光伏產(chǎn)業(yè)，催漲石英砂!
有專業(yè)人士表示，現(xiàn)在一個(gè)石英坩堝的價(jià)格大概1.2萬(wàn)元，已經(jīng)是去年12月價(jià)格的3倍了。
1、身價(jià)暴漲的石英砂
八十年代的時(shí)候，我國(guó)石英資源最豐富的東海縣，其生產(chǎn)的石英主要用于鋪農(nóng)村道路，后來(lái)發(fā)現(xiàn)石英能做耐火材料，就用于工業(yè)。石英從當(dāng)初的5元每噸漲到后來(lái)50元每噸，到現(xiàn)在的500元每噸，這期間增值了100倍。
這暴漲的背后，是近年來(lái)光伏產(chǎn)業(yè)催升了市場(chǎng)對(duì)石英砂的需求。
石英礦在全球分布較為廣泛，工業(yè)用的石英礦包括天然水晶、石英砂巖、脈石英、粉石英、天然石英砂和花崗巖等7種。石英砂是由石英砂巖、石英巖等加工而成的石英顆粒，主要礦物成分是SiO2 ，還含有其他少量Al2O3 、Fe2O3、MgO、CaO。石英砂有中低端和高端之分，中低端石英砂在照明、電子封裝等領(lǐng)域已經(jīng)實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化應(yīng)用，高端石英砂主要應(yīng)于光伏、半導(dǎo)體、通訊等領(lǐng)域。
2、石英砂在光伏領(lǐng)域應(yīng)用
石英應(yīng)用在光伏行業(yè)主要是兩個(gè)細(xì)分：光伏玻璃和坩堝環(huán)節(jié)。
光伏玻璃對(duì)石英砂純度要求較低，SiO2 ≥98.55%即可，主要需求的玻璃的高透光率。
坩堝環(huán)節(jié)用的石英砂則要嚴(yán)格的多。石英砂在單晶坩堝用的環(huán)節(jié)就是把多晶硅進(jìn)行直拉法變成單晶硅棒再進(jìn)行硅片的切割，屬于消耗品，用在坩堝的石英砂對(duì)純度要求更高。全球目前能批量生產(chǎn)高純石英砂的企業(yè)只有三家，分別是美國(guó)尤尼明、挪威 TQC以及國(guó)內(nèi)的石英股份。
光伏產(chǎn)業(yè)鏈主要包括多晶硅、硅片、電池片、組件和電站幾大環(huán)節(jié)。過(guò)去幾年，硅料一直都是產(chǎn)業(yè)鏈上的卡脖子環(huán)節(jié)，硅料吃掉了產(chǎn)業(yè)鏈7成的利潤(rùn)，占最終組件的成本80%以上。然而，今年一些二線的硅片企業(yè)，開始反映出缺少石英坩堝，可能面臨停產(chǎn)的問(wèn)題。然而，真正制約產(chǎn)業(yè)鏈的并不是石英坩堝，而是高純度的石英砂，而全球只有美國(guó)、印度有可以穩(wěn)定供應(yīng)石英砂的礦。
有分析甚至認(rèn)為，2023年，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的卡脖子環(huán)節(jié)將由硅料轉(zhuǎn)換到石英砂。
近年來(lái)，光伏硅片企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)速度迅猛。2022年初，硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)能規(guī)模約367GW，預(yù)計(jì)年底可達(dá)到536GW，增幅達(dá)到46%;預(yù)計(jì)2023年底可達(dá)到731GW，同比提升36%。
光伏硅片環(huán)節(jié)擴(kuò)產(chǎn)增加了對(duì)石英坩堝的需求，進(jìn)而刺激了高純石英砂的需求。在處于高景氣度的光伏、半導(dǎo)體行業(yè)帶動(dòng)之下，上游石英砂出現(xiàn)“一砂難求”的現(xiàn)象，其價(jià)格正接連走高。
3、石英砂的供求情況
1. 供給端
據(jù)石英石網(wǎng)消息，尤尼明(“矽比科”)及TQC在2022年產(chǎn)量[黃1] 預(yù)計(jì)為2.5萬(wàn)噸，TQC2023年將新增0.6萬(wàn)噸產(chǎn)量，而尤尼明暫無(wú)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃(擴(kuò)產(chǎn)條件是價(jià)格到7萬(wàn)+預(yù)付款)，且主要用于半導(dǎo)體。對(duì)于石英股份，產(chǎn)能情況為老產(chǎn)線/一期2萬(wàn)噸建成/1.5萬(wàn)噸在建(2023年底達(dá)產(chǎn))，預(yù)計(jì)2022年銷量3.3萬(wàn)噸(老產(chǎn)線技改達(dá)2.5萬(wàn)噸，2萬(wàn)噸外銷，二期7月全面達(dá)產(chǎn)，可實(shí)現(xiàn)1.3萬(wàn)噸)，2023年銷量可以達(dá)4.8萬(wàn)噸。國(guó)內(nèi)其他企業(yè)供給2023年供給0.5萬(wàn)噸。
合成砂成本較高，價(jià)格至少是提純法價(jià)格的3倍以上，因此不考慮合成砂的供給。
樂觀假設(shè)2023年尤尼明和TQC的高純石英砂40%用于光伏，石英股份高純石英砂的10%用于內(nèi)/中層。
綜上，2023年高純石英砂供給為7.54萬(wàn)噸，內(nèi)中層砂供給為2.72萬(wàn)噸。
2. 需求端
①假設(shè)1：硅片大型化下，2023年182硅片為主流。據(jù)石英石網(wǎng)，生產(chǎn)1GW182硅片需配備100臺(tái)單晶爐;
假設(shè)2：據(jù)中國(guó)粉體網(wǎng)，目前P型硅片石英坩堝壽命約為400小時(shí)，N型為300-350小時(shí)，那么滿產(chǎn)狀態(tài)下，一臺(tái)單晶爐平均每月消耗2-2.3只石英坩堝，則一年消耗量約為24-27只，取25只;
假設(shè)3：據(jù)石英石網(wǎng)，單個(gè)石英坩堝重量約為85kg，考慮到石英坩堝正向著大尺寸化發(fā)展，其石英砂消耗量也將提升，假設(shè)2023年單個(gè)石英坩堝重量約為87kg;
假設(shè)4：保守情況，2023年全球新增光伏裝機(jī)248GW。
綜上1GW硅片需消耗217.5噸石英砂。2023年保守需求量為5.39萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)內(nèi)中層砂需求量為4.17噸。
②據(jù)行業(yè)專家，100GW硅片對(duì)應(yīng)2-3萬(wàn)噸石英砂，內(nèi)中外層的用量占比為4:3:3。據(jù)CPIA，2023年全球新增光伏裝機(jī)248GW。假設(shè)全產(chǎn)業(yè)鏈后道環(huán)節(jié)零損耗，零庫(kù)存，則對(duì)應(yīng)石英砂的最小用量為6.20萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)內(nèi)中、外層砂用量4.34萬(wàn)噸/1.86萬(wàn)噸。
以上述方法測(cè)算，2023年內(nèi)中層砂供需缺口為分別為-1.38萬(wàn)噸、-1.62萬(wàn)噸，供需偏緊。
3. 價(jià)格
今年4月時(shí)光伏用高純石英礦砂的市場(chǎng)報(bào)價(jià)在2萬(wàn)元/噸左右，而截至2022年10月26日，石英股份所產(chǎn)的高純石英砂價(jià)格在3-4萬(wàn)元/噸，其中內(nèi)層砂價(jià)格不低于6萬(wàn)元/噸，價(jià)格也在半年時(shí)間內(nèi)翻倍。11-12月是產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格的敏感期，一方面在于終端需要完成全年任務(wù)指標(biāo)，另一方面多晶硅在Q4的陸續(xù)投產(chǎn)會(huì)刺激下游硅片的需求，支撐對(duì)拉晶用的石英坩堝的需求。
光伏硅片制備的拉晶環(huán)節(jié)，多晶硅原料占成本的90%左右，石英坩堝僅占約2%，因此高純石英砂每上漲1萬(wàn)元/噸，對(duì)于硅片所用石英坩堝的成本增加仍不足1分錢。因此，產(chǎn)業(yè)鏈對(duì)石英砂漲價(jià)容忍度較高，不會(huì)抑制下游需求。預(yù)計(jì)石英砂的價(jià)格繼續(xù)上行。部分二線的硅片企業(yè)則會(huì)因?yàn)槿鄙偈③釄?，面臨停產(chǎn)。另外，擴(kuò)產(chǎn)時(shí)間上，海外至少2年，石英股份1年以上。所以緊平衡的狀態(tài)預(yù)計(jì)持續(xù)一年左右。
預(yù)計(jì)高純石英砂價(jià)格在11-12月繼續(xù)上行，2023年Q1進(jìn)入光伏裝機(jī)淡季，價(jià)格回落，Q3進(jìn)入裝機(jī)旺季，(內(nèi)層石英砂)價(jià)格上行高位震蕩(7-8萬(wàn)元/噸)。之后伴隨三家企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)預(yù)期落地，回落至5萬(wàn)元/噸。
2023年底硅片產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)到659.8GW,想開工需不需要石英坩堝?大家都想開工，搶占市場(chǎng)要不要搶坩堝?
單GW硅片對(duì)應(yīng)高純石英砂217噸
高純石英砂需求是多少?217*659.8/10000=14.31萬(wàn)噸
高純石英砂總供給有多少?2.5(尤尼明+TQC)+6(太平洋石英)+1(其他小廠產(chǎn)能姑且按1萬(wàn)噸算)=9.5萬(wàn)噸
那么缺口有多少，一定要拿數(shù)據(jù)說(shuō)話，用腦子思考。
相關(guān)公司
石英股份(603688)：國(guó)內(nèi)高純石英砂絕對(duì)龍頭，國(guó)內(nèi)市占率預(yù)計(jì)可達(dá)半壁江山。
中旗新材(001212)：人造石英石材廠商，與廣西羅城簽約，獲得“脈石英礦”采礦權(quán)，切入高端石英砂上游產(chǎn)業(yè)鏈。
凱盛科技(600552)：背靠央企中建材，采用含硅化合物分兩步人工合成高純石英砂，或能替代礦物提純法，減少對(duì)自然礦產(chǎn)資源依賴。
菲利華(300395)：國(guó)產(chǎn)石英行業(yè)雙寡頭之一，產(chǎn)品主要用于軍工和半導(dǎo)體，是國(guó)內(nèi)軍用石英纖維的獨(dú)家供應(yīng)商
有專業(yè)人士表示，現(xiàn)在一個(gè)石英坩堝的價(jià)格大概1.2萬(wàn)元，已經(jīng)是去年12月價(jià)格的3倍了，漲幅比較大。不過(guò)，由于光伏硅片制備的拉晶環(huán)節(jié)，多晶硅原料占成本的90%左右，石英坩堝僅占約2%，因此高純石英砂每上漲1萬(wàn)元/噸，對(duì)于硅片所用石英坩堝的成本增加仍不足1分錢。因此，市場(chǎng)對(duì)石英漲價(jià)并不敏感，大家最關(guān)注的是能不能買到的問(wèn)題。
目前，兩市眾多公司已經(jīng)開始了搶砂大戰(zhàn)。
不久前，光伏玻璃龍頭企業(yè)福萊以最高報(bào)價(jià)人民幣33.80億元競(jìng)得“鳳陽(yáng)縣靈山-木屐山礦區(qū)新13號(hào)段玻璃用石英巖礦”采礦權(quán);隨后，又一家光伏玻璃企業(yè)南玻集團(tuán)以9.3億元競(jìng)得“鳳陽(yáng)縣靈山-木屐山礦區(qū)新16號(hào)段玻璃用石英巖礦”采礦權(quán)。此外，上市公司中旗新材擁有三張石英砂采礦證，其中羅城的脈石英礦為目前石英礦里等級(jí)最高品位純度最好的礦體。
評(píng)論