隨著夏季用電高峰到來,多地最高用電負荷近期頻頻刷新紀錄,而在電力企業(yè)開足馬力的同時,煤炭市場卻頗不寧靜。日前,沿海六大電廠(以下簡稱“沿海六大電”)不再公布煤炭日耗、庫存和可用天數等數據,分析人士認為,該數據的缺失在影響市場對沿海地區(qū)煤炭供需形勢判斷的同時,短期內也會影響煤炭價格走勢。
沿海六大電數據自2009年底公布至今,尚未出現過全面停更的情況。這次發(fā)電企業(yè)為何不愿再公開數據?這一變化反映了煤、電行業(yè)的哪些變化,對兩個行業(yè)的博弈又有何影響?
停報數據或為抵制煤價
沿海六大電,通常指華能、國電、大唐、粵電、上電、浙電六家發(fā)電企業(yè)在沿海各省的燃煤電廠,其裝機容量目前占全國煤電裝機總量的8%左右。2009年底,六家電廠每日向市場公開煤炭日耗、庫存和可用天數等數據。多年來,這個數據被業(yè)內認為對煤炭價格尤其是港口煤炭價格具有較強的指導意義:煤炭需求變化,可直接反映華東、華南地區(qū)用煤需求,甚至反映南方地區(qū)工業(yè)用電和民用電負荷增減變化情況;耗煤和存煤變化對礦路港航貿各方具有一定參考價值,貿易商根據數字可以預判市場走勢和需求變化。
不過,從今年初開始,沿海六大電數據發(fā)生斷檔。
今年2月7日,國電旗下電廠開始停報日耗、庫存等數據,由華電的數據進行替代。6月30日,華能也停更該數據,此后一周內,華電、大唐、上電等相繼停更,最終這項數據確認暫停公布。
煤電博弈由來已久,究竟是什么原因,導致六大電數據消失?
一位不愿具名的業(yè)內人士認為,發(fā)電企業(yè)這一行為無疑是在與煤炭企業(yè)“斗爭”。“前不久山西焦煤吸收合并了山煤集團,煤炭企業(yè)通過整合重組正變得越來越大,發(fā)電企業(yè)的公開數據成為煤炭企業(yè)價格談判的‘武器’。而現在發(fā)電企業(yè)自己仍然在做數據統(tǒng)計,但不再對煤炭企業(yè)公布,煤、電之間的矛盾正變得愈發(fā)尖銳。”
另有煤炭行業(yè)分析師指出,發(fā)電企業(yè)短期內面臨較大的價格壓力。“國家發(fā)改委近期發(fā)布的文件要求發(fā)電企業(yè)提高煤炭庫存保障水平,各電廠備庫壓力較大,再結合煤炭價格近期明顯上漲,電廠買煤的價格很難控制在600元/噸以下??赡芑谶@方面考慮,電廠選擇不公開相關數據。”
根據中電聯CECI曹妃甸指數,各熱值規(guī)格品煤價從5月低點至7月高點大幅上漲100元/噸以上,沿海六大電數據全面停報后開始有所下跌。
數據可用性存疑
沿海六大電數據停報,短期內引發(fā)了市場情緒波動。但也有專家對該數據目前發(fā)揮的作用乃至數據真實性提出了質疑。
“這一數據真實性可靠性沒有保障,數據怎么來的誰也不知道。”該專家表示,“據我了解,國電自從和神華合并之后,就沒有更新過日耗數據,其他集團的電廠也存在數據不準確、不真實的情況,有的每天稍微改一下,上下浮動一點就報上去了。”
該專家還補充說,沿海六大電數據本身樣本量較小,近年來實際影響力也在快速衰減,在分析電力供需形勢、工業(yè)經濟發(fā)展等報告中,對這一數據的引用也在減少。“前些年裝機容量還能占到15%左右,現在隨著全國煤電裝機規(guī)模增長,電源中心、負荷中心等都在發(fā)生轉移,六大電在整體中的比例已經越來越小。個人認為,就算這個數據不停報,它對行業(yè)和市場的分析研究也沒有太大的實際意義。”
2019年,國泰君安在一份研究報告中指出,由于內陸省份用電需求猛增、沿海地區(qū)外來電占比提升等原因,沿海六大電用煤數據與全社會用電量的關聯越來越弱,也將逐漸失去對于經濟走勢分析的參考意義。
市場短期波動或加劇
截至目前,沿海六大電數據仍未恢復公布。電廠數據的缺失,會否給煤炭市場帶來影響?
“且不論其絕對值是否可靠,單從環(huán)比、同比變動情況,沿海六大電數據這幾年對行業(yè)還是有較強的指導意義。”易煤研究院總監(jiān)張飛龍認為,“作為每日報送的高頻數據,六大電數據和月度數據出入不大,可以即時反映當前市場的消費需求水平。停報之后,市場對于消費端信息的實時跟蹤勢必會有所減弱。”
記者了解到,沿海六大電數據停報后,重點電廠數據和統(tǒng)調電廠數據是目前可能的替代數據,其樣本量更大,但這兩項數據都不公開發(fā)布。有券商認為,這將放大市場信息的不對稱,現貨價格波動或將加劇,未來具有專業(yè)團隊和數據優(yōu)勢的電廠、煤企、金融機構將具有更大的信息優(yōu)勢。
目前,中國煤炭市場網(CCTD價格)、中電聯(CECI系列指數)等機構和組織均在對煤炭價格、供需等數據進行收集和調研。
“我們也掌握一些電廠的日耗、庫存等樣本數據,此外,也可以通過沿海市場的采購情況來反映下游市場的備貨周期情況,包括船運費、北港錨地船舶數和預到船舶數等,也可以相對高頻地反映下游市場的實際采購情況。”張飛龍說。
評論