摘要：12月28日，SOLARZOOM光伏億家在上海舉辦2016分布式光伏項(xiàng)目退出機(jī)制及資產(chǎn)證券化高端峰會。會上，光伏億家分析師丁亞對2016年光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了盤點(diǎn)，并對未來市場發(fā)展趨勢進(jìn)行了預(yù)測：整個(gè)2016年光伏產(chǎn)業(yè)全球的新增裝機(jī)是創(chuàng)歷史新高的，預(yù)測2017年的裝機(jī)相對于今年全球73GW，有一個(gè)0到10%的下降空間。
各位領(lǐng)導(dǎo)，各位來賓，大家下午好!很榮幸由我來跟大家介紹一下2016年光伏市場的發(fā)展情況以及對未來的發(fā)展趨勢的分析。
整個(gè)2016年的光伏發(fā)展，還是比較有特點(diǎn)的，我首先從整體上跟大家交流一下它的發(fā)展特點(diǎn)。然后會分別從地面電站，國內(nèi)的分布式，還有全球制造業(yè)的發(fā)展簡單的分析一下。
2016年全球光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況
整個(gè)2016年發(fā)展的話，全球的新增裝機(jī)是創(chuàng)歷史新高的，我們簡單的盤點(diǎn)了一下整個(gè)全球新增裝機(jī)超過73個(gè)GW，超過歷史上任何一個(gè)年度的新增。至于挑戰(zhàn)的話，我們回頭可以看一下以中、美、日全球前三大的市場，他們的光伏支持政策是在加速退出的。對于光伏這樣一個(gè)嚴(yán)重依賴補(bǔ)貼的生存傾斜的行業(yè)意味著什么。還有一個(gè)，我們長期以來說的，產(chǎn)能過剩的一個(gè)問題，目前看來，還是在加劇的。
除了挑戰(zhàn)，機(jī)遇方面，我們可以看到，從整個(gè)的全球能源格局來看，傳統(tǒng)能源的價(jià)格底部我們可以看見的。光伏作為新能源的代表，最終還是要跟傳統(tǒng)能源PK的，因此傳統(tǒng)能源的價(jià)格上行的趨勢，是對光伏很重要的一個(gè)利好，無形中降低了平價(jià)上網(wǎng)的難度。還有一個(gè)亮點(diǎn)，我們的系統(tǒng)成本是在快速降低的，這個(gè)系統(tǒng)成本，一個(gè)是光伏企業(yè)主動(dòng)推動(dòng)系統(tǒng)成本的下降，包括它通過提高產(chǎn)品的效率，通過新技術(shù)來降低成本。還有一個(gè)，通過產(chǎn)能過剩來加劇整個(gè)制造業(yè)企業(yè)之間的競爭，來壓低他們的利潤率，通過這樣的方式來降低成本。我們可以看到平價(jià)上網(wǎng)會更快的來到。
今年裝機(jī)的話，大致在73.7GW，中國差不多占了40%，然后是美國是19.2%，日本是10.3%，印度是6.3%。
至于市場行情波動(dòng)的話，組件這一塊，年初相對來說比較平穩(wěn)，但在3月份以后，開始逐漸下跌的狀態(tài)。我們大概在9月底到10月初的時(shí)候，迎來了價(jià)格的反彈，最近又開始有所回落了。電池片的走勢，大致跟組件相似的。硅片的話，有點(diǎn)不太一樣，年初的話，價(jià)格保持平穩(wěn)，甚至穩(wěn)中有升。多晶的話，由于市場比較好，甚至出現(xiàn)了單多晶價(jià)格倒掛的情況。但在3月份以后，價(jià)格趨勢又開始下降了。同樣的，也是在10月初以后，開始迎來了反彈。多晶硅的價(jià)格行情，跟其它的有點(diǎn)不太一樣，主要是多晶硅供給是非常沒有彈性的，多晶硅的破產(chǎn)周期要比任何一個(gè)環(huán)節(jié)長。再疊加一下海關(guān)進(jìn)出口的延長，包括近期對于韓國多晶硅雙反的行情，年初的話，多晶硅價(jià)格是一路向上行的，在二季度的時(shí)候保持平穩(wěn)的狀態(tài)，在8月份以后，多晶硅價(jià)格出現(xiàn)了暴跌，在10月又出現(xiàn)了反彈。整個(gè)看起來，全年的波動(dòng)還是非?？斓模貏e是多晶硅和硅片的價(jià)格。
經(jīng)過整個(gè)一年的發(fā)展，其實(shí)它背后的一個(gè)狀況是中美日全球三大經(jīng)濟(jì)體也是全球光伏應(yīng)用三大國家，他們的補(bǔ)貼政策是在持續(xù)退出的。首先看一下中國，中國首先是發(fā)改委發(fā)布了消息，2017年的光伏標(biāo)桿電價(jià)確定為0.65、0.75、0.85，補(bǔ)貼電價(jià)下調(diào)了?！笆濉币?guī)劃光伏是105GW。再有普通光伏電站的話，開始說優(yōu)先采用競電價(jià)的機(jī)制，這對于光伏運(yùn)營商的盈利能力是一個(gè)很大的損害。美國首先是ITC延期后搶裝不再，所以它的發(fā)展會比較平穩(wěn)一點(diǎn)。然后今年的話，美國迎來當(dāng)選總統(tǒng)特朗普，特朗普的當(dāng)選，對美國新能源的發(fā)展帶來很強(qiáng)的不確定性的。然后日本市場，這些年它的FAT的標(biāo)桿收購價(jià)格這些年在不斷下降的，2017年新出的標(biāo)桿電價(jià)，不管是10千瓦以上還是10千瓦以下，都下調(diào)了3日元。未簽訂并網(wǎng)協(xié)議項(xiàng)目2017年3月作廢。2030年對于光伏規(guī)劃裝機(jī)64GW裝機(jī)規(guī)劃，未來平均每年2GW。
所以綜合來看，中國市場是在下降的，美國市場平穩(wěn)，日本的話，由于明年是新政策的第一年，還是會相對比較平穩(wěn)。我們預(yù)測2017年的裝機(jī)相對于今年全球73GW，有一個(gè)0到10%的下降空間。
全球能源格局變化分析
產(chǎn)能過剩這一塊，我們可以看到自從2014、2015年以來，全球的電池組件擴(kuò)展的幅度還是比較大的。2015年的電池組件分別由13%到14%的擴(kuò)產(chǎn)，全球整個(gè)2016年，也就是70多GW。國內(nèi)多晶硅產(chǎn)能預(yù)計(jì)會集中在2017年的下半年集中釋放，最低會有6.9萬噸的擴(kuò)產(chǎn)，最高到11萬噸。到明年的話，多晶硅產(chǎn)能也會面臨過剩，主要集中在下半年。
放到全球能源的格局里面來看，傳統(tǒng)能源我們看到它出現(xiàn)了一個(gè)底部，未來新能源也會受益于新能源價(jià)格上升的趨勢。我們可以看到，在2016年初石油和煤炭已經(jīng)迎來了價(jià)格的低位，整個(gè)2016年煤炭和石油的價(jià)格在不斷的上升。石油的話，在2014年年中的時(shí)候出現(xiàn)暴跌的局面，主要原因，一個(gè)是主要國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展問題，對于需求的減少，與美國低價(jià)頁巖油對于市場的沖擊，造成供給過剩，而價(jià)格下跌?，F(xiàn)在這幾個(gè)因素的影響都在減少，一個(gè)是主要國家的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)在開始企穩(wěn)了，未來的需求會逐漸提升。還有一個(gè)，在上一輪油價(jià)暴跌的時(shí)候，主要的石油公司CAPEX是大幅減少的，對未來的供給會造成問題，從石油決定增加產(chǎn)量到石油出來的話，需要三到四年的時(shí)間，這部分的影響也是比較大的。煤炭價(jià)格的話，首先國家作為全球最大的煤炭生產(chǎn)國和消費(fèi)國來講，對于整個(gè)去產(chǎn)能的政策還是會非常堅(jiān)定的，不會因?yàn)閮r(jià)格波動(dòng)影響去產(chǎn)能價(jià)格的執(zhí)行。還有近期，一些煤企和下游客戶達(dá)成了長期協(xié)議，未來煤炭價(jià)格會逐漸回歸理性，不太可能會出現(xiàn)暴跌的情況。
綜合看下來，2016年初的石油和煤炭的價(jià)格就是中長期的石油和煤炭的價(jià)格底部。以石油和煤炭的傳統(tǒng)能源價(jià)格底部決定的電力價(jià)格是光伏為首的新能源平價(jià)上網(wǎng)的標(biāo)桿，如果光伏的度電成本低于2016年石油煤炭對應(yīng)的價(jià)格的話，我們可以說光伏上網(wǎng)平價(jià)時(shí)代的到來。
各國政府光伏補(bǔ)貼政策接近尾聲
目前全球范圍內(nèi)政府補(bǔ)貼的大周期，已經(jīng)開始逐漸接近尾聲了。包括從2002年到2016年，分別以德國、日本、西班牙、意大利，補(bǔ)貼接近尾聲。中美日這三大市場在下降的，新興市場的體量不足以跟這三大市場抗衡。補(bǔ)貼周期結(jié)束以后，我們下一個(gè)看的是平價(jià)上網(wǎng)大周期的到來。我們預(yù)測到來的時(shí)間點(diǎn)是在2018年到2020年，這個(gè)期間光伏的系統(tǒng)成本有可能降低到4.5元一瓦的成本，度點(diǎn)成本會降低到0.4元/千瓦時(shí)。
國內(nèi)地面電站的發(fā)展，首先是近期出現(xiàn)了一個(gè)指標(biāo)缺口嚴(yán)重的問題，像河南、安徽、江西等多個(gè)省份都出現(xiàn)了一個(gè)很嚴(yán)重的指標(biāo)缺口。這個(gè)缺口的話，全國超過5個(gè)GW的規(guī)模。指標(biāo)缺口的主要原因，光伏2014年實(shí)行備案制以來，有一個(gè)無序發(fā)展的階段，它的主要備案的權(quán)力下放到地方。目前解決方式，是國家能源局同意增加2016年增補(bǔ)指標(biāo)，但要從2017年指標(biāo)里扣減。限電形勢加劇，限電形勢未見改善，不穩(wěn)定電源發(fā)電量占比超過15%或者裝機(jī)占比超過33%時(shí)必然出現(xiàn)限電。補(bǔ)貼拖延將持續(xù)，第六批補(bǔ)貼下發(fā)，覆蓋2015年2月底前并網(wǎng)的項(xiàng)目。競電價(jià)政策未來將普遍運(yùn)用且更為嚴(yán)格，2016年大部分省份實(shí)施競電價(jià)政策。
指標(biāo)缺口超過5GW，2014年備案制開始施行。能源局的初衷通過簡政放權(quán)推動(dòng)光伏行業(yè)的發(fā)展。但這個(gè)政策后來沒有得到很好的施行。指標(biāo)缺口造成的因素，既包括核準(zhǔn)制遺留的問題，還有先建先得等政策擴(kuò)大備案和實(shí)際裝機(jī)規(guī)模。
光伏發(fā)展中的中央地方矛盾，部分地方發(fā)改委、能源局在明確了光伏發(fā)電與其政治、經(jīng)濟(jì)利益之間的映射關(guān)系后開始挑戰(zhàn)中央的權(quán)威。國家能源局非地方發(fā)改委、能源局直屬上級，國家能源局文件屬于部門規(guī)章，法律效力不高。全國指標(biāo)缺口已經(jīng)超過了5個(gè)GW，目前通過增補(bǔ)的話，把2017年的指標(biāo)拿過來補(bǔ)一部分的話，只是解決了一部分，每個(gè)省最多可以增補(bǔ)1個(gè)GW，還是有非常嚴(yán)格的約束條件的，必須要通過競電價(jià)的方式去配置，禁止設(shè)置最低電價(jià)。目前來看，包括像河北和湖北，他們上報(bào)的指標(biāo)增補(bǔ)規(guī)模已經(jīng)達(dá)到1個(gè)GW的上限，安徽是500兆瓦。能源局規(guī)定超過500兆瓦的話，2017年就不會給你指標(biāo)了。
然后限電問題是沒有看到改善的。通過各個(gè)地方能源自給率，還有風(fēng)光裝機(jī)占比還有風(fēng)光水裝機(jī)占比來判斷。我們可以從風(fēng)電的限電數(shù)據(jù)可以看一下限電情況，新疆、甘肅、寧夏幾個(gè)情況，限電率雖然環(huán)比是在下降，但同比還是在增長的。
補(bǔ)貼這一塊，第六批補(bǔ)貼已經(jīng)下發(fā)了，整體的補(bǔ)貼缺口還是有的，但第六批下發(fā)的話，也是一個(gè)利好。前期我們認(rèn)為的極端風(fēng)險(xiǎn)會得以化解。第五批補(bǔ)貼目錄覆蓋到2013年8月份，一直拖到今年下半年，整整拖了三年。也就是說2015年以后，某個(gè)運(yùn)營商有大量的電站在2015年后并網(wǎng)的話，問題會稍微大一點(diǎn)。綜合來看的話，如果一個(gè)光伏運(yùn)營商債務(wù)結(jié)構(gòu)比較合理的話，它的整體風(fēng)險(xiǎn)是不大的。我們這邊有一個(gè)測算，主要是短期債務(wù)占比不是特別高，他們的整體安全還是比較高的，只有當(dāng)50%的短期貸款到期了不能順利展期或者置換的話，有一些企業(yè)的現(xiàn)金流開始出現(xiàn)緊張的情況。
競電價(jià)政策這一塊，領(lǐng)跑者基地的效果還是比較明顯的，平均中位數(shù)是0.71元/千瓦時(shí)，最低電價(jià)是0.45元/千瓦時(shí)。2016年多數(shù)省份已采用競爭性方式配置普通電站，2017年范圍將繼續(xù)擴(kuò)大。新趨勢，禁止設(shè)置最低限價(jià)，部分領(lǐng)跑者項(xiàng)目變相設(shè)置了最低價(jià)格的空間，電價(jià)降到一定幅度以后，評分不會高，變相了有一個(gè)最低限價(jià)。還有規(guī)定了電價(jià)在綜合評分中的占比，能源局在這次增補(bǔ)指標(biāo)的時(shí)候提出來的，我們認(rèn)為這兩個(gè)趨勢很有可能在2017年去實(shí)行的。整個(gè)2017年地面電站的展望，搶裝還是會繼續(xù)，但規(guī)模將大幅度減少。2016年新增普通電站指標(biāo)12.6GW，去除5GW指標(biāo)缺口后，僅剩余7GW。領(lǐng)跑者項(xiàng)目，并網(wǎng)期限并不一定在630，部分電價(jià)過低的項(xiàng)目不一定能夠按期完成。
還有一個(gè)比較新的，2017年的話，昨天召開的全國能源工作會議上也提出來，2017年，限電率超過5%的地區(qū)不再新增指標(biāo)的，我們看到了甘肅、寧夏這些地方2017年是沒有指標(biāo)的。
自發(fā)自用分布式更受歡迎
光伏分布式這一塊，大致講一下，因?yàn)椤笆濉币?guī)劃對分布式光伏提了一個(gè)非常高的規(guī)劃，一共有60GW的裝機(jī)規(guī)劃，可以說任重而道遠(yuǎn)。 2015年底在6.06GW的水平，整個(gè)“十三五”期間分布式光伏的符合增速要達(dá)到58%的水平。60GW的裝機(jī)規(guī)劃是怎么完成呢?顯然不能完全依靠分布式光伏。未來發(fā)展方向在哪里?我們認(rèn)為在自發(fā)自用的分布式。自發(fā)自用的優(yōu)勢在哪里?首先它靠近我們的用戶側(cè)，可以節(jié)約輸配電的成本。自發(fā)自用的分布式，平價(jià)上網(wǎng)的對標(biāo)是跟用戶側(cè)的電價(jià)，而不是發(fā)電側(cè)的電價(jià)，所以用戶側(cè)的平價(jià)上網(wǎng)會更快的到來。自發(fā)自用的限電發(fā)現(xiàn)相比集中式，受到的影響是很小的。還有從電網(wǎng)的角度來看，因?yàn)樽园l(fā)自用分布式其實(shí)減少了對于電網(wǎng)的沖擊，而且它不需要增加電網(wǎng)過多的成分，電網(wǎng)角度來說，自發(fā)自用分布式是更受歡迎的。我們企業(yè)怎么樣去開發(fā)自發(fā)自用分布式呢?這也是我們今天大會的主題議題相符合的，很重要的一個(gè)特點(diǎn)，自發(fā)自用分布式主體屬性是非常強(qiáng)的。在自發(fā)自用分布式發(fā)展過程中，首先需要扭轉(zhuǎn)商業(yè)思維，對主體評價(jià)的重視程度需要提高。
2017年制造業(yè)技術(shù)及價(jià)格走勢預(yù)測
最后簡單對制造業(yè)的發(fā)展進(jìn)行一下總結(jié)和展望。我們認(rèn)為2017年比較有望迎來爆發(fā)的兩個(gè)技術(shù)趨勢，一個(gè)是PERC，一個(gè)是金剛線+黑硅。PERC的話，2016年底，單多晶PERC產(chǎn)能超過13GW。第三方設(shè)備和解決方案較為成熟，穩(wěn)定量產(chǎn)尚存問題。金剛線+黑硅的話，單晶2015年就已普及金剛線切片。2016年三季度的下行行情推動(dòng)了多晶硅片企業(yè)應(yīng)用金剛線切片的步伐。黑硅在電池端的應(yīng)用逐漸成熟。
另外一個(gè)比較有特點(diǎn)的，就是包括組件電池的企業(yè)逐步布局海外產(chǎn)能。主要是受目前貿(mào)易壁壘無法突破的情況。海外產(chǎn)能的話，主要集中在兩塊地方，一個(gè)是在東南亞地區(qū)，包括像越南、泰國、印尼、馬來西亞這些地區(qū)主要一些企業(yè)。這些地方勞動(dòng)力的成本比較低，而且靠近國內(nèi)，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的配套比較好。還有一個(gè)趨勢，直接去到目標(biāo)市場，包括阿特斯在加拿大和巴西布局了一個(gè)組件產(chǎn)能。這樣海外產(chǎn)能組件提升的話，未來貿(mào)易壁壘會通過這樣的方式規(guī)避，全球的產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格也是會逐漸趨同。
至于未來一年的制造業(yè)的價(jià)格走勢的話，我們看來由于搶裝影響，還是會出現(xiàn)前高后低的局面。未來三個(gè)月的組件價(jià)格可能會是全年的高點(diǎn)。一個(gè)是由于今年9月份以來組件價(jià)格的反彈以及充分反映了2017年不是那么劇烈的搶裝需求。還有一個(gè)征求意見稿是今年9月份下發(fā)的，市場可以有充分的時(shí)間發(fā)酵預(yù)期。明年比較強(qiáng)的不確定性，對于韓國的多晶硅反傾銷的期中復(fù)審調(diào)查，最后政策出來結(jié)果的時(shí)間還不確定的，但我們得到的消息，最終實(shí)行是比較大概率的事件。我們可以看到韓國的多晶硅主要的出口國就是中國，中國每年從韓國進(jìn)口的在6.5萬噸左右，占整個(gè)進(jìn)口量的50%。這部分的數(shù)量相當(dāng)于目前國內(nèi)產(chǎn)能的33%，對于韓國多晶硅雙反的調(diào)查，再疊加一下2017年上半年搶裝因素，可以看到明年多晶硅價(jià)格會持續(xù)走高，主要是在上半年，有可能對于下游，由于成本推動(dòng)的影響，對于組件的成本會有比較微弱的影響。到了下半年的話，由于國內(nèi)擴(kuò)展的影響，國內(nèi)擴(kuò)展的產(chǎn)能會集中在下半年來釋放，到下半年的話，價(jià)格差不多也就下來了。
以上就是我的總結(jié)，希望大家多多交流探討。
謝謝大家。
