光伏行業(yè)近日掀起擴(kuò)產(chǎn)潮,產(chǎn)能過(guò)剩隱憂浮出水面。
6月7日,光伏巨頭隆基綠能和通威股份同時(shí)發(fā)布百億級(jí)擴(kuò)產(chǎn)公告,引發(fā)市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩的擔(dān)憂。
截至收盤,隆基綠能股價(jià)報(bào)27.5元/股,跌幅0.58%,通威股份股價(jià)報(bào)31.51元/股,跌幅1.9%,均創(chuàng)一年內(nèi)新低。
頭部公司擴(kuò)產(chǎn)潮
隆基綠能公告稱,與西安經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽訂《年產(chǎn)20GW單晶硅棒、24GW單晶電池及配套項(xiàng)目投資合作協(xié)議》。項(xiàng)目總體規(guī)劃分為三期,其中一期為年產(chǎn)20GW單晶硅棒項(xiàng)目、12GW單晶電池項(xiàng)目,二期為年產(chǎn)12GW單晶電池項(xiàng)目,三期為預(yù)留擴(kuò)產(chǎn)和配套產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目;同時(shí)配套建設(shè)隆基全球創(chuàng)新中心項(xiàng)目。
項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資額約125億元。一期項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資金額75億元(含流動(dòng)資金),二期項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資金額35億元(含流動(dòng)資金),三期項(xiàng)目投資金額需另行預(yù)估,配套隆基全球創(chuàng)新中心項(xiàng)目預(yù)計(jì)投資約15億元。
引人注目的是,通威股份也公布了一份105億元的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。公司擬在成都市雙流區(qū)建設(shè)年產(chǎn)25GW太陽(yáng)能電池暨20GW光伏組件項(xiàng)目。根據(jù)通威股份規(guī)劃,2023年底公司高純晶硅產(chǎn)能將超過(guò)38萬(wàn)噸,太陽(yáng)能電池產(chǎn)能達(dá)到80GW-100GW,組件產(chǎn)能達(dá)到80GW。
6月6日,晶澳科技也公布了一體化產(chǎn)能擴(kuò)建項(xiàng)目,擬斥資60.2億元投資項(xiàng)目為鄂爾多斯高新區(qū)年產(chǎn)30GW拉晶、10GW硅片、10GW組件項(xiàng)目。
5月25日,晶科能源公告稱,擬在山西轉(zhuǎn)型綜合改革示范區(qū)規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)56GW垂直一體化大基地項(xiàng)目(以下簡(jiǎn)稱“項(xiàng)目”),項(xiàng)目總投資約560億元(含流動(dòng)資金)。公告顯示該擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃共分四期,建設(shè)周期約二年,每期建設(shè)規(guī)模為拉棒、切片、電池片、組件各14GW一體化項(xiàng)目,一期項(xiàng)目預(yù)計(jì)2024年第一季度投產(chǎn),二期項(xiàng)目預(yù)計(jì)2024年第二季度投產(chǎn),三期、四期項(xiàng)目預(yù)計(jì)2025年建成投產(chǎn)。但這份擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃收到了上海證券交易所問(wèn)詢函,要求企業(yè)說(shuō)明擴(kuò)產(chǎn)所需資金的具體投入與籌資計(jì)劃,以及相關(guān)資金投入是否會(huì)導(dǎo)致公司現(xiàn)金流緊張、新建產(chǎn)能的必要性與合理性以及是否存在產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)。
4月18日,光伏老玩家天合光能公告稱,擬在淮安經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)10GW新一代高效電池項(xiàng)目及相關(guān)配套輔助設(shè)施,項(xiàng)目總投資約50億元。而在2月份,天合光能還宣布,擬向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券,募集資金總額不超過(guò)88.65億元,用于年產(chǎn)35GW直拉單晶項(xiàng)目建設(shè)及補(bǔ)流還貸。
過(guò)剩擔(dān)憂已遭實(shí)錘
針對(duì)光伏巨頭們動(dòng)輒上百億的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃,投資者擔(dān)心產(chǎn)能過(guò)剩已經(jīng)出現(xiàn)端倪,將從上游的工業(yè)硅到多晶硅,到是硅片、電池片,然后發(fā)展到組件。
更讓人擔(dān)憂的是,在全產(chǎn)業(yè)鏈均出現(xiàn)過(guò)剩的情況下,頭部企業(yè)還受熱錢驅(qū)動(dòng)瘋狂擴(kuò)產(chǎn),屆時(shí)價(jià)格和利潤(rùn)要怎么辦?行業(yè)洗牌勢(shì)不可擋。
為什么擔(dān)憂產(chǎn)能過(guò)剩的人越來(lái)越多?主要是近期“光伏茅”隆基綠能最新發(fā)布的單晶硅片價(jià)格。
截至5月29日,“單晶硅片P型M10 150μm厚度”單晶硅片價(jià)格由6.3元人民幣下調(diào)至4.36元,降幅30.8%;“單晶硅片P型M6 150μm厚度”單晶硅片價(jià)格由至5.44元人民幣下調(diào)至3.81元人民幣,降幅30%。而在4月,隆基綠能更新的單晶硅報(bào)價(jià)時(shí)平均價(jià)格下調(diào)僅3%,如今一下子跌去三成,實(shí)屬罕見。
6月1日,TCL中環(huán)也公布大幅下調(diào)硅片價(jià)格的消息,最大降幅24%。其中,182尺寸的150μm厚度P型硅片最新報(bào)價(jià)較其5月11日的價(jià)格下調(diào)24%,182尺寸的130μm、110μm兩種厚度N型硅片價(jià)格也下降近24%。
幾家巨頭爭(zhēng)相降價(jià),直接反映的事實(shí)就是行業(yè)產(chǎn)能已經(jīng)嚴(yán)重過(guò)剩,市場(chǎng)需求在下滑。
就在5月24日召開的上海SNEC光伏展會(huì)上,隆基綠能總裁李振國(guó)表示:“產(chǎn)能過(guò)??赡苁窍聜€(gè)月,可能是下個(gè)季度,也可能是下半年。甚至當(dāng)然也有可能是到明年才會(huì)發(fā)生,但越發(fā)生得晚,可能下一輪過(guò)剩的程度就會(huì)越強(qiáng)。而隆基也已經(jīng)儲(chǔ)備了500億元的現(xiàn)金,準(zhǔn)備迎接未來(lái)2-3年的行業(yè)洗牌。”
他預(yù)計(jì),過(guò)剩導(dǎo)致的行業(yè)洗牌會(huì)讓超過(guò)半數(shù)的光伏企業(yè)退出市場(chǎng)。
也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,海外市場(chǎng)需求可以容納下這些新增產(chǎn)能。不過(guò),有專家在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示,去年俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)背景下,雖然海外光伏需求在加速,但是隨著歐洲能源危機(jī)的緩解,其對(duì)我國(guó)光伏產(chǎn)品的需求可能會(huì)下滑,因?yàn)槠渌麌?guó)家的光伏企業(yè)也在高速布局和發(fā)展。
板塊股價(jià)整體承壓
業(yè)內(nèi)對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩的擔(dān)憂已經(jīng)直接反映在二級(jí)市場(chǎng)。
根據(jù)東方財(cái)富Choice統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,按照中信行業(yè)分類共有23家光伏企業(yè),截至6月7日的近一個(gè)月,股價(jià)跌幅超過(guò)10%的企業(yè)有9家,其中包括:隆基綠能、福斯特、向日葵、TCL中環(huán)、通威股份等。
數(shù)據(jù)還顯示,今年初截至6月7日的區(qū)間內(nèi),23家光伏企業(yè)中有19家股價(jià)整體下跌,除了振江股份、億晶光電、上海電氣和易成新能四家企業(yè)上半年股價(jià)呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)外,其他19家均是下跌常態(tài)。其中,福斯特、隆基綠能和金辰股份跌幅均超過(guò)30%,福斯特跌幅近四成,隆基綠能股價(jià)跌幅34.93%,金辰股份跌幅30.2%,通威股份跌幅11.5%%。
評(píng)論