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分布式光伏去“金融屬性”:資方撤出后,行業(yè)路在何方

第一財經(jīng)發(fā)布時間:2024-10-23 11:42:15

  面對多地分布式光伏備案難的“急轉(zhuǎn)彎”,市場敏銳地嗅到了其中的風險。多位行業(yè)人士告訴記者,半年前開始,不少資方陸續(xù)撤出,“屋頂上的銀行”遠不復以往火熱。

  分布式光伏,這項一度在全國掀起開發(fā)熱潮,被冠以“低風險的固定收益產(chǎn)品”頭銜的新能源項目,如今風向正在發(fā)生明顯轉(zhuǎn)變。

  這兩周,黃明(化名)密集拜訪了全國多地的分布式光伏開發(fā)同行,以求解分布式光伏的種種困惑,而現(xiàn)在他決心撤出此前投資的相關業(yè)務。這個決定并不突兀,因為在近一年的時間里他經(jīng)常感覺快扛不住了。“如果三年前有朋友要給我介紹分布式光伏項目,我會舉雙手歡迎。但是放到現(xiàn)在,如果還有人打著‘最適合普通人投身新能源的項目’的名義吸引投資,那我第一反應肯定是勸退”。

  促使他最終下定決心放棄項目開發(fā)的是一紙文件。10月上旬,國家能源局印發(fā)《分布式光伏發(fā)電開發(fā)建設管理辦法(征求意見稿)》(下稱“新規(guī)意見稿”),從分布式光伏的備案、開發(fā)建設、電網(wǎng)接入、運行管理等方面作出細化管理要求。其中引發(fā)業(yè)界強烈關注的一條是“大型工商業(yè)分布式光伏必須選擇全部自發(fā)自用模式,項目投資主體應通過配置防逆流裝置實現(xiàn)發(fā)電量全部自發(fā)自用”。

  這無疑是對躊躇的投資者澆了一盆冷水。一般來說,分布式光伏上網(wǎng)模式包括“全額上網(wǎng)、全部自發(fā)自用、自發(fā)自用余電上網(wǎng)”三種。當上電網(wǎng)的難度越來越高,回歸到自發(fā)自用為主的分布式光伏,沒有了電網(wǎng)兜底的穩(wěn)定收益,高度依賴企業(yè)自身的用電需求和守約情況,因此難以再成為金融角度的固收投資。

  “分布式光伏市場正在去金融屬性,轉(zhuǎn)而回歸到基于實用的電力屬性。雖然從投資的角度來說少了一類好的標的,但是對于建設新型電力系統(tǒng)整體而言卻又是不得不做的。”一位光伏資深從業(yè)人士對第一財經(jīng)評價道。

  “蜜月期”后,資方撤出

  對于黃明和他的同行而言,影響分布式光伏投資信心的原因在于,享受了裝機規(guī)模爆發(fā)的三年“蜜月”之后,其中的門檻越來越難以邁過。

  一個分布式項目開發(fā)前期的正常流程,可以分為開發(fā)、備案、設計施工和并網(wǎng)驗收四個階段。其中備案和并網(wǎng)是被“卡脖子”的“重災區(qū)”。

  今年8月,海南省屯昌縣發(fā)改委發(fā)布關于暫緩分布式光伏項目備案的通知,稱要結合當前當?shù)胤植际焦夥l(fā)電項目建設規(guī)模與省級下達建設規(guī)模指標匹配情況,暫緩屯昌縣域內(nèi)分布式光伏項目的申報和備案工作。同月,海南省瓊中黎族苗族自治縣也官宣暫緩縣域內(nèi)分布式光伏項目申報,此舉是為“統(tǒng)籌縣域內(nèi)分布式光伏有序發(fā)展,合理安排分布式光伏布局、建設時序等,進一步摸清我縣的分布式光伏項目建設和并網(wǎng)情況”。

  “說到底,就是消納能力不夠了。”一位地方能源局人士對第一財經(jīng)記者稱。值得注意的是,限制分布式光伏備案的地區(qū)不僅是那些公開宣布暫緩備案的地區(qū),還有更大范圍的電網(wǎng)承載力紅區(qū),業(yè)界通常簡稱其為“紅區(qū)”。

  在《分布式電源接入電網(wǎng)承載力評估導則》中,電網(wǎng)的承載能力被分為紅、黃、綠三個區(qū)域。紅色區(qū)域表示因分布式電源導致向220千伏及以上電網(wǎng)反送電,評估等級為紅色,這意味著在承載力得到有效改善前,暫停新增分布式電源項目接入‌。據(jù)第一財經(jīng)不完全統(tǒng)計,2023年迄今接網(wǎng)難題已經(jīng)席卷了全國超過10個省份,近400個縣先后出現(xiàn)低壓承載力紅色區(qū)域。

  “現(xiàn)在河北、河南、山東等中部大省的容量都所剩無幾,紅區(qū)太多。雪上加霜的是,因為種種原因,資方現(xiàn)在對河南的放款也更嚴了,原來是只要備案接入就能下款,現(xiàn)在必須并網(wǎng)才能放款,這也導致很多以融資為主的投資項目都沒法投了,因為墊資量太大。”河南千家邦能源科技有限公司創(chuàng)始人范惠麗對第一財經(jīng)記者稱。

  面對多地分布式光伏備案難的“急轉(zhuǎn)彎”,市場敏銳地嗅到了其中的風險。多位行業(yè)人士告訴記者,半年前開始,不少資方陸續(xù)撤出,“屋頂上的銀行”遠不復以往火熱。

  “很多人原來是利用金融的特性來投資分布式光伏,一是加杠桿,二是走流水,讓公司迅速上市。但是當金融屬性被逐漸去除以后,分布式光伏既面臨限電又有分時調(diào)整,電網(wǎng)不再進行全額收購而是保障性收購,參與電力市場交易導致光伏發(fā)電的電量減少,電價收益變得極不穩(wěn)定。最近這半年,河南原來想投分布式光伏的資方大部分都撤出了,現(xiàn)在還留在行業(yè)里的這些人也是在夾縫里求生存。”范惠麗說。

  分布式光伏投資熱情式微,既與開發(fā)政策收緊有關,也與央國企下場的動力減退有關。

  國家能源局公布的數(shù)據(jù)顯示,截至今年7月,全國累計發(fā)電裝機容量約31億千瓦,其中,太陽能發(fā)電裝機容量約7.4億千瓦,風電裝機容量約4.7億千瓦。風電、太陽能裝機合計達到12.1億千瓦。這意味著,中國提前約六年半實現(xiàn)2030年風電和太陽能總發(fā)電裝機達到12億千瓦的目標。

  一位光伏資深行業(yè)人士告訴記者,目前大多數(shù)央國企的分布式光伏開發(fā)任務都已提前完成,接下來的工作重心,將更多放在集中式風電場、抽水蓄能等收益穩(wěn)定的項目投資上。“分布式光伏開發(fā)本來就涉及到不同類型的電力用戶,溝通成本較高,本來就不太適合央國企來做?,F(xiàn)在指標完成了,更沒有理由為難自己,現(xiàn)在有的簽了的項目都不做了。”

  并網(wǎng)受限,路在何方

  由于分布式光伏的項目大多被卡在了備案和并網(wǎng)環(huán)節(jié),越來越多的從業(yè)者開始探索跳出電網(wǎng)、自發(fā)自用的新路子。

  “我們做的分布式光伏項目主要是自發(fā)自用,以工商業(yè)用戶為主。當初設想的投資回報情況很好,合同簽得也順利。但是實際做下來一個讓人‘心梗’的點在于,當企業(yè)經(jīng)營不善或者倒閉了,電費就收不上來,原來的投資模型就完全失效了,而這種情況幾乎是前期不可預計的。”在經(jīng)歷了疫情期間多家企業(yè)違約之后,黃明因投資“踩雷”元氣大傷。

  黃明的遭遇并不是一個孤例,而是許多投資人面臨的普遍而棘手的困境。“以自發(fā)自用為主的工商業(yè)分布式光伏,過于依賴企業(yè)自身的經(jīng)營和用電情況,因此對投資方來說收益不穩(wěn)定,這個問題業(yè)界也沒有特別周全的解決方式??梢越ㄗh的是,資方在電站投資回本之后,抓緊把電站送給業(yè)主及時抽身,這可能是一個規(guī)避風險的比較現(xiàn)實的辦法。”山東省太陽能行業(yè)協(xié)會秘書長張曉斌對第一財經(jīng)分析稱。

  范惠麗也認為,與之前以資方為主導不同的是,今后由工商業(yè)電力用戶主導的分布式光伏投資模式將會越來越普遍,這類企業(yè)通常滿足白天用電需求大、用電曲線與光伏匹配度較高、對產(chǎn)品碳足跡或綠電存在客觀需求等特點。“不同主體的投資心理會有明顯的區(qū)別,比如資方驅(qū)動下,它希望投資的規(guī)模自然是越大越好,但是電力用戶為主導的項目中,它會考慮自身的實際用電需求,以需定量,通常會少裝一些。這的確會給電網(wǎng)減輕負擔。”

  值得注意的是,目前仍處在征求意見階段的管理辦法并沒有“蓋棺定論”,業(yè)界亦對大型分布式光伏能否上網(wǎng)的規(guī)定持有不同觀點。

  中國新能源電力投融資聯(lián)盟秘書長彭澎認為,大型工商業(yè)分布式光伏也應保留向電網(wǎng)賣電的權利。“無論哪家電力用戶都不能保證自己能夠穩(wěn)定持續(xù)地用電25年(光伏電站使用壽命),而電網(wǎng)是保障項目收益‘保命’的根本。所以我們認為,電網(wǎng)可以制定一個靈活的價格體系,可以接受市場化電價,但是不可以把向電網(wǎng)賣電的門徹底關上。這也符合可再生能源法關于保價保量收購電量的有關規(guī)定。”

  在分布式光伏能否并網(wǎng)的爭論之外,一個“折中”的方法也正在全國多地提上日程,即配置儲能。

  今年以來,河南、江蘇、浙江、山東、河北、湖南等多地出臺分布式光伏項目配儲具體要求,配儲比例在裝機容量的5%到30%之間。以河南為例,當?shù)匾蟾鶕?jù)不同變電站的承載力評估結果,黃色區(qū)域需要配儲15%×2小時,紅色區(qū)域需要配儲20%×2小時。山東棗莊、德州兩地則要求分布式光伏項目儲能配置比例不少于15%。

  第一財經(jīng)記者注意到,多地對于配儲的表述已經(jīng)從過去的鼓勵到強制全面推進。在分布式光伏井噴式發(fā)展與接入電網(wǎng)承載力不足的矛盾下,配儲成為“兩害相權取其輕”的中間方案。盡管這項政策也面臨加重投資負擔且儲能使用率低的爭議,但共識在于,度過迅速成長期的分布式光伏是時候承擔起更多系統(tǒng)運行的成本了。

  來源:第一財經(jīng)



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