中國的分布式光伏，曾攀過巔峰，也曾一地雞毛，站在“十四五”的前夕，這個領域正在被重新評估，接納更多的企業(yè)入局，以及更新的商業(yè)模式。
11月26-27日，第四屆分布式光伏嘉年華在江蘇蘇州如期舉行，分布式光伏回歸的熱度從這場線下會議便可以略窺一二，多位嘉賓告訴光伏們，這是今年以來參加的人數(shù)最多的一次線下會議。出于對分布式光伏投資價值的看好，更多的人新進入或者重新回歸到這個領域中，題目中提及的這些企業(yè)就是已經(jīng)在分布式光伏領域有所成就并且有著足夠規(guī)劃目標的企業(yè)。
本次論壇邀請了40余位嘉賓、數(shù)十家企業(yè)就分布式光伏過去與未來進行了深入的探討。在他們眼里，分布式光伏并不是一個完美的資產(chǎn)標的，但正因為不完美，未來還有更好更優(yōu)質的商業(yè)模式有待探索，同時也留給行業(yè)更多的改進空間。
回望“十三五”，在2018年531之前，大部分的分布式光伏項目仍以全額上網(wǎng)為主，補貼拖欠是在這五年的發(fā)展中讓參與企業(yè)始料未及的，同時也是最大的經(jīng)驗教訓。與地面電站一樣，無論是央企、國企還是民營投資企業(yè)，補貼拖欠帶來的慘痛經(jīng)歷仍歷歷在目。
與地面電站不同的是，分布式光伏因其自身的資產(chǎn)特點，在先天基因里便與高風險掛鉤——屋頂分布式光伏往往需要建設在工廠屋頂之上，并與用電方簽署購售電的契約關系，屋頂業(yè)主企業(yè)的存續(xù)時間與能否按時足額收到電費是這其中最關鍵的問題之一。
聯(lián)盛新能源中國區(qū)總裁田大勇解釋道，分布式光伏的項目收益所依托的是雙方的契約關系，當真正成為電站持有方時會發(fā)現(xiàn)，所謂的央企、國企、外企、上市公司等優(yōu)質業(yè)主實際上與想象中差距非常大，這種判斷依據(jù)是非常脆弱的。
在聯(lián)盛此前投資的分布式光伏項目中，大多以國企、外企、上市公司等大企業(yè)為主，但實際上這中間存在著若干的期望落差——也有國企會存在拖欠電費的情況，然而又毫無辦法。
廠房業(yè)主的資信評估歷來都是分布式光伏最大的“痛點”之一，用田大勇的話說，分布式光伏是一個典型的非標產(chǎn)品，對于投資企業(yè)來說，甄別成本非常高。
在2017年前后，中國數(shù)十家的分布式光伏投資商中，幾乎每家都曾遇到過廠房業(yè)主倒閉、工廠搬遷、拖欠電費的情況，但是相對來說，分布式光伏體量小、個數(shù)多，這也是一種分散風險的方式。
“看不見的風險還在于，由于中國經(jīng)濟快速變化，導致了產(chǎn)業(yè)布局的變化也很快，可能今年重能耗的產(chǎn)業(yè)，過兩天又搬到西部去了，之前項目投資模型中的能耗都會有變化”，陸川補充道，這也是這幾年正泰比較謹慎的去推進工商業(yè)分布式體量的原因，在整個資產(chǎn)包里，哪怕有5%-10%的資產(chǎn)出了問題，但是因為之前定的收益率比較高，平攤下來的收益還可以滿足投資要求的情況下，才能去做，所以每年工商業(yè)分布式的增量跟總盤子的規(guī)模是匹配的。
此外，融資也是分布式光伏面臨的瓶頸之一?！霸谒械碾娬举Y產(chǎn)里，分布式電站的金融屬性是最弱的，它的非標化特征導致金融機構、銀行很難實施大規(guī)模的標準和信貸支持”，田大勇補充道。
風險點的存在是分布式光伏與生俱來的特點，但是這并不沒有成為阻礙這一領域發(fā)展的致命枷鎖。在論壇上，光伏們就對于分布式光伏的投資前景與眾多參與嘉賓進行了探討，用高收益來對沖高風險是目前行業(yè)普遍認可的觀點。
“在我們目前參與的項目中，大部分項目的收益率在20%以上，放眼整個市場都很難找到比這收益還高并且穩(wěn)定的投資標的”，余華（化名）在某光伏上游制造企業(yè)從事多年，目前負責該企業(yè)分布式光伏投資業(yè)務，此次參與第四屆分布式嘉年華，余華想尋找更多可以合作的融資機構，來為分布式投資業(yè)務的開拓提供有力的支撐。
“與幾年前相比，目前的分布式光伏項目投資成本回收周期基本控制在3-4年，之后的收益就是凈賺的”，余華補充道，當廠房業(yè)主在看到分布式光伏帶來的真真切切的收益之后，往往會更加信任這種模式，那么作為投資方，在成本回收之后，如果能說服業(yè)主回購分布式光伏電站，就可以形成一個完美的閉環(huán)投資模式。
不過，余華也強調，廠房業(yè)主的資信情況確實是項目投資最大的隱患，這需要仔細甄別。
實際上，還有更多的光伏行業(yè)從業(yè)人士希望可以自持“靠譜”的分布式光伏電站，在他們看來，以目前的投資成本，5年內收回成本問題不大，“對于自持來說，資方看不上的項目，比如1MW以下幾百千瓦的小項目，只要業(yè)主靠譜，反而都是優(yōu)質資產(chǎn)”。
除了這些看好分布式光伏投資價值進入的自然人，還有很多更具資金實力以及專業(yè)經(jīng)驗的投資商正回到分布式光伏投資的“賽道”中。以下是幾家有志于分布式光伏投資的企業(yè)在論壇上的觀點分享，以饗讀者。
晶科科技與正泰新能源是分布式光伏“十三五”的經(jīng)歷者與見證者，盡管二者在分布式光伏的投資布局上各有千秋，但顯然他們已經(jīng)成為分布式光伏領域的先行者與領軍企業(yè)。
其中晶科仍以工商業(yè)分布式光伏為主，晶科的分布式團隊從2016年3月到2017年底完成了3.2GW的儲備量以及650MW左右的并網(wǎng)規(guī)模，這是一次快速而有極具行動力的決策，最近晶科科技正在醞釀再次發(fā)力分布式光伏投資，并且已經(jīng)啟動了一些在建項目。晶科科技CEO金銳認為，“十四五”期間分布式光伏的單體容量變的更加的小微，但總規(guī)模又是上GW的水平?！?/p>
而對于正泰新能源來說，過去五年的發(fā)展令正泰在戶用光伏領域牢牢扎穩(wěn)了根。目前正泰持有的3.5GW分布式項目中，戶用光伏已經(jīng)超過2GW，穩(wěn)健的投資戰(zhàn)略是正泰新能源在光伏電站投資領域可以持續(xù)長跑的基礎。陸川說，如果按照國內13億人計算，農(nóng)村可做的光伏屋頂基本5000萬戶，每戶平均15千瓦，就是750GW的市場規(guī)模，目前一共做了不到20GW，所以戶用空間是非常大的。
聯(lián)盛從2013年開始布局分布式光伏，7年之后，聯(lián)盛攜“零碳新城計劃”重新回歸，去為中國99%無人問津的小微工商業(yè)帶來清潔能源的紅利。2020年聯(lián)盛已經(jīng)完成了超過200MW的分布式項目備案。聯(lián)盛的“十四五”規(guī)劃目標是，希望分布式客戶的數(shù)量達到1萬+。
道達爾遠景總經(jīng)理孫捷認為，在過去5年，分布式光伏像一個蹣跚學步的兒童，現(xiàn)在已經(jīng)進入到逐漸擁有獨立思維、發(fā)育成長的少年階段。在這樣的階段有著整個大的政策環(huán)境的推動，分布式光伏可能會經(jīng)歷幾個升級，場景、技術以及業(yè)務模式的升級，我個人是非?？春梦磥矸植际焦夥陌l(fā)展，而且會逐漸的融入到甚至會引入更大范圍綜合能源服務的一個背景，整個市場未來非常大。
中方財團總裁助理、中鑫能源&中鑫配售電總經(jīng)理蔡劍俊提到，光伏平價的目的是為了做今后的隔墻售電。隔墻售電的意義在于今能源互聯(lián)網(wǎng)真正地能夠實現(xiàn)互聯(lián)互通，能夠用電也能夠發(fā)電。我們相信“十四五”的期間不管是電網(wǎng)的改革還是能源圈的革命肯定會很大，這個機會在于未來的隔墻售電，在于虛擬電廠。只有這個時候我們做能源圈的人才能真正意義上把分布式所有的能源作為基礎能源供應，區(qū)域的基礎能源安全性會大于集中式能源。
“十四五”期間分布式光伏將走下屋頂，走到車棚、高鐵、油田、基站等等更多的應用場景中，同時也期待更多的優(yōu)秀企業(yè)參與到分布式光伏投資領域，開拓新的商業(yè)模式，共同迎接2060碳中和的美好愿景。
評論