當前位置: 首頁 > 新聞 > 產(chǎn)業(yè)財經(jīng)

海內(nèi)外需求釋放 電力設(shè)備公司業(yè)績增長或延續(xù)

經(jīng)濟參考報發(fā)布時間:2024-07-15 08:53:14  作者:張娟

  受益于全球電力需求的持續(xù)增長,A股多家電力設(shè)備公司業(yè)績預喜。神馬電力(603530.SH)、大連電瓷(002606.SZ)、平高電氣(600312.SH)等公司近日均預計今年上半年業(yè)績大幅增長。業(yè)內(nèi)人士指出,電力行業(yè)投資規(guī)模長期處于較高水平,國網(wǎng)、南網(wǎng)預計將在“十四五”期間投資近2.9萬億元,較“十三五”期間的電網(wǎng)規(guī)劃投資額增長近4000億元,電力設(shè)備需求有望持續(xù)上行,特高壓、出海等方向的龍頭公司有望受益,未來業(yè)績有望保持增長態(tài)勢。

  多家公司業(yè)績大幅預增

  今年年初以來,受基本面改善、業(yè)績增長預期較高等邏輯驅(qū)動,A股電力設(shè)備公司尤其是輸配電公司備受市場關(guān)注,不少公司股價表現(xiàn)亮眼。如今,業(yè)績增長的邏輯正在兌現(xiàn),多家電力設(shè)備公司半年報業(yè)績均預喜。

  細分來看,預計業(yè)績大幅預增的公司多集中在輸變電設(shè)備行業(yè)。例如,大連電瓷7月11日公告,公司預計上半年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤6800萬元至8500萬元,比上年同期增長86.65%至133.31%。

  對于業(yè)績變動的原因,大連電瓷表示,公司在2023年承攬超7億元的特高壓項目訂單,且主要集中在下半年,2024年進入訂單密集交付、結(jié)轉(zhuǎn)期。隨著數(shù)智化堅強電網(wǎng)布局加快,能源綠色低碳轉(zhuǎn)型加速,特高壓工程也進入大規(guī)模集中建設(shè)階段,根據(jù)特高壓工程整體進度要求,報告期內(nèi)公司完成多條特高壓線路工程的部分供貨及驗收工作,其中重點工程有“隴東-山東”“金上-湖北”“寧夏-湖南”“哈密-重慶”。在手訂單持續(xù)轉(zhuǎn)化,高等級、高附加值的產(chǎn)品銷售比重上升,因此報告期內(nèi)營業(yè)收入及利潤較上年同期均有所增長。

  7月9日,神馬電力公告稱,預計2024年半年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤13150.29萬元至14350.29萬元,同比增加158.66%至182.26%。

  神馬電力董事會秘書韓笑在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪時表示,公司業(yè)績增長的主要驅(qū)動力來自以下幾個方面:一是全球電力需求的持續(xù)增長,尤其是以歐美為主的海外市場,在大量新能源接入電網(wǎng)及電網(wǎng)自身基礎(chǔ)設(shè)施更新的雙重因素作用下,輸變電領(lǐng)域市場需求出現(xiàn)了強勁的增長勢頭;二是公司具有核心技術(shù)與競爭力,企業(yè)綜合管理能力較強,且具備快速擴產(chǎn)的能力;三是在電力外絕緣領(lǐng)域,公司是國際國內(nèi)行業(yè)標準的引領(lǐng)者。

  同日,平高電氣公告稱,經(jīng)財務(wù)部門初步測算,公司預計2024年半年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為52000萬元至54000萬元,同比增長55.93%至61.93%。公司表示,報告期內(nèi),電網(wǎng)重點項目加快建設(shè),公司重點項目陸續(xù)履約交付,收入發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化。同時,公司精益管理理念持續(xù)強化,提質(zhì)增效持續(xù)開展,效率效益持續(xù)提升,歸屬于母公司所有者的凈利潤同比增幅較大。

  受產(chǎn)業(yè)客戶經(jīng)營形勢和項目進度變化等因素的影響,廣電電氣(601616.SH)上半年業(yè)績也大幅預增。公司預計,2024年半年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤2550萬元到3300萬元,與上年同期相比,將增加962.32萬元到1712.32萬元,同比增加60.61%到107.85%。

  特銳德(300001.SZ)預計,公司2024年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為17877萬元至20700萬元,同比增長90%至120%。報告期內(nèi),公司緊抓國家“雙碳”和“新型電力系統(tǒng)”戰(zhàn)略的歷史機遇,深耕主業(yè)、持續(xù)創(chuàng)新,“智能制造+集成服務(wù)”及電動汽車充電網(wǎng)兩大板塊盈利能力持續(xù)提升。

  海內(nèi)外強勁需求支撐業(yè)績增長

  記者注意到,上述多家電力設(shè)備行業(yè)公司都在業(yè)績預告中稱,業(yè)績預增的主要原因之一系市場需求增長。從市場方面來看,當前電網(wǎng)設(shè)備內(nèi)外需兩旺。國金證券近日發(fā)布的研報稱,西門子能源擴招計劃再次印證海外需求景氣持續(xù)性。該公司預計未來15年,全球范圍內(nèi)對電網(wǎng)的投資規(guī)模與過去150年一樣大,因此預計到2030年總共投資12億歐元新建產(chǎn)能,創(chuàng)造約10000個就業(yè)崗位,在未來兩年內(nèi)實現(xiàn)大部分擴張計劃;在國內(nèi),國網(wǎng)輸變電設(shè)備3批招標同比高增,主網(wǎng)建設(shè)加速。2024年國網(wǎng)輸變電設(shè)備3批招標153.5億元,同比大幅增長31%,前三批招標累計招標金額433.4億元,同比增長約8%,已恢復至正增長。

  在電網(wǎng)投資方面,韓笑表示,“雙碳”背景下,電網(wǎng)投資是實現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。在凈零排放情景中,目前到2050年電網(wǎng)投資的重要作用之一是更換老舊基礎(chǔ)設(shè)施。凈零排放情景下,電網(wǎng)擴建、更換將帶來輸電線路公里數(shù)由2016年-2020年的每年約200萬公里,增加至2031年-2050年的每年約600萬公里;變電站容量增長由2016年-2020年的每年約3千吉瓦,增加至2031年-2050年的每年約8千吉瓦。當下,全球發(fā)電結(jié)構(gòu)以及用電結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型將帶動電網(wǎng)整體的建設(shè)需求,電網(wǎng)公司也將進一步使用新材料外絕緣替代傳統(tǒng)外絕緣,從而降低電網(wǎng)建設(shè)階段的碳足跡。

  中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜對《經(jīng)濟參考報》記者表示,推動電力設(shè)備行業(yè)多家公司業(yè)績增長,是全球電力需求增長、電網(wǎng)現(xiàn)代化和升級、政策支持、技術(shù)進步、國際市場擴張、國內(nèi)電網(wǎng)建設(shè)加速等多因素共同作用的結(jié)果。他預計,電力設(shè)備行業(yè)在可預見的未來或仍將保持增長態(tài)勢,但企業(yè)需要不斷創(chuàng)新和適應市場變化,同時注意風險管理,以實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健的業(yè)績增長。

  對于電力設(shè)備行業(yè)公司的業(yè)績增長持續(xù)性,博星證券研究所所長兼首席投資顧問邢星認為,目前來看,行業(yè)公司的未來業(yè)績預期可能會分化。具備技術(shù)創(chuàng)新能力和市場敏銳度的公司更可能實現(xiàn)穩(wěn)健的業(yè)績增長,而那些缺乏核心競爭力的公司將面臨挑戰(zhàn)。投資者應仔細評估公司的長期增長潛力。

  實際上,相關(guān)電力設(shè)備公司在未來業(yè)績增長上也持樂觀態(tài)度。大連電瓷在投資者關(guān)系活動記錄表中稱,近年來,隨著新能源基地電力外送需求的提升,特高壓技術(shù)有助于解決新能源發(fā)電的遠距離輸送問題,是實現(xiàn)電力并網(wǎng)消納的關(guān)鍵一環(huán),同時也是實現(xiàn)“雙碳”目標和能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要手段,國家政策也給予了該行業(yè)一定的支持。隨著海外部分地區(qū)電網(wǎng)設(shè)施老化、電網(wǎng)投資滯后及電力需求的增長等帶來的諸多影響及投資機會,公司對未來絕緣子行業(yè)的增長保持一定信心。

  行業(yè)景氣度有望持續(xù)上行

  基于為新能源提供穩(wěn)定和調(diào)節(jié)電源,保證電力和能源安全等多個角度來考慮,業(yè)內(nèi)人士表示,電力設(shè)備需求有望持續(xù)上行。受益于國民經(jīng)濟的穩(wěn)步發(fā)展,電力需求持續(xù)增長,行業(yè)投資規(guī)模長期處于較高水平,帶動電力設(shè)備需求不斷增加。

  公開資料顯示,“十四五”期間,國家電網(wǎng)計劃投入3500億美元(約合2.23萬億元)推進電網(wǎng)轉(zhuǎn)型升級,南網(wǎng)建設(shè)將規(guī)劃投資約6700億元,以加快數(shù)字電網(wǎng)和現(xiàn)代化電網(wǎng)建設(shè)進程,推動以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)構(gòu)建,“兩網(wǎng)”公司預計將在“十四五”期間投資近2.9萬億元,較“十三五”期間的電網(wǎng)規(guī)劃投資額增長近4000億元。

  東吳證券認為,海內(nèi)外電力設(shè)備需求景氣度共振,全球“再工業(yè)化+能源轉(zhuǎn)型+AI+電網(wǎng)更新”四大驅(qū)動因素開啟電力設(shè)備需求大周期,全球主網(wǎng)及配網(wǎng)投資2024年起同步上修。

  其中,在主網(wǎng)方面,涉及能源跨區(qū)消納和供應安全,從國家戰(zhàn)略層面更為迫切、投資久期最長。中國主網(wǎng)機會在特高壓,從以往投資驅(qū)動、轉(zhuǎn)為消納需求驅(qū)動,成長性凸顯,且直流和交流齊頭并進。東吳證券預計,“十五五”特高壓投資額有望同比50%+,新增特高壓直流約20條+、交流15條+;海外歐洲主網(wǎng)需求來自海風外送、國家互聯(lián),美國跨州輸電網(wǎng)推進伊始、僅次于歐洲,“一帶一路”特高壓出海也有沙特、巴西等項目落地。主網(wǎng)特高壓/高壓壁壘最高,格局穩(wěn)固,當前產(chǎn)能比配網(wǎng)設(shè)備緊張、盈利能力好,是板塊配置首選。

  在配網(wǎng)方面,中國配網(wǎng)經(jīng)歷3年投資下行期、2024年正式觸底回升,以應對分布式能源接入需求;而海外AI、新能源、工業(yè)需求驅(qū)動配網(wǎng)電力設(shè)備連續(xù)3年高增。目前內(nèi)資處于配網(wǎng)出海階段(主網(wǎng)還在突破期),海外盈利能力大幅高于國內(nèi),且內(nèi)資在海外市占率<3%,空間仍大。

  “從當前發(fā)展態(tài)勢來看,電力設(shè)備市場需求持續(xù)性較強。隨著全球能源轉(zhuǎn)型和新能源技術(shù)的快速進步,加之對清潔能源和可再生能源的日益關(guān)注,有望對高效、先進的電力設(shè)備需求保持增長。”邢星對記者表示。

  對于電力設(shè)備行業(yè)的投資機會,邢星認為,考慮到電力設(shè)備與新能源行業(yè)市盈率處于歷史底部區(qū)域,估值修復機會有望逐步顯現(xiàn)。特別是在新能源領(lǐng)域、電動汽車充電設(shè)施、智能電網(wǎng)和節(jié)能環(huán)保等方面,具有技術(shù)優(yōu)勢和市場地位的公司,彈性有望得到進一步釋放。

  中原證券最新發(fā)布的研報稱,電網(wǎng)投資加速與海外市場拓展是電力設(shè)備行業(yè)的雙重機遇。該機構(gòu)建議關(guān)注輸變電設(shè)備行業(yè)中與特高壓相關(guān)的企業(yè),尤其是掌握特高壓直流、柔性直流關(guān)鍵技術(shù)的龍頭企業(yè)。配電設(shè)備板塊,建議關(guān)注低估值、在細分領(lǐng)域具有品牌優(yōu)勢、較早布局設(shè)備智能化的二次設(shè)備制造企業(yè)。電氣設(shè)備出海方面,建議關(guān)注供應鏈完備,較早布局設(shè)備出口業(yè)務(wù)的頭部變壓器企業(yè)。

  來源:經(jīng)濟參考報 記者 張娟


評論

用戶名:   匿名發(fā)表  
密碼:  
驗證碼:
最新評論0