最近和一些分布式新能源的開發(fā)、建設(shè)和資產(chǎn)持有方交流,發(fā)現(xiàn)行業(yè)在面臨產(chǎn)能過程、項(xiàng)目競爭等困難之外,大家對(duì)資產(chǎn)長期的收益邏輯也有一些新的看法,也就是從“跑馬圈地”,慢慢的轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;精耕細(xì)作”。
(來源:微信公眾號(hào)“魚眼看電改”作者:俞慶)
對(duì)于一些新能源資產(chǎn)持有方來說,過去的商業(yè)邏輯比較簡單,就是收購已建成的,拿到路條或并網(wǎng)許可的項(xiàng)目,長期持有并獲取固定收益。
這個(gè)固定收益的模型,底層邏輯是:
1、新能源每年的可交易電量是基本固定的,無論是儲(chǔ)能的充放電次數(shù),還是光伏的發(fā)電量。
2、交易電量對(duì)應(yīng)的電價(jià),是錨定的,比如光伏基于零售電價(jià)或上網(wǎng)電價(jià),確定銷售價(jià)格。
從資源轉(zhuǎn)換的路徑來看,是一種短流程轉(zhuǎn)換:
這種短流程轉(zhuǎn)換的邏輯,很像是房價(jià)起飛階段的居民房地產(chǎn),買房者(資產(chǎn)持有者)不用擔(dān)心買了房子房價(jià)會(huì)跌,所以房地產(chǎn)公司只要能拿到項(xiàng)目資源,就不愁項(xiàng)目銷售。
但是一方面隨著分布式光伏的快速增加,配電網(wǎng)的承載能力逐步飽和,新建項(xiàng)目的并網(wǎng)日益困難;另一方面,光伏發(fā)電量的增加,出力時(shí)段的集中性,導(dǎo)致電量市場時(shí)段性過剩,現(xiàn)貨市場低電價(jià)和零電價(jià)成為常態(tài)。
無論是投資方,還是電網(wǎng)、電力用戶,對(duì)光伏的心態(tài)也逐漸發(fā)生了變化,這種變化將導(dǎo)致分布式新能源項(xiàng)目的商業(yè)邏輯改變,即:
在無法鎖定收益(電量不確定全額消納,電價(jià)不確定固定價(jià)格)的未來,如何確保降低運(yùn)行期的收益風(fēng)險(xiǎn),將成為整個(gè)項(xiàng)目最重要的問題。
于是,不少新能源資產(chǎn)持有方,商業(yè)模型逐步從“簡單的獲取固定收益的資產(chǎn)”,變成“如何形成長期持續(xù)運(yùn)營收益”。
新能源的邏輯,從“居民房地產(chǎn)”,慢慢變成了“商業(yè)房地產(chǎn)”。
也就是從短流程的“資源到資產(chǎn)”,逐步過渡到“資源-資產(chǎn)-資源”的長流程。
第一種資源,是項(xiàng)目資源,比如路條、許可、屋頂、合同,確保分布式資源變成分布式資產(chǎn)。
第二種資源,是可市場化交易的資源,比如光伏的發(fā)電量、綠證、儲(chǔ)能的容量。過去這個(gè)資源默認(rèn)是有固定收益的,但是未來這個(gè)資源需要三方面的能力:
1、從單一資源,轉(zhuǎn)向多資源打捆。比如光儲(chǔ)一體化,光伏綠電+綠證交易,通過多資源運(yùn)營提升資產(chǎn)的收益率。
2、從不愁賣,到必須市場化價(jià)格交易。比如分布式光伏上網(wǎng)電量的入市交易,需要建立面向電能量市場的交易能力。
3、從單純的資產(chǎn)管理,轉(zhuǎn)向資源運(yùn)營服務(wù)。過去的新能源只有運(yùn)維,沒有運(yùn)營。因?yàn)橹灰O(shè)備不壞,不用擔(dān)心收益。但是未來需要平衡業(yè)主(自發(fā)自用、峰谷套利),電網(wǎng)(需求響應(yīng)),市場(電能量+輔助服務(wù))多邊的利益,甚至把業(yè)主的靈活性負(fù)荷資源也納入到運(yùn)營范圍,才能實(shí)現(xiàn)光儲(chǔ)充荷的利益最大化。這是一種資源運(yùn)營服務(wù)的能力。
這個(gè)背后的邏輯,很類似商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目,需要在20年的長周期,通過優(yōu)質(zhì)的地產(chǎn)物業(yè)運(yùn)營,去獲得長期收益,蓋完房子不等于賺錢。
算是一些不成熟的心得,供各位參考,謝謝!
來源:魚眼看電改
評(píng)論