7月29日,寧德時代獲國信證券買入評級,近一個月寧德時代獲得9份研報關(guān)注。
研報預(yù)計公司2024-2026年歸母凈利潤為497.7/570.9/651.0億元,同比+13%/+15%/+14%。研報認為,公司2024H1實現(xiàn)歸母凈利潤228.65億元,同比+10%。公司2024H1實現(xiàn)營收1667.67億元,同比-12%;實現(xiàn)歸母凈利潤228.65億元,同比+10%;毛利率為26.53%,同比+4.90pct;凈利率為14.92%,同比+3.57pct。公司2024Q2實現(xiàn)營收869.96億元,同比-13%、環(huán)比+9%;實現(xiàn)歸母凈利潤123.55億元,同比+13%、環(huán)比+18%;毛利率為26.64%,同比+4.68pct,環(huán)比+0.22pct;凈利率為15.73%,同比+4.36pct,環(huán)比+1.70pct。
公司動力電池出貨持續(xù)增長,盈利能力表現(xiàn)穩(wěn)健。展望后續(xù),下游逐漸進入傳統(tǒng)旺季,公司產(chǎn)能利用率有望穩(wěn)中有升,進而助推盈利能力保持穩(wěn)定。公司儲能電池出貨量維持高速增長態(tài)勢,公司儲能電池業(yè)務(wù)有望維持高速增長態(tài)勢。公司產(chǎn)品持續(xù)推陳出新,全球化布局扎實推進。公司德國基地處于穩(wěn)步爬坡階段,匈牙利基地一二期約70GWh項目建設(shè)順利推進。
風(fēng)險提示:新能源車銷量不及預(yù)期;原材料價格大幅波動的風(fēng)險;貿(mào)易保護主義和貿(mào)易摩擦風(fēng)險;海外產(chǎn)能建設(shè)進展不及預(yù)期。
本文源自:金融界
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