近期光伏產業(yè)鏈產品價格下跌的新聞不絕于耳,但其中變化最快的當屬硅料硅片價格下跌。有數(shù)據(jù)顯示,國產一級多晶硅致密料現(xiàn)貨價從10月底高點僅回落4.31%,而硅片的價格卻在短期內迅速跌超10%。同時,行業(yè)內也逐漸開始有了“硅片價格或將雪崩的說法”。這樣的說法雖然有夸大之嫌,但不可否認的是,今年以來各地多晶硅新增產線快上猛上,隨著擴產產能的逐步釋放,硅料硅片價格將進入下降通道已是業(yè)內共識。
上游硅片價格走弱
硅料跌價周期待確認
根據(jù)InfoLink Consulting的最新數(shù)據(jù)顯示,近期182mm、210mm兩種型號硅片價格跌幅均超10%,其中,182mm硅片人民幣均價為6.15元/片,周環(huán)比跌幅11.5%,美元均價跌幅11.6%,210mm硅片人民幣、美元均價雙雙下跌10.6%,其中,人民幣均價為8.1元/片。
實際上,光伏產業(yè)鏈上游價格松動早有端倪,此前硅片價格就開始率先松動。10月31日,TCL中環(huán)下調各尺寸單晶硅片價格,降幅為3.1%-4.1%。11月24日,隆基綠能將主流182mm單晶硅片的報價下調1.4%-1.6%。緊接著11月27日,TCL中環(huán)再度下調單晶硅片價格。隨著產業(yè)鏈上游緊俏供應情況環(huán)節(jié),低價硅料生產的組件逐漸進入市場,組件價格也有望下行。
記者了解到,進入2022年,由于原材料漲價、工廠停工檢修以及疫情等多方面因素影響,硅料依舊延續(xù)了2021年供應緊張的局面。但從2022年第四季度開始,硅料產能開始逐步釋放。有統(tǒng)計,預計硅料全年供給約134.1萬噸,投產時間集中在2022年底至2023年上半年,實際增量貢獻將集中在2023H2。假設按硅耗2.5g/W、容配比1.25計算,2023年硅料可支撐裝機量約429GW,硅料整體供應充足。
實際上,四季度以來,光伏產業(yè)鏈盼跌情緒不斷加重。二級市場走勢也有所體現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示,奧特維、上機數(shù)控、金博股份、通威股份等個股近期均處于下跌走勢。
硅片價格走低
光伏下游壓力緩解
光伏行業(yè)是量價動態(tài)平衡的行業(yè),由上至下分為硅料、硅片、電池片、組件四大環(huán)節(jié)。硅料價格松動,是全光伏產業(yè)期盼看到的情形,有利于進一步降本增效,價格充分博弈后會形成新的相對平衡。
今年以來,硅料價格一度突破33萬元/噸,成為全產業(yè)鏈的主要矛盾。在下游需求持續(xù)增長推動下,硅片環(huán)節(jié)尚能通過漲價消化高價硅料成本,但電池、組件環(huán)節(jié)廠商難以負荷成本壓力,就毛利率來看,2022年三季度硅料價格漲至最高點時,占據(jù)了全產業(yè)鏈70%以上的利潤,剩余環(huán)節(jié)中硅片、電池盈利相對較低,組件盈利極低。光伏產業(yè)鏈價格的持續(xù)調整不可避免地帶來利潤在不同環(huán)節(jié)的重新分配。
“硅片價格下降,最大的受益者肯定是下游的企業(yè),包括硅片、電池、接線盒、玻璃等等。”有產業(yè)研究員告訴記者,隨著硅料供應瓶頸逐步解除,產業(yè)鏈利潤將由上游環(huán)節(jié)向下游轉移,相對來說,電池片和組件環(huán)節(jié)有望在產業(yè)鏈利潤重新分配的過程中受益。
供需關系緩和
光伏上游產品有走跌預期
四季度是傳統(tǒng)的光伏裝機旺季,為何卻在當下迎來了上游硅片價格下跌的走勢?對此,有私募基金經理何山石對記者說道:“目前光伏產業(yè)的確是裝機旺季,需求方面問題不大,硅片價格的下跌主要還是上游原材料成本的回落,除了供需以外,硅片的價格波動跟隨原材料價格的漲跌,一般硅片商家均有一定硅料庫存,隨著硅料產能提升價格出現(xiàn)下行苗頭,硅片一般會率先降價去庫存。”
何山石分析道,目前從產業(yè)鏈上看,上游硅料價格已經出現(xiàn)拐點,進入下行通道的概率較大。對于光伏行業(yè)中下游來說,隨著上游價格回落,下游的確可以緩解利潤方面的壓力。
對于后市價格走勢,何山石也根據(jù)當前數(shù)據(jù)給出了預測。“據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會預測,到2022年底,國內多晶硅產能將達到120.3萬噸,全年預計產量為82萬噸,假設今年全球光伏新增裝機量為230GW,硅料產能或在2023年面臨過剩壓力,按照硅料的擴產節(jié)奏,全產業(yè)鏈合理的價格區(qū)間可能需要等到2023年下半年。”何山石說。
“價格是供需的反映,硅片報價持續(xù)走低意味著一方面硅料供給增量,供需矛盾逐步彌合。另一方面,部分廠商可能存在前期硅片堆積情況。”上述產業(yè)分析師對記者表示,“同時,二線硅料廠出現(xiàn)了議價空間,也充分說明硅料產能已不再那么緊缺。”
該分析師表示,硅片經歷此輪龍頭企業(yè)帶頭降價后,考慮成本因素以及市場情緒,硅片價格短期將以穩(wěn)為主。但長期來看,硅片供應過剩問題仍然存在,企業(yè)在仍有一定利潤的情況下開工率難有明顯下降,疊加后期硅料價格的走跌預期,硅片價格仍將處于下行通道中。(來源:封面新聞)
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