上漲原因分析：河南發(fā)布600億光伏屋頂發(fā)電計劃＋光伏主鏈產(chǎn)品價格持續(xù)上調(diào)印證下游需求＋電解鋁原材料價格上漲＋超跌反彈。
河南發(fā)布600億光伏屋頂發(fā)電計劃，推動板塊上行。9月1日，河南全省屋頂光伏發(fā)電開發(fā)行動啟動會議暨集中簽約活動在鄭州舉行。據(jù)悉，全省共有66個縣（市、區(qū)）開展屋頂光伏整縣開發(fā)試點建設(shè)。全部建成后，可有效開發(fā)屋頂面積2．4億平方米，建設(shè)光伏發(fā)電約1500萬千瓦，直接投資約600億元，年發(fā)電量可達(dá)150億千瓦時，每年可減少煤炭消費(fèi)450萬噸，通過電費(fèi)優(yōu)惠推動工商業(yè)企業(yè)降低電費(fèi)支出約6億元，通過屋頂租金實現(xiàn)群眾增收約12億元。
此外多地光伏政策的出臺，表明了政策扶植的方向，進(jìn)一步拉動板塊上漲。8月27日，北京市發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于公示北京市分布式光伏發(fā)電項目補(bǔ)貼名單（2021年第二批）的通知》。其中，法人單位與自然人補(bǔ)貼規(guī)模合計為38．65768MW。財政部8月27日發(fā)布的《2021年上半年中國財政政策執(zhí)行情況報告》也提出，優(yōu)化可再生能源發(fā)電補(bǔ)貼政策，下達(dá)可再生能源電價附加補(bǔ)助資金預(yù)算890億元，支持光伏、風(fēng)電等可再生能源發(fā)電。
光伏主鏈產(chǎn)品價格持續(xù)上調(diào)，疊加部分輔材價格呈現(xiàn)上調(diào)跡象，下游需求再度印證。據(jù)統(tǒng)計，本周硅料價格持續(xù)小幅上調(diào)，以國內(nèi)單晶復(fù)投料為例，本周成交均價上漲至 20．91 萬元／噸，周環(huán)比上漲1．60 ％。硅片、電池片、組件等環(huán)節(jié)也存在不同幅度價格上調(diào)。而今年以來，硅料價格已經(jīng)從年初的8萬元／噸上漲到20萬元／噸，漲幅高達(dá)150％。光伏行業(yè)迎來政策和需求雙重利好。國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年1－6月，我國光伏新增裝機(jī)13．01GW，同比增長12．93％，其中新增分布式光伏7．65GW，新增集中式光伏5．36GW。
后市展望：各地政策的出臺，表明政策端對光伏行業(yè)依然大力扶植；分布式光伏持續(xù)推進(jìn)，潛在裝機(jī)空間廣闊。硅料價格漲150％，光伏行業(yè)迎來政策和需求雙重利好，光伏板塊的公司H1業(yè)績較好、利潤大幅增長?？傮w來看長期光伏板塊前景較好，但硅料價格上漲可能抑制裝機(jī)需求，且板塊估值較高。建議投資者持續(xù)關(guān)注光伏50ETF（159864）。
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