單晶硅片領域無疑是光伏產業(yè)鏈最為“吸金”的環(huán)節(jié)之一。
近日，單晶硅片再迎新玩家，10月12日宇晶股份豪擲1.9億成立新公司入局大尺寸單晶硅棒、硅片的研發(fā)、生產和智能制造;10月18日，和邦生物控股子公司武駿光能等拋出10GW超高效單晶硅片項目投資計劃。
此外，雙良節(jié)能40GW、高測股份30GW、高景太陽能50GW……隨著眾多新秀的突襲，單晶硅片競賽愈發(fā)激烈的同時，產能將狂奔至300GW以上。
雙雄稱霸
在完成對多晶的完美逆襲后，單晶硅片行業(yè)多年保持著隆基、中環(huán)“雙雄稱霸”的格局。
根據企業(yè)財報，截至2020年底，隆基單晶硅片產能85GW，中環(huán)單晶硅片產能55GW，兩者產能遙遙領先于第二梯隊。
不過，值得重視的是，完成混改的中環(huán)股份正加速步伐。2021年2月2日，中環(huán)股份公告，50GW(G12)太陽能級單晶硅材料智能工廠及相關配套產業(yè)落戶寧夏銀川，將新增50GW以上G12產能，這也是2021年硅片行業(yè)最大的投資之一。
據悉，中環(huán)寧夏50GW單晶項目已于3月18日開工建設，預計2021年底開始投產，2023 年全部達產，屆時中環(huán)單晶總產能將達到135 GW以上。
而2021年截至目前，隆基暫未公開硅片相關擴產計劃，2020年其在云南新擴70GW單晶產能。
在年中報的交流會上，隆基重申了在硅片產業(yè)的原則“不領先不擴產，不卡脖子不介入”，隆基的優(yōu)勢在于工藝技術、設備升級改造以及供應鏈，非硅成本仍有一定的下降空間。
到2021年底，隆基預計單晶硅片產能將達105GW，中環(huán)則預期達85GW，兩者差距進一步縮小。
垂直一體化商加碼
硅片產能飆升，垂直一體化商同樣是一支不可忽視的力量。
2020年至今，在產業(yè)鏈上游一浪接一浪的漲價潮中，垂直一體化模式再次被行業(yè)捧至高位，特別是以組件為核心的制造商紛紛補足硅片等“短板”。
據北極星太陽能光伏網統(tǒng)計公開信息，2020~2021年，晶澳、晶科、天合、億晶光電、阿特斯5家垂直一體化商共公布了超218GW的硅片(硅棒、切片)擴產計劃。
截至2020年底，晶科、晶澳、阿特斯三大TOP級垂直一體化商的硅片產能分別為20GW、18GW、6.3GW，到2021年底，三家企業(yè)的硅片產能預期將分別達到32.5GW、約32GW、11.5GW，增長率高達63%~83%。
當然，垂直一體化商的硅片產能大部分為自用，但是在硅片價格高企的2021年，硅片銷售也構成了部分組件商的盈利之一。如晶科能源在第二季度財報中指出，由于多晶硅價格快速上漲，加之產業(yè)鏈上下游價格上漲傳導存在一定時間間隔，迅速加大了硅片的對外銷售力度。
在需求預期持續(xù)膨脹以及投產瓶頸、限電等諸多因素共振下，2021年多晶硅價格持續(xù)高位運行。根據第三方價格機構PV Infolink公布數據，單晶致密料最新均價格已飆至265元/kg，較年初上漲215%。價格傳導，硅片價格同樣“一路向上”，166、182、210單晶硅片最新均價分別較年初上漲78.6%、76.1%、66%。
新玩家攪局
硅片紅利自然吸引了眾多投資者的蜂擁而至，大致可以分為兩類，一類是向下延伸產業(yè)鏈的光伏設備商，另一類則是跨界新興企業(yè)。
光伏設備商以上機數控、京運通、高測股份、雙良節(jié)能以及最新進入的宇晶股份為代表，憑借硅片相關設備優(yōu)勢，迅速切入硅片制造。
以鑄錠爐起家的京運通從2017年開始主攻硅片業(yè)務，截至2021年中，京運通單晶硅片產能約8GW，另有12GW新增產能處于爬產期，預計2021年底產能達20GW;切割設備商上機數控從2019 年通過全資子公司弘元新材進一步拓展單晶硅業(yè)務，截至2021年中，實際產能20GW。2020年以及2021年上半年，京運通、上機數控營收及凈利潤均實現了大幅增長，最高漲幅達464.59%，主要原因均指向硅片營收的大增。其中，上機數控2021年上半年營收及凈利潤均超過2020年全年。
2021年另一大切割設備龍頭高測股份、還原爐龍頭雙良節(jié)能相繼發(fā)布擴產公告，大舉進攻硅片市場。高測股份分別在四川樂山、江蘇建湖擴產10GW、20GW大硅片及配套項目，一期預計2022年投產。雙良節(jié)能40GW單晶硅一期項目落戶內蒙古包頭，包括20GW拉晶、20GW切片產能，該項目已于10月初點火投產。連續(xù)兩年凈利虧損的宇晶股份顯然也將希望寄托于備受熱捧的硅業(yè)等光伏業(yè)務上。
跨界新興企業(yè)以高景太陽能、寶峰時尚(現更名為金陽新能源)為代表，特別是高景太陽能在珠海、西寧分別投下50GW的單晶硅片、單晶硅棒的超大產能，押注210大尺寸，彎道超車野心勃勃。
更讓硅片商狂歡的則是超前的硅片銷售長單。2020年至2021年，漲價潮刺激之下，硅片長單盛行，隆基、上機數控、京運通、中環(huán)等9家企業(yè)已手握未來1~3年的超262億片大單。
另一方面，為保障原材料，硅片企業(yè)同時向上“鎖定”硅料，晶澳、隆基、中環(huán)9大企業(yè)搶下超245萬噸硅料長單。
當然，單晶硅片爆熱的同時，也埋下了產能過剩的隱憂，不過在上游多晶硅價格的“脫韁”之下，優(yōu)勝劣汰之戰(zhàn)或將延遲上演。
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