隨著夏季用電高峰到來(lái)，多地最高用電負(fù)荷近期頻頻刷新紀(jì)錄，而在電力企業(yè)開(kāi)足馬力的同時(shí)，煤炭市場(chǎng)卻頗不寧?kù)o。日前，沿海六大電廠(chǎng)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“沿海六大電”)不再公布煤炭日耗、庫(kù)存和可用天數(shù)等數(shù)據(jù)，分析人士認(rèn)為，該數(shù)據(jù)的缺失在影響市場(chǎng)對(duì)沿海地區(qū)煤炭供需形勢(shì)判斷的同時(shí)，短期內(nèi)也會(huì)影響煤炭?jī)r(jià)格走勢(shì)。
沿海六大電數(shù)據(jù)自2009年底公布至今，尚未出現(xiàn)過(guò)全面停更的情況。這次發(fā)電企業(yè)為何不愿再公開(kāi)數(shù)據(jù)?這一變化反映了煤、電行業(yè)的哪些變化，對(duì)兩個(gè)行業(yè)的博弈又有何影響?
停報(bào)數(shù)據(jù)或?yàn)榈种泼簝r(jià)
沿海六大電，通常指華能、國(guó)電、大唐、粵電、上電、浙電六家發(fā)電企業(yè)在沿海各省的燃煤電廠(chǎng)，其裝機(jī)容量目前占全國(guó)煤電裝機(jī)總量的8%左右。2009年底，六家電廠(chǎng)每日向市場(chǎng)公開(kāi)煤炭日耗、庫(kù)存和可用天數(shù)等數(shù)據(jù)。多年來(lái)，這個(gè)數(shù)據(jù)被業(yè)內(nèi)認(rèn)為對(duì)煤炭?jī)r(jià)格尤其是港口煤炭?jī)r(jià)格具有較強(qiáng)的指導(dǎo)意義：煤炭需求變化，可直接反映華東、華南地區(qū)用煤需求，甚至反映南方地區(qū)工業(yè)用電和民用電負(fù)荷增減變化情況;耗煤和存煤變化對(duì)礦路港航貿(mào)各方具有一定參考價(jià)值，貿(mào)易商根據(jù)數(shù)字可以預(yù)判市場(chǎng)走勢(shì)和需求變化。
不過(guò)，從今年初開(kāi)始，沿海六大電數(shù)據(jù)發(fā)生斷檔。
今年2月7日，國(guó)電旗下電廠(chǎng)開(kāi)始停報(bào)日耗、庫(kù)存等數(shù)據(jù)，由華電的數(shù)據(jù)進(jìn)行替代。6月30日，華能也停更該數(shù)據(jù)，此后一周內(nèi)，華電、大唐、上電等相繼停更，最終這項(xiàng)數(shù)據(jù)確認(rèn)暫停公布。
煤電博弈由來(lái)已久，究竟是什么原因，導(dǎo)致六大電數(shù)據(jù)消失?
一位不愿具名的業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，發(fā)電企業(yè)這一行為無(wú)疑是在與煤炭企業(yè)“斗爭(zhēng)”。“前不久山西焦煤吸收合并了山煤集團(tuán)，煤炭企業(yè)通過(guò)整合重組正變得越來(lái)越大，發(fā)電企業(yè)的公開(kāi)數(shù)據(jù)成為煤炭企業(yè)價(jià)格談判的‘武器’。而現(xiàn)在發(fā)電企業(yè)自己仍然在做數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，但不再對(duì)煤炭企業(yè)公布，煤、電之間的矛盾正變得愈發(fā)尖銳。”
另有煤炭行業(yè)分析師指出，發(fā)電企業(yè)短期內(nèi)面臨較大的價(jià)格壓力。“國(guó)家發(fā)改委近期發(fā)布的文件要求發(fā)電企業(yè)提高煤炭庫(kù)存保障水平，各電廠(chǎng)備庫(kù)壓力較大，再結(jié)合煤炭?jī)r(jià)格近期明顯上漲，電廠(chǎng)買(mǎi)煤的價(jià)格很難控制在600元/噸以下?？赡芑谶@方面考慮，電廠(chǎng)選擇不公開(kāi)相關(guān)數(shù)據(jù)。”
根據(jù)中電聯(lián)CECI曹妃甸指數(shù)，各熱值規(guī)格品煤價(jià)從5月低點(diǎn)至7月高點(diǎn)大幅上漲100元/噸以上，沿海六大電數(shù)據(jù)全面停報(bào)后開(kāi)始有所下跌。
數(shù)據(jù)可用性存疑
沿海六大電數(shù)據(jù)停報(bào)，短期內(nèi)引發(fā)了市場(chǎng)情緒波動(dòng)。但也有專(zhuān)家對(duì)該數(shù)據(jù)目前發(fā)揮的作用乃至數(shù)據(jù)真實(shí)性提出了質(zhì)疑。
“這一數(shù)據(jù)真實(shí)性可靠性沒(méi)有保障，數(shù)據(jù)怎么來(lái)的誰(shuí)也不知道。”該專(zhuān)家表示，“據(jù)我了解，國(guó)電自從和神華合并之后，就沒(méi)有更新過(guò)日耗數(shù)據(jù)，其他集團(tuán)的電廠(chǎng)也存在數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確、不真實(shí)的情況，有的每天稍微改一下，上下浮動(dòng)一點(diǎn)就報(bào)上去了。”
該專(zhuān)家還補(bǔ)充說(shuō)，沿海六大電數(shù)據(jù)本身樣本量較小，近年來(lái)實(shí)際影響力也在快速衰減，在分析電力供需形勢(shì)、工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等報(bào)告中，對(duì)這一數(shù)據(jù)的引用也在減少。“前些年裝機(jī)容量還能占到15%左右，現(xiàn)在隨著全國(guó)煤電裝機(jī)規(guī)模增長(zhǎng)，電源中心、負(fù)荷中心等都在發(fā)生轉(zhuǎn)移，六大電在整體中的比例已經(jīng)越來(lái)越小。個(gè)人認(rèn)為，就算這個(gè)數(shù)據(jù)不停報(bào)，它對(duì)行業(yè)和市場(chǎng)的分析研究也沒(méi)有太大的實(shí)際意義。”
2019年，國(guó)泰君安在一份研究報(bào)告中指出，由于內(nèi)陸省份用電需求猛增、沿海地區(qū)外來(lái)電占比提升等原因，沿海六大電用煤數(shù)據(jù)與全社會(huì)用電量的關(guān)聯(lián)越來(lái)越弱，也將逐漸失去對(duì)于經(jīng)濟(jì)走勢(shì)分析的參考意義。
市場(chǎng)短期波動(dòng)或加劇
截至目前，沿海六大電數(shù)據(jù)仍未恢復(fù)公布。電廠(chǎng)數(shù)據(jù)的缺失，會(huì)否給煤炭市場(chǎng)帶來(lái)影響?
“且不論其絕對(duì)值是否可靠，單從環(huán)比、同比變動(dòng)情況，沿海六大電數(shù)據(jù)這幾年對(duì)行業(yè)還是有較強(qiáng)的指導(dǎo)意義。”易煤研究院總監(jiān)張飛龍認(rèn)為，“作為每日?qǐng)?bào)送的高頻數(shù)據(jù)，六大電數(shù)據(jù)和月度數(shù)據(jù)出入不大，可以即時(shí)反映當(dāng)前市場(chǎng)的消費(fèi)需求水平。停報(bào)之后，市場(chǎng)對(duì)于消費(fèi)端信息的實(shí)時(shí)跟蹤勢(shì)必會(huì)有所減弱。”
記者了解到，沿海六大電數(shù)據(jù)停報(bào)后，重點(diǎn)電廠(chǎng)數(shù)據(jù)和統(tǒng)調(diào)電廠(chǎng)數(shù)據(jù)是目前可能的替代數(shù)據(jù)，其樣本量更大，但這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)都不公開(kāi)發(fā)布。有券商認(rèn)為，這將放大市場(chǎng)信息的不對(duì)稱(chēng)，現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)或?qū)⒓觿?，未?lái)具有專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)和數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)的電廠(chǎng)、煤企、金融機(jī)構(gòu)將具有更大的信息優(yōu)勢(shì)。
目前，中國(guó)煤炭市場(chǎng)網(wǎng)(CCTD價(jià)格)、中電聯(lián)(CECI系列指數(shù))等機(jī)構(gòu)和組織均在對(duì)煤炭?jī)r(jià)格、供需等數(shù)據(jù)進(jìn)行收集和調(diào)研。
“我們也掌握一些電廠(chǎng)的日耗、庫(kù)存等樣本數(shù)據(jù)，此外，也可以通過(guò)沿海市場(chǎng)的采購(gòu)情況來(lái)反映下游市場(chǎng)的備貨周期情況，包括船運(yùn)費(fèi)、北港錨地船舶數(shù)和預(yù)到船舶數(shù)等，也可以相對(duì)高頻地反映下游市場(chǎng)的實(shí)際采購(gòu)情況。”張飛龍說(shuō)。
評(píng)論