在昭示著大家對售電的熱情。
屬于售電的“大時代”仿佛正在拉開序幕。
但是我們更加關心的是，與層出不窮的售電公司相比，實際售電業(yè)務的開展并沒有如火如荼的展開?？駳g和雀躍之后，似乎有越來越多的企業(yè)陷入了觀望。
被各方寄予厚望的售電側改革陷入了怎樣的迷思？頂層設計、政策執(zhí)行、配套文件、政府監(jiān)管、企業(yè)戰(zhàn)略……究竟是哪些方面存在缺陷和不足？背景各異的售電公司又能如何“八仙過海，各顯神通”？
我們將從新一輪電改的起始點--9號文入手，層層剖析售電側改革。同時，我們廣泛走訪了電力行業(yè)專家、電網公司、發(fā)電企業(yè)、配售電企業(yè)和獨立售電公司，試圖從更加多元化的角度來觀察售電側改革。
▼“妥協(xié)”的頂層設計
售電其實并不是一個新鮮的業(yè)務。
“電網現在基本都覆蓋到縣一級，甚至是村一級。售電本身并不是這一輪電改無中生有出來的?！敝袊嗣翊髮W教授、電力專家吳疆對記者說，“實際上電網公司一直在做售電的業(yè)務，而且有一批專業(yè)的人員，做的還不錯?！?/p>
9號文發(fā)布之前，電力市場的格局是縱向領域電網企業(yè)對電力獨買獨賣，是幾乎唯一的售電主體。9號文力圖打破的就是這一領域的壟斷。
這種類似于“零和博弈”的改革，從一開始就必須要解決近乎完全壟斷這個市場的電網企業(yè)。如何把蛋糕從既得利益者手中拿走，是改革成敗的關鍵。
然而在下發(fā)的9號文中，對于電網企業(yè)的功能定位的條款是這樣的：“遵循市場經濟規(guī)律和電力技術特性定位電網企業(yè)功能。改變電網企業(yè)集電力輸送、電力統(tǒng)購統(tǒng)銷、調度交易為一體的狀況，電網企業(yè)主要從事電網投資運行、電力傳輸配送，負責電網系統(tǒng)安全，保障電網公平無歧視開放，按國家規(guī)定履行電力普遍服務義務。繼續(xù)完善主輔分離。”
據知情人士透露，在2014年7月，發(fā)改委體改司推出的9號文征求意見稿中，是有明確的“電網公司不再負責電力統(tǒng)購統(tǒng)銷”的條文。
如果9號文明確電網企業(yè)不再負責電力統(tǒng)購統(tǒng)銷，電網企業(yè)就必須放棄原有的售電業(yè)務。這也就意味著所有的售電主體在市場中將以更加平等的姿態(tài)和起點進行競爭。
而現在的實際情況是，電網的售電業(yè)務無論是規(guī)模還是市場份額，都是其他新興售電主體難以望其項背的。進入這樣一個存在巨無霸公司的市場，對于新興投資者來說，無疑極大增加了風險。
在沒有新的政策出臺，明確將售電業(yè)務從電網企業(yè)剝離之前，售電市場必然要維持有電網企業(yè)存在的現狀。
售電側改革很大程度上建立在排除電網企業(yè)的基礎之上，而在最后執(zhí)行的政策之中，卻無法徹底規(guī)避電網企業(yè)。這讓售電側改革甚至是本輪電改也極大地透露出“妥協(xié)”的感覺。
改革政策制定者對于頂層設計的妥協(xié)也不僅僅體現在沒有強制電網企業(yè)退出售電業(yè)務。曾有文章專門比對了9號文與之前的征求意見稿的異同之處。盡管只有數十字的刪減，但都和售電公司業(yè)務的開展與電網公司之間有著密切的聯系。
公眾眼中處于應該“被改革者”位置的電網公司，新一輪的電改究竟觸動了多少利益？
▼“被改革者”的選擇
從2002年至今，每每談及電改，電網公司總是不可避免的被提及。盡管電網拆分、對輔業(yè)的投資、調度獨立這些曾經被熱議的話題沒有成為這一輪電力體制改革的熱點，但是在售電領域的改革，似乎仍然沒有極大地觸動電網的利益。
對此，一位國家電網公司的內部人士對記者說道：“國家電網早已存在人員數量龐大的營銷、市場隊伍，如果讓其放棄市場化售電業(yè)務，那么這些人員的安置分流工作難度將非常巨大，這也是國家電網爭奪市場化售電業(yè)務的一個砝碼?！辈贿^，他也表示國家電網對于開展市場化售電的業(yè)務的進展也并不是十分順暢，目前似乎也還沒完全完成具體的公司組建、機構設置等具體工作。
盡管9號文沒有將電網企業(yè)排除出售電市場，但是在隨后的配套文件中，對電網企業(yè)所屬售電公司設置了“禁區(qū)”，在影響市場公平競爭情況下，電網企業(yè)所屬的售電公司暫不開展競爭性售電業(yè)務。
“電網擁有先天的調度優(yōu)勢，因此在競爭性售電中，對電網企業(yè)的售電公司進行限制是合理的?！鄙夏茈娏瘓F董事局副主席陳正強對記者說。
除了調度之外，電網企業(yè)還存在有哪些優(yōu)勢？“在電力市場結算領域，國家電網一向處于強勢地位，具有絕對話語權。即使售電領域開放，國家電網也絕不會放棄電力結算、資金流水這塊肥缺。這次電改也沒能從政策和法律上去撼動電網公司這項利益?！鄙鲜鲭娋W公司人士對記者說，“因此，不管是電力企業(yè)成立的售電公司，還是獨立第三方的售電公司，恐怕都將是輕資產的公司，他們的資金賬本里只能收到售電的”提成“費用。”
這就造成了一種尷尬的局面：被宣傳部門稱為是新一輪電改成果的電力交易中心，實際上只有交易，沒有結算。對于非電網企業(yè)的售電公司來說，現金流被掌握在電網公司手中。從公司經營的角度來看，賬目流水顯然并不漂亮。
如果以上這些都還不能夠表明電網在新一輪電改中的強勢，那么有關電力交易中心的內容則更加直觀。
廣州電力交易中心于5月11日在廣州工商局完成注冊。注冊資本金為3000萬元，其中南方電網公司出資2001萬元，持股比例為66.7%。
除了南方電網外，其他5名股東分別是廣東省粵電集團有限公司、廣西投資集團有限公司、云南省能源投資集團有限公司、貴州產業(yè)投資集團有限責任公司以及海南省發(fā)展控股有限公司。
貴州產業(yè)投資集團此前也參股了貴州電力交易中心，在其中占比為20%，貴州電網占比80%。
目前在工商局完成登記的電力交易機構已達19家，除貴州電力交易中心、廣州電力交易中心屬于南網外，其余17家均屬國網系統(tǒng)。在國網所屬的26個省級供電區(qū)域中，占全部省區(qū)的65%，且均采用了電網獨資的形式。
在9號文中，有關電力交易中心的描述是：“組建和規(guī)范運行電力交易機構。將原來由電網企業(yè)承擔的交易業(yè)務與其他業(yè)務分開，實現交易機構相對獨立運行。電力交易機構按照政府批準的章程和規(guī)則為電力市場交易提供服務。相關政府部門依據職責對電力交易機構實施有效監(jiān)管?！?/p>
盡管《關于電力交易機構組建和規(guī)范運行的實施意見》規(guī)定了交易機構可以采取電網企業(yè)子公司制，但由電網公司獨資的交易中心，恐怕距離大家期望的9號文中的交易機構相對獨立還有一定的差距。
而交易中心的員工心理上微妙的變化似乎從感性上也能說明一定問題。據接近北京交易中心管理層的人士對記者說：“在明確國家電網公司獨資北京交易中心之前，有中層，甚至是高層管理人員擔心自己到了北京電力交易中心，就不再是國網系統(tǒng)的人了。得到北京交易中心是由國家電網獨資的消息之后，大家明顯松了一口氣?！?/p>
不過，強如電網，也并不意味著其在新電改中沒有觸動。此前傳出謠言，要封殺支付寶等網上支付平臺入口的“電e寶”互聯網支付平臺，就是國家電網在營銷與市場接軌上的嘗試。“公司內部已經清晰的認識到，必須要在營銷環(huán)節(jié)作出大的變革，才能應對未來充滿競爭的市場。”上述電網公司人士說。
競爭對于電網已經到來。而陷入“一城兩網”的興義將存在于政府和電網之間的潛在矛盾擺上了臺面。
▼配售一體：被扼殺的新壟斷？
由于歷史遺留的小水電、地方電網加上政府對自備電廠的規(guī)劃和降低電價的需求，讓興義在新電改中異軍突起，從一個小縣城變成全國關注的焦點。
隨著興義結束和南方電網有關電網代管的協(xié)議，南網離開興義，而在興義的南網供電局就面臨著沒有業(yè)務可做的尷尬境地。
“這一定不會是國家想看到的局面，但確實出現了。”陳正強對記者說。
興義的“一城兩網”是因其獨特的歷史而出現的，很難有可復制性。但是這背后折射出的地方政府在新一輪電改和售電改革中所表達出的訴求，卻有著一定的普遍性。
“有政府背景，甚至是政府直接支持的售電公司，在目前的售電大市場中，是比較被看好的?！鄙鲜鰳I(yè)內人士對記者說，“這也就是9號文中有關售電主體培育條款中高新產業(yè)園/經濟技術開發(fā)區(qū)的部分?！?/p>
這些售電主體本身就是用電大戶，它們對于從事售電業(yè)務在用戶端有著一定的優(yōu)勢。而9號文中，有關“逐步向符合條件的市場主體放開增量配電投資業(yè)務，鼓勵以混合所有制方式發(fā)展配電業(yè)務?！钡膬热?，更是刺激了這些有政府背景的企業(yè)向配售一體化的方向發(fā)展。
政府的訴求在哪里？“政府其實并不在乎電網公司是否壟斷，它看重的是電價。”廣東某售電公司負責人對記者說，“地方政府單純的希望電價能夠降下來，有利于經濟發(fā)展或者招商引資。如果電網公司不能降，那我就自己支持公司拿配電網的資源，做售電?！?/p>
但是，出現配售一體化的售電公司，對于政府來說，就能夠實現降低電價的目標么？實際上，由于電價計算模式不清晰，配電網的盈利模式遠沒有輸電網絡簡單明確。加上負荷基本固定，配電網資產也存在虧損的可能性。
除了國有企業(yè)，沒有售電公司是愿意承擔虧本。配電網資產對售電公司來說，也并非絕對的香餑餑。
“現在經濟增長緩慢，新增配電網資產有限?！眳墙f，“其次，不一定是售電公司有配電網就能賺錢，這需要規(guī)模效益?！?/p>
在經濟效益比較理想的條件下，售電公司可以做到配售一體，甚至可以投資發(fā)電，形成發(fā)配售一體化。不過無論是9號文還是配套文件，都對此有著或明或暗的限制。
在9號文中，所有關于售電主體業(yè)務中的內容都沒有涉及配電。而在有關《售電公司準入與退出管理辦法》和《有序放開配電業(yè)務管理辦法》的相關報道中都提到，未來配電網運營者不得跨供電營業(yè)區(qū)從事配電業(yè)務，配電網運營者不得同時經營供電營業(yè)區(qū)內的發(fā)電企業(yè)。
盡管形成“配售一體”或者“發(fā)配售一體”小壟斷的可能性被政策扼殺，但是對于有著地方政府背景的售電公司/工業(yè)園區(qū)售電公司來說，優(yōu)勢依然存在，并且對于業(yè)務的開展也不急迫。
也有這樣一批企業(yè)，他們對于售電業(yè)務可能最為迫切，但是在電改的大潮中，他們也面對著更多的困惑。這就是發(fā)電企業(yè)。
▼困惑的發(fā)電側
在新電改之后，發(fā)電側對于售電業(yè)務最為渴求。
這幾乎是記者在采訪中，所有采訪對象的一致判斷?！?號文出來之后，對于電廠的影響主要是兩個方面。一個方面就是計劃內發(fā)電逐漸減少，計劃外發(fā)電比例增加?！标愓龔妼Α赌茉础冯s志記者分析道，“另外一點就是計劃內電量保障盈利空間，但是計劃外電量盈利就要由市場決定。而且一旦參與市場化交易或直接交易，不得隨意退出”
現階段對發(fā)電企業(yè)難以接受的一點就是，幾乎所有的計劃外電量都是在壓低電廠的價格，低于國家的標桿電價?！半姼牡哪康氖歉淖冸娏w制，目的不是為了降低電價?！币晃浑娏＜覜_《能源》雜志記者抱怨道，“但是現在變成了大家趁著煤價低，打著電力改革和市場化電力交易的幌子，壓電廠的電價。真正的市場中，價格應該有高低的起伏變化?！?/p>
地方政府在其中也扮演了一定推波助瀾的角色?，F在的交易多為政府撮合交易，政府出于降低電價的考慮，往往給電廠帶來降價的壓力。
電廠對此怨言頗多?！八麄儸F在是什么動作都不敢做，只能靜靜地觀望政策的走向，以及電網企業(yè)的變動。”一位接近發(fā)電企業(yè)的人士對記者說，“不管怎么改革，發(fā)電企業(yè)的電力更大比例的還是計劃用電，都將賣給電網公司。通過其自己的售電公司銷售電力只會是非常小的比重。因此，他們不敢輕舉妄動以免得罪電網企業(yè)。”
記者就售電業(yè)務向五大發(fā)電集團聯系，希望獲得他們目前售電業(yè)務的情況。但都遭到了婉拒。
私下與發(fā)電企業(yè)內的熟人談起，也都坦言，售電業(yè)務肯定要做，但是現在不知道該怎么辦。
其實簡單來看，發(fā)電企業(yè)的售電業(yè)務可以分為兩種：散戶和大用戶。這兩者是二八定律的關系，散戶數量多、電量少，大用戶數量少、電量大。售電側改革對于電廠來說，實際上是讓其更多的面對散戶和中小用戶。
在大用戶領域，已經試點了大用戶直購電，這也屬于電廠的計劃外售電。但是大用戶直購電售電量的增加并不代表者盈利的一定增加?！按笥脩袅看?，但是議價能力也更強?！眳墙f。
發(fā)電企業(yè)并沒有就此坐以待斃，而是積極地采取了一些措施，維護自身的利益。2016年5月17日，廣東大用戶直供電集中競爭撮合交易落幕，共成交14億千瓦時。其中，售電公司12家報價，11家成交，成交電量11.609億千瓦時，占總成交82.92%。其他用戶79家報價，36家成交，成交率45.57%，成交不足一半。
據知情人士透露，11家成交的售電公司當中，以發(fā)電企業(yè)的售電公司為主，它們拿下了絕大多數的電量。這也意味著電量和電費從發(fā)電企業(yè)出來之后，回到了發(fā)電企業(yè)。“吃掉大部分的電量，發(fā)電企業(yè)可以減少自己在售電方面的競爭對手?！眳f(xié)鑫南方售電有限公司綜合部總經理許志澄對記者分析道。
更極端的情況可能是，發(fā)電企業(yè)結成類似卡特爾的“聯盟”，在報價的時候保持默契，以最小的成本吃掉盡可能多的交易電量。隨著市場的放開，進入市場交易的買方不斷增加。在賣方數量和出售量沒有較大波動的情況下，市場的主動權很可能會回到發(fā)電側。
盡管這只是廣東電力交易中心發(fā)生的現象和分析。但體現出的是發(fā)電企業(yè)在積極應對當下對發(fā)電側不利的局面。這些舉動尚且稱不上是“反制措施”，但其靈活性和可能達成的效果已經足以引起市場其他參與者的關注。
電網、政府背景的配售一體化企業(yè)、發(fā)電企業(yè)，這些售電公司都或多或少的在售電領域有著自己的優(yōu)勢。然而就像是上文提到的二八定律一樣，市場中永遠存在著數量占據多數的弱勢群體。在售電側改革中，他們是獨立售電公司。
▼夾縫中的獨立售電公司
在文章的前半部分，我們總是提到，新電改9號文的公布，刺激了資本對于電力行業(yè)的投資興趣。
但是在前文中，我們看到的更多還是和電力行業(yè)有著千絲萬縷聯系的企業(yè)拓展自己的售電業(yè)務。當下的語境中，非發(fā)電企業(yè)背景、不擁有配電網經營權、僅開展向用電客戶售電業(yè)務的售電公司就是我們通常意義上的社會資本范疇。
9號文中，對于售電公司的業(yè)務有了廣泛的界定。但是具體到獨立售電公司，就可以簡單歸納為：“在電力交易市場購買電量，出售給用電客戶，賺取利潤?！?/p>
這充分體現了獨立售電公司自身的一系列缺陷。首先，由于商業(yè)模式單一，而且同質化問題嚴重。最終必然會出現低價惡性競爭的局面。但是對于不擁有電網資產，不提供技術服務，甚至不需要辦公地點的輕資產公司，其利潤空間極其有限。
單純的價格競爭帶來的下一個問題就是客戶的忠誠度低，流失的可能性極大。誰能夠給出更低的價格，客戶就流向哪里。那么在這樣的前提之下，電網企業(yè)必然有最大的優(yōu)勢，因為電網在理論上能夠給出最低的價格。而獨立售電公司永遠存在微薄的價差。
“這也是目前獨立售電公司基本處在等待和準備階段，鮮有實際操作案例的原因?！标愓龔娬f。
已經嘗試著吃螃蟹的人也并沒有能夠嘗到“美味”。一些公司運營的實際問題不斷的被擺上臺面。由于結算沒有被歸入電力交易中心的業(yè)務范疇，所以依然在電網公司當中。甚至連開發(fā)票，都要電網公司開出。售電公司對自己的獨立性質疑很大?！百M用都被電網收走，售電公司怎么維護自己的利益。如果電網拖著不給錢，企業(yè)還怎么運轉？沒有現金流水，貸款都不好貸?！?/p>
現實問題的逐漸暴露，也讓企業(yè)對售電側改革的熱情冷卻下來。數天前，河南一家非能源民營企業(yè)曾向記者表示有意參與售電業(yè)務，并且進行了前期準備工作。但是當5月份，記者再度詢問其售電業(yè)務進展的時候，該公司負責人告訴記者：“售電公司還沒有成立，主要是沒有合適的商業(yè)模式。”
在媒體上各種有關售電公司數量的報道中，從兩三百家到上千家不等。這其中絕大多數都是我們在此討論的獨立售電公司?！耙欢〞写罅开毩⑹垭姽驹谖磥硪粌赡瓯惶蕴??！庇须娏π袠I(yè)專家很肯定的說。
盡管沒有哪一家獨立售電公司的投資者是立志以售電作為主業(yè)，甚至很多公司只是注冊了售電公司就沒有任何動作，只是為了先占個位置。但是獨立售電公司們還是在積極尋找能夠給自身帶來差異化競爭優(yōu)勢的商業(yè)模式。
“電網做不了的，就是獨立售電公司可以運作的方向。比如給用戶的一些增值服務：需求側響應，資產管理，提高能效等等?！笔垭姽疽蚕Ｍ軌蚪o予新進入的售電公司更多的優(yōu)惠和扶持政策。
中國的企業(yè)是善良并且寬容的。在調度、交易市場不獨立，電網企業(yè)也不強制退出的情況下，依然勇敢的進入售電市場。在更進一步的有利文件出臺之前，以購銷差價為主要利潤的商業(yè)模式會是售電公司的主流。
但是在大浪淘沙之后，會有一批（可能數量很少）形成了更多盈利點的商業(yè)模式的企業(yè)脫穎而出。無論他們的背景是地方政府還是發(fā)電企業(yè)亦或是獨立售電公司，他們才是這個大時代里，會被歷史銘記的一份子。
