正泰電器(601877.SH)6月4日晚間公告稱,擬分拆所屬子公司正泰安能數(shù)字能源(浙江)股份有限公司(“正泰安能”)至上海證券交易所主板上市。
正泰安能是正泰電器旗下唯一的戶用光伏業(yè)務(wù)平臺(tái),目前已經(jīng)成為國內(nèi)規(guī)模最大的戶用光伏能源運(yùn)營服務(wù)商。而這一賽道,于資本市場(chǎng)正風(fēng)起云涌。去年7月,主營戶用光伏的晴天科技發(fā)布招股書,擬沖擊“戶用光伏第一股”。
對(duì)于此次上市,正泰安能醞釀已久。2021年7月,其進(jìn)行了金額10億元增資擴(kuò)股,并在2022年末連續(xù)引進(jìn)了兩輪投資者,增資金額合計(jì)超過37億元。截至2022年底,正泰安能投前估值為人民幣280億元。
作為國內(nèi)大型民企,正泰集團(tuán)近期在資本市場(chǎng)并不缺乏存在感。今年5月,正泰電器“A吃A”并購——收購?fù)櫣煞菪嫱瓿伞?br />
密集融資,“國家隊(duì)”投資者陣容豪華
戶用光伏是分布式光伏的一種形式,近年來分布式光伏已超越集中式光伏成為我國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新引擎。
于正泰安能而言,頭頂不少光環(huán)——首個(gè)《戶用屋頂光伏系統(tǒng)認(rèn)證規(guī)范》標(biāo)準(zhǔn)主要起草單位與浙江屋頂光伏系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)起草單位,首批獲得“戶用光伏優(yōu)秀平臺(tái)”等獎(jiǎng)項(xiàng)。截至2022年年末,正泰安能累計(jì)開發(fā)戶用光伏裝機(jī)容量超過15GW,終端家庭用戶超80余萬戶。
截至分拆預(yù)案披露,正泰電器直接和間接持有正泰安能64.13%股權(quán),為正泰安能控股股東。此次分拆完成之后,正泰電器對(duì)正泰安能仍擁有控制權(quán)。
近三年時(shí)間,正泰安能營收與利潤維持著高速增長(zhǎng),其中,2022年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入137.04億元,同比增長(zhǎng)143%;歸母凈利潤17.53億元,同比增長(zhǎng)102%。
對(duì)于此次分拆計(jì)劃,正泰電器表示,分拆完成后正泰電器和正泰安能聚焦各自主營業(yè)務(wù)領(lǐng)域,主業(yè)結(jié)構(gòu)將更加清晰,有利于公司更好地理順業(yè)務(wù)架構(gòu),降低多元化經(jīng)營帶來的負(fù)面影響。同時(shí)分拆上市將為正泰安能提供獨(dú)立的資金募集平臺(tái),有利于正泰安能業(yè)績(jī)提升與價(jià)值發(fā)現(xiàn)。
實(shí)際上,正泰安能已為上市鋪墊多年。
貝殼財(cái)經(jīng)記者注意到,正泰安能于2021年7月進(jìn)行了金額10億元增資擴(kuò)股,引入工銀金融資產(chǎn)投資有限公司等11家投資者,背后不乏紅杉資本、三峽集團(tuán)、浙民投身影。彼時(shí),正泰電器表示,正泰安能增資擴(kuò)股有利于促進(jìn)公司分布式光伏業(yè)務(wù)發(fā)展,符合正泰安能的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略。
2022年9月,正泰安能的企業(yè)類型由“有限責(zé)任公司(自然人投資或控股)”變更為“其他股份有限公司(非上市)”。
同年年末,正泰安能再度密集進(jìn)行兩輪增資擴(kuò)股。2022年11月增資15億元,引入了天津和諧海河股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)等7名投資者。2022年12月,正泰安能增資22.294億元,引入了8名投資者,包括國家級(jí)政府投資基金國家綠色發(fā)展基金股份有限公司、中國銀行子公司中銀金融資產(chǎn)投資有限公司,以及國家電投、南方電網(wǎng)各自參股的投資基金等。
2022年12月公告披露,正泰安能投前估值為人民幣280億元。
追光伏風(fēng)口,正泰系資本版圖擴(kuò)容
正泰安能所主營的戶用光伏,主要是將光伏組件置于家庭住宅頂層,用組串式或者微逆變器進(jìn)行逆變器發(fā)電上網(wǎng)的過程,具備門檻低、性價(jià)比高、就近發(fā)電直接消納等優(yōu)點(diǎn)。
國家能源局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,2022年我國光伏新增裝機(jī)87.41GW,其中集中式光伏電站36.3GW,分布式光伏51.11GW。戶用分布式光伏新增裝機(jī)25.25GW,同比增長(zhǎng)17.3%。
正泰集團(tuán)董事長(zhǎng)南存輝此前表示,戶用光伏是正泰集團(tuán)基于國家戰(zhàn)略部署和能源轉(zhuǎn)型趨勢(shì)做出的模式探索與創(chuàng)新。2018年以來,正泰安能在浙江百萬家庭屋頂光伏工程的引領(lǐng)下,與國家電網(wǎng)合作,打造聯(lián)合品牌。
我國戶用光伏雖然較海外起步較晚,但在新能源發(fā)展帶動(dòng)以及政策支持下迅速迎頭趕上。
2021年6月,國家能源局發(fā)布《關(guān)于報(bào)送整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏開發(fā)試點(diǎn)方案的通知》,提出試點(diǎn)地區(qū)黨政機(jī)關(guān)建筑屋頂總面積光伏可安裝比例不低于50%,學(xué)校、醫(yī)院等不低于40%,工商業(yè)分布式地不低于30%,農(nóng)村居民屋頂不低于20%。這一試點(diǎn)方案被視為支持分布式光伏發(fā)展的重大利好。
隨著分布式光伏“逆襲”成為主角,資本市場(chǎng)也泛起漣漪。去年7月,主營戶用光伏的晴天科技發(fā)布招股書,擬沖擊“戶用光伏第一股”。
正泰安能此番沖擊上市,背后則是正泰集團(tuán)的擴(kuò)張野心。
正泰集團(tuán)起于溫州,成立于1984年。集團(tuán)官網(wǎng)顯示,其已形成了“綠色能源、智能電氣、智慧低碳”三大板塊和“正泰國際、科創(chuàng)孵化”兩大平臺(tái)。正泰集團(tuán)實(shí)際控制人是出生于1963年的知名浙商南存輝。
作為國內(nèi)大型民企,正泰集團(tuán)近期在資本市場(chǎng)頻刷存在感。
2022年11月,正泰電器宣布擬收購?fù)櫻b備(002150.SZ),并整合光伏逆變器及儲(chǔ)能相關(guān)業(yè)務(wù)資產(chǎn)注入后者。此舉也與當(dāng)時(shí)浙能電力(600023.S)入主中來股份(300393.SZ)成為光伏領(lǐng)域備受關(guān)注的“A吃A”收購。
2007年完成上市的通潤裝備主要經(jīng)營鈑金制品和電器產(chǎn)品兩大主業(yè),是國內(nèi)金屬工具箱柜行業(yè)的龍頭企業(yè)。2021年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入19.21億元,歸母凈利潤為1.44億元。
今年5月,這筆交易宣告完成,正泰電器成為通潤裝備控股股東,南存輝成為后者實(shí)際控制人。
此次分拆正泰安能若上市順利完成,正泰集團(tuán)麾下上市公司將擴(kuò)容至三家。
此外,正泰集團(tuán)還參股了作為國家首批轉(zhuǎn)制科研院所之一的中國電研(688128.SH)。早在2017年,正泰電器系便入股中國電研,與盾安控股、建信投資共同作為戰(zhàn)略投資者參加中國電研的混合所有制改革,其中正泰電器出資額度為3899.50萬元,據(jù)計(jì)算實(shí)際投資額為1.42億元。
截至2023年一季度,正泰電器持有中國電研5.35%股份,為第三大股東。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至一季度末正泰電器所持中國電研股權(quán)參考市值為4.51億元。自2020年至2022年正泰電器曾因資金安排需要兩度減持中國電研。
不過,正泰集團(tuán)布局的子公司并非均能成功走向上市。
原為正泰系旗下的半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)——理想晶延半導(dǎo)體設(shè)備(上海)股份有限公司(“理想晶延”)于2020年啟動(dòng)上市工作。2021年9月,理想晶延的上市輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)國泰君安證券發(fā)布公告稱,因理想晶延戰(zhàn)略安排需要,決定終止輔導(dǎo)工作。
理想晶延成立于2013年,正泰集團(tuán)此前為理想晶延的控股股東,南存輝在2021年1月前曾為理想晶延的法定代表人。貝殼財(cái)經(jīng)記者注意到,2022年12月,半導(dǎo)體領(lǐng)域投資機(jī)構(gòu)龍鼎投資宣布完成對(duì)理想晶延的數(shù)億元戰(zhàn)略投資,龍鼎投資稱此舉系“首次進(jìn)行控股型投資”。
企查查信息顯示,目前理想晶延的第一大股東為持股36.41%的揚(yáng)州啟威股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙),該企業(yè)合伙人為陜西煤業(yè)(601225.SH)與西安龍鼎投資管理有限公司,正泰集團(tuán)持股22.32%位列第二大股東。
來源:新京報(bào)
評(píng)論