隨著2024年一季度光伏硅片市場(chǎng)遇冷，相關(guān)配套如石英坩堝、金剛線、熱場(chǎng)等硅片耗材企業(yè)的業(yè)績(jī)也遭受沖擊。
五一假期前，歐晶科技（001269.SZ）發(fā)布2024年一季度報(bào)告，報(bào)告期內(nèi)其實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.4億元，同比下降46.56%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)（以下簡(jiǎn)稱“凈利潤(rùn)”）0.22億元，同比下降87.41%。
記者注意到，石英坩堝收入減少是歐晶科技業(yè)績(jī)變化的主要原因。歐晶科技方面在互動(dòng)平臺(tái)回應(yīng)投資者稱：“目前光伏行業(yè)面臨階段性產(chǎn)能過剩、主產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品價(jià)格處于近期歷史低位等情況，行業(yè)整體盈利能力承壓。公司一季度收入下降主要由于石英坩堝收入減少所致。”
關(guān)于公司業(yè)績(jī)變化和后續(xù)產(chǎn)品價(jià)格等情況，歐晶科技方面并未向記者透露更多信息。5月8日，該公司董事長(zhǎng)張良在業(yè)績(jī)說明會(huì)上稱，石英坩堝銷售以市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)定價(jià)，公司會(huì)結(jié)合市場(chǎng)情況對(duì)其進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。
歐晶科技被譽(yù)為“石英坩堝第一股”，于2022年9月在深交所上市。過去幾年，隨著光伏硅片企業(yè)快速擴(kuò)產(chǎn)，作為光伏硅片龍頭TCL中環(huán)（002129.SZ）的石英坩堝供應(yīng)商——歐晶科技，吃到了市場(chǎng)紅利。
石英坩堝是一種應(yīng)用于光伏和半導(dǎo)體領(lǐng)域，可支持高溫條件下連續(xù)拉晶（屬于硅片生產(chǎn)環(huán)節(jié)），用來裝放多晶硅原料或單晶回收料的消耗性石英器件。僅從光伏領(lǐng)域來看，石英坩堝的上游原料為高純石英砂，下游為光伏硅片。
中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)的信息顯示，2024年一季度，光伏硅片出現(xiàn)了階段性供需錯(cuò)配、硅片價(jià)格跌幅擴(kuò)大的走勢(shì)。記者粗略統(tǒng)計(jì)，以3月28日的硅片價(jià)格為例，M10單晶硅片（182mm/150μm）成交均價(jià)降至1.80元/片，相比去年同期（3月30日）6.4元/片下滑71.88%。
在此背景下，TCL中環(huán)、隆基綠能（601012.SH）、弘元綠能（603185.SH）等光伏硅片企業(yè)在2024年第一季度分別虧損8.8億元、23.5億元和1.41億元。
由于光伏硅片仍處于市場(chǎng)周期底部，對(duì)于石英坩堝的需求和價(jià)格將形成一定壓制。
SMM分析師鄭天鴻向記者分析，今年以來，光伏硅片環(huán)節(jié)存在庫存壓力，間接說明了需求偏弱，這也使其降價(jià)出售意愿增強(qiáng)。由于目前硅片價(jià)格已經(jīng)徘徊在成本線，因此對(duì)于上游環(huán)節(jié)則出現(xiàn)反方向壓價(jià)行為，石英坩堝自然價(jià)格降低。
鄭天鴻指出，由于近期硅片排產(chǎn)減弱，坩堝自身需求開始降低，價(jià)格也逐步下跌，36寸坩堝價(jià)格已下降至當(dāng)前1.5萬—2萬元/只，幅度大、速度快。
記者注意到，在價(jià)格傳導(dǎo)下，石英坩堝的上游環(huán)節(jié)高純石英砂價(jià)格也隨之承壓。
鄭天鴻在4月中旬便分析指出，自今年1月開始，國(guó)內(nèi)高純石英砂市場(chǎng)整體成交冷淡，主要原因?yàn)槭③釄逍枨蟛粩嘞陆?。近期雖硅片需求稍有起色，但坩堝企業(yè)自身庫存較高，且受制于下游（硅片）利潤(rùn)情況有限，對(duì)石英坩堝采買意愿不高，石英坩堝自身產(chǎn)品價(jià)格不斷下跌。
“今年一季度，高純石英砂價(jià)格相比去年已跌超30%，相比近兩年最高點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)腰斬。”鄭天鴻告訴記者，高純石英砂價(jià)格仍存在繼續(xù)下跌空間。“國(guó)內(nèi)外供應(yīng)端開始放量，石英砂整體供需格局轉(zhuǎn)為供應(yīng)稍有過剩，價(jià)格支撐減弱。”
受此影響，被譽(yù)為“砂王”的石英股份（603688.SH）在2024年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.94億元，同比下降67.82%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.58億元，同比下降80.70%。從股價(jià)表現(xiàn)來看，截至2024年5月7日收盤，該公司股價(jià)為72.37元/股，相比2022年8月的163.98元/股高點(diǎn)已經(jīng)腰斬。這與過去“擁砂為王”、股價(jià)和利潤(rùn)齊飛的市場(chǎng)相比已然反轉(zhuǎn)。
除了石英坩堝及其原材料高純石英砂的市場(chǎng)變化之外，光伏硅片環(huán)節(jié)所需耗材金剛線（注：用于光伏硅片切割）也出現(xiàn)類似的趨勢(shì)變化，相關(guān)企業(yè)出現(xiàn)業(yè)績(jī)波動(dòng)。記者注意到，美暢股份（300861.SZ）、岱勒新材（300700.SZ）、恒星科技（002132.SZ）等出現(xiàn)了業(yè)績(jī)虧損或下滑。
美暢股份是光伏金剛線龍頭，市場(chǎng)占有率40%—50%，第一大客戶為隆基綠能。該公司在2024年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約8.57億元，同比減少13.83%；凈利潤(rùn)約1.95億元，同比減少48.46%。
美暢股份方面解釋稱，自2023年12月以來，金剛石線行業(yè)產(chǎn)能明顯過剩，加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)受硅切片環(huán)節(jié)去庫存帶來的降本壓力影響，公司積極調(diào)整了營(yíng)銷策略，2024年第一季度產(chǎn)品銷售價(jià)格較去年同期大幅下調(diào)，利潤(rùn)空間收窄。
據(jù)了解， 2024年一季度鋼絲金剛線的價(jià)格在20元/公里左右。美暢股份方面在4月下旬的投資者活動(dòng)中稱：“受硅切片環(huán)節(jié)去庫存帶來的降本壓力影響，以及公司主動(dòng)營(yíng)銷策略調(diào)整，金剛線產(chǎn)品銷售價(jià)格依然維持著向下趨勢(shì)，但降價(jià)幅度已經(jīng)趨緩。”
此外，光伏硅片生產(chǎn)的拉晶環(huán)節(jié)的重要耗材——光伏熱場(chǎng)，在2024年一季度受到市場(chǎng)波及。
金博股份（688598.SH）是光伏碳/碳復(fù)合材料熱場(chǎng)龍頭企業(yè)，主營(yíng)單晶拉制爐熱場(chǎng)系統(tǒng)系列產(chǎn)品（坩堝、導(dǎo)流筒、保溫筒、加熱器、板材和電極等），應(yīng)用于光伏行業(yè)的晶硅制造熱場(chǎng)系統(tǒng)。該公司主要下游客戶包括隆基綠能、TCL中環(huán)、晶科能源（688223.SH）、晶澳科技（002459.SZ）等主要光伏硅片和光伏一體化企業(yè)。
記者注意到，受熱場(chǎng)系統(tǒng)系列產(chǎn)品的銷售價(jià)格下調(diào)影響，金博股份在2024年一季度出現(xiàn)虧損。報(bào)告期內(nèi)，金博股份營(yíng)業(yè)收入為2.02億元，同比下滑33.09%；凈利潤(rùn)為-0.55億元，同比下滑146.35%。
“熱場(chǎng)系統(tǒng)系列產(chǎn)品的銷售價(jià)格下調(diào)主要受硅片企業(yè)的價(jià)格傳導(dǎo)壓力影響。”金博股份人士表示。
光伏硅片市場(chǎng)的變化直接關(guān)系著硅片耗材企業(yè)的盈利水平。在鄭天鴻看來，目前光伏市場(chǎng)更適合短期觀察，因?yàn)椴淮_定影響因素多且復(fù)雜，企業(yè)盈利表現(xiàn)需要根據(jù)市場(chǎng)變化來分析。
來源：中國(guó)經(jīng)營(yíng)網(wǎng)
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