10月29日晚間，合盛硅業(yè)發(fā)布2024年三季報(bào)。報(bào)告顯示，合盛硅業(yè)第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入70.99億元;歸母凈利潤(rùn)4.76億元，同比增長(zhǎng)18.42%;扣非凈利潤(rùn)4.16億元，同比增長(zhǎng)20.86%。
2022年以來(lái)，隨著全球光伏市場(chǎng)面臨供應(yīng)過(guò)剩、政策不確定性和低價(jià)環(huán)境等多重挑戰(zhàn)，對(duì)行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響，今年上半年，國(guó)內(nèi)光伏上市公司業(yè)績(jī)普遍承壓。
合盛硅業(yè)作為我國(guó)硅基新材料行業(yè)中業(yè)務(wù)鏈最完整、生產(chǎn)規(guī)模最大的企業(yè)之一，在能源資源端的規(guī)劃布局及產(chǎn)業(yè)鏈一體化的協(xié)同方面擁有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，2024年管理層以“穩(wěn)生產(chǎn)抓管理”為主線，以“降本增效”為宗旨，堅(jiān)持“增強(qiáng)上游、延伸下游、完善產(chǎn)業(yè)配套和能源補(bǔ)鏈”的戰(zhàn)略方針，2024年第三季度，公司營(yíng)收基本保持穩(wěn)定，盈利能力則顯著改善。
值得一提的是，得益于一體化布局，公司產(chǎn)品成本上具有明顯優(yōu)勢(shì)。一方面，公司光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)線規(guī)模大，裝置設(shè)備先進(jìn)，產(chǎn)業(yè)鏈集成、運(yùn)輸自動(dòng)化，同時(shí)，公司還具有自備電廠、能源布局等，即使在行業(yè)下行周期中，也展現(xiàn)了公司強(qiáng)大的韌性和潛力。
近期，光伏板塊強(qiáng)勢(shì)拉升，引起了眾多投資者的熱切關(guān)注，多家光伏行業(yè)企業(yè)股價(jià)均迎來(lái)反彈。
消息面上，除了美商務(wù)部正在啟動(dòng)一項(xiàng)變更情況審查(CCR)，考慮部分撤銷(xiāo)對(duì)中國(guó)大陸晶體硅光伏電池的反傾銷(xiāo)稅和反補(bǔ)貼稅(AD/CVD)外，據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，10月14日，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)剛剛舉行了防止行業(yè)“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)專(zhuān)題座談會(huì)，此座談會(huì)的目的，也是為共同研討有序化解供需失衡、出清過(guò)剩產(chǎn)能等措施。同時(shí)，10月18日，中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)官方公眾號(hào)發(fā)布通告，光伏組件低于成本價(jià)投標(biāo)中標(biāo)涉嫌違法，同時(shí)公布最低成本價(jià)0.68元/W。
可以看到，當(dāng)前光伏行業(yè)觸底反彈趨勢(shì)明顯，行業(yè)正進(jìn)入轉(zhuǎn)型與重塑的關(guān)鍵期，市場(chǎng)中的落后產(chǎn)能將逐步出清，市場(chǎng)供求將趨于平衡。
長(zhǎng)江證券近日指出，堅(jiān)定看多光伏板塊，后續(xù)期待更多政策呵護(hù)行業(yè)拐點(diǎn)向上，利好光伏板塊表現(xiàn)。組件價(jià)格修復(fù)預(yù)期之下，一體化龍頭彈性最為突出。同時(shí)電池、輔材及其他主鏈盈利承壓環(huán)節(jié)亦有望隨之修復(fù)。
中原證券在研報(bào)表示，鑒于光伏板塊已陷入深度虧損，主材環(huán)節(jié)面臨虧現(xiàn)金流局面，預(yù)計(jì)市場(chǎng)化出清程度會(huì)加深。但考慮到行業(yè)調(diào)整時(shí)間和上一輪資金儲(chǔ)備情況，預(yù)計(jì)完成調(diào)整尚需時(shí)日。
不論如何，以合盛硅業(yè)為代表的龍頭公司，有望憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)、銷(xiāo)售渠道優(yōu)勢(shì)渡過(guò)行業(yè)低谷，實(shí)現(xiàn)持續(xù)成長(zhǎng)。
此外，合盛硅業(yè)目前已完整掌握了碳化硅材料的原料合成、晶體生長(zhǎng)、襯底加工以及晶片外延等全產(chǎn)業(yè)鏈核心工藝技術(shù)，突破了關(guān)鍵材料(多孔石墨、涂層材料)和裝備的技術(shù)壁壘，公司碳化硅產(chǎn)品良率處于國(guó)內(nèi)企業(yè)領(lǐng)先水平。
近期，合盛新材料正式宣布8英寸導(dǎo)電型4H-SiC襯底項(xiàng)目已實(shí)現(xiàn)全線貫通。這一里程碑式的成就標(biāo)志著合盛新材料在第三代半導(dǎo)體材料領(lǐng)域取得了重大技術(shù)突破，全面躋身行業(yè)第一梯隊(duì)。
據(jù)MEMS和半導(dǎo)體領(lǐng)域?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)Yole預(yù)計(jì)，到2029年，碳化硅器件市場(chǎng)價(jià)值將達(dá)到近100億美元，2023年至2029年的復(fù)合年增長(zhǎng)率為24%。這也將為合盛硅業(yè)進(jìn)一步打開(kāi)了成長(zhǎng)空間。
評(píng)論