由“藍海”變“紅海”,在日趨白熱化的價格戰(zhàn)中,新能源板塊的企業(yè)共同度過了“難忘”的2023年,行業(yè)內企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績開始普遍放緩。
4月25日晚,協(xié)鑫能源科技股份有限公司(下稱:“協(xié)鑫能科” 002015.SZ)披露了2023年年度報告。數(shù)據(jù)顯示,該公司期內實現(xiàn)營業(yè)收入高達101.44億元,較上年同期有小幅降低。
但通過持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)結構,以及加強可再生項目的開發(fā)與運營等策略,協(xié)鑫能科還是在2023年實現(xiàn)了經(jīng)營利潤的大幅增長,期內公司歸屬于上市公司股東的凈利潤達9.09億元,同比高增32.87%。
此外,在2023年,協(xié)鑫能科還成功打造了電網(wǎng)側和用戶側儲能、“鑫陽光”分布式光伏、“開鑫充電”以及協(xié)鑫智算等多個新業(yè)務板塊,并已形成穩(wěn)定可持續(xù)的業(yè)務模式,以及一定體量的業(yè)務規(guī)模。這些新業(yè)務或將在2024年為公司帶來新的收入及利潤增長點。
作為深耕電力行業(yè)的老牌企業(yè),協(xié)鑫能科的年度成績單反映了整個新能源板塊眼下面臨的挑戰(zhàn)和考驗,同時也折射出整個新能源行業(yè)盈利格局重構的趨勢,即利潤正在從中上游原料與產(chǎn)品制造向下游項目開發(fā)與新能源綜合服務等環(huán)節(jié)轉移。
面向未來,協(xié)鑫能科站在新能源行業(yè)一個新的周期起點上,做對了什么?
在“紅海”里開辟“藍海”
2023年,全國可再生能源裝機規(guī)模突破15億千瓦,歷史性超過火電裝機,占全國發(fā)電總裝機的51.9%,在全球可再生能源發(fā)電總裝機中的比重接近40%。同期,全國光伏發(fā)電累計裝機容量約6.1億kW,同比增長55.2%,其中全國新增光伏裝機容量約2.16億kW,同比大幅增長148%。
雖然下游以風電光伏為代表的新能源裝機規(guī)模和占比逐年提升,但上中上游,諸如組件、風機、硅料、硅片等環(huán)節(jié)的廠商日子卻并不好過,部分龍頭企業(yè)甚至出現(xiàn)罕見的虧損。
然而,從協(xié)鑫能科的2023年年報來看,在已經(jīng)一片“紅海”的市場中,該企業(yè)不僅沒有承受經(jīng)營壓力,反而在2023年逆勢實現(xiàn)了利潤增長。根據(jù)年報數(shù)據(jù),2023年,協(xié)鑫能科實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤達9.09億元,同比高增32.87%,期內電力銷售業(yè)務毛利率為23.98%,較上年同期增加6.97個百分點。
盈利能力的提升顯示了協(xié)鑫能科在優(yōu)化資產(chǎn)結構、拓展能源應用以及提升核心業(yè)務能力方面所取得的成效。
2023年,協(xié)鑫能科發(fā)力分布式光伏和投資開發(fā)儲能電站,可再生能源業(yè)務占比快速提升,財報數(shù)據(jù)顯示,協(xié)鑫能科新能源裝機占比已從2022年末的24.94%提高到2023年末的43.42%。
站在宏觀層面看,背靠自身深耕電力賽道多年所積淀的豐富電站運營經(jīng)驗,協(xié)鑫能科在新能源行業(yè)面臨周期性變化時,迅速調整自身的業(yè)務模式,快速推進儲能與分布式光伏業(yè)務落地,為行業(yè)企業(yè)轉型提供了一個理想的觀察“樣本”。
鑫陽光戶用光伏2023年快速打開市場局面
2023年下半年,在光伏產(chǎn)業(yè)鏈中上游價格戰(zhàn)纏斗正酣時,協(xié)鑫能科推出“鑫陽光”戶用光伏業(yè)務,同時強化原有工商業(yè)分布式開發(fā)。通過搭建“電商+運營”的數(shù)字化平臺,實施全標準化的設計、工期和品控管理,以創(chuàng)新的產(chǎn)品模式和金融服務,切入分布式光伏市場。
這不但讓協(xié)鑫能科避免陷入行業(yè)同質化競爭的“泥沼”,同時還可利用中上游產(chǎn)品及原材料價格持續(xù)下跌的機會,拓寬出新的盈利空間,并提升自身在新賽道的市場規(guī)模。
截至2023年12月31日,“鑫陽光”業(yè)務并網(wǎng)用戶達1609戶,已發(fā)貨用戶達7203戶。工商業(yè)分布式光伏業(yè)務完成開發(fā)量達905MW,建設量為428MW。
同樣,在上游出現(xiàn)供需關系改變的不僅僅有光伏,儲能賽道上的產(chǎn)商內卷、價格下行,也為協(xié)鑫能科加速布局儲能項目提供了戰(zhàn)略機遇。
無錫藍天 50MW/100MWh 儲能項目預計今年6月并網(wǎng)
年報數(shù)據(jù)顯示,2023年,協(xié)鑫能科共完成獨立儲能備案項目4.5GW/9GWh,完成工商業(yè)儲能備案項目31MW/62MWh,運行15.5MW/31MWh。據(jù)悉,目前協(xié)鑫能科納入省級電力規(guī)劃的新型儲能項目已超過1GW/2GWh,項目主要分布在江蘇、重慶和內蒙古等,預計將在2024年建成并網(wǎng)。
值得一提的是,在抽水蓄能方面,協(xié)鑫能科亦有布局,公司控股持有浙江建德協(xié)鑫抽水蓄能有限公司,裝機規(guī)模達2400MW,旗下建德抽水蓄能電站項目被列入國家《抽水蓄能中長期發(fā)展規(guī)劃(2021—2035年)》重點實施項目,同時也被列入浙江省能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃,2022年9月6日獲得浙江省發(fā)展和改革委員會核準,年內項目籌備工程已開工建設,項目建成后,將成為目前華東區(qū)域標志性抽水蓄能電站。
“公司將持續(xù)加大光伏和風電等新能源項目的開發(fā)力度,提高可再生能源發(fā)電裝機容量占比,助力新型電力系統(tǒng)的建設。”協(xié)鑫能科以年度答卷,闡述何為綠色協(xié)鑫,綠色協(xié)鑫何為。
成為新型電力系統(tǒng)綜合服務商
“復雜”是許多投資者對協(xié)鑫能科的第一印象。從分布式、工商業(yè)光伏到新型儲能、抽水蓄能,再到液冷超充、智算中心,公司當下所涵蓋的業(yè)務種類繁多。
但仔細梳理后,不難看出,協(xié)鑫能科所有的業(yè)務布局都在踐行著唯一一個戰(zhàn)略目標——“成為新型電力系統(tǒng)綜合服務商”。
基于這樣的轉型目標,協(xié)鑫能科近年來持續(xù)向能源應用端延伸,構建“光儲充算”一體化產(chǎn)品矩陣,通過光伏補能、儲能供電、超充、能源算力中心等業(yè)務,推動能源應用向智能化、高效化的升級轉型。同時,借助“碳-電”交易服務手段,打通由源側能源資產(chǎn)運營到應用側能源服務的業(yè)務鏈條,實現(xiàn)能源價值的最大化。
“推動新型電力系統(tǒng)建設是實現(xiàn)雙碳目標的重要保障,最近幾年,市場在產(chǎn)業(yè)鏈中上游的關注有些過高了,大量資本涌入其中,但新能源應該是能源消費方式的變革,打通從能源生產(chǎn)到能源應用的一體化才應該是重點。未來市場的焦點會從中上游制造端遷移到下游清潔能源項目的開發(fā)和運營,盈利點也是同理。”華南一家能源咨詢機構的研究員告訴作者。
進入負荷端,從單一發(fā)電轉向打通發(fā)售用全鏈條的能源服務型業(yè)務模式,這是協(xié)鑫能科在構建新型電力系統(tǒng)這一大背景下的所看到機遇與未來的野心。
按照此邏輯來觀察,協(xié)鑫能科在2023年看起來“復雜”的業(yè)務舉動實際都非常“聚焦”。
首先在持續(xù)拓展能源應用,豐富C端商業(yè)應用場景方面。
根據(jù)公安部數(shù)據(jù),截至2023年12月31日,全國新能源汽車保有量達2041萬輛,占汽車總量的6.07%,仍有龐大的增量空間。根據(jù)工信部數(shù)據(jù),2023年全年,我國充電基礎設施增量僅為338.7萬臺,公共充電站基礎設施建設不足,車樁比處于高位,已成為新能源汽車加速滲透背景下的一大痛點。
蘇州陽澄湖電競館光儲充示范站今年3月投運
因此,協(xié)鑫能科去年以補能業(yè)務為“觸角”加速向能源應用端進行延伸。2023年6月29日,公司與華為數(shù)字能源簽署合作協(xié)議,雙方就液冷超充網(wǎng)絡建設達成全方位合作。2023年9月13日,協(xié)鑫光儲超充一體化綜合能源站樣板點在蘇州工業(yè)園區(qū)啟動。該樣板點配備全液冷超充設備,并融合全場景智能光儲解決方案。2024年,開鑫充電蘇州陽澄電競館光儲超充站、上海川沙旗艦站相繼投運。
除充電業(yè)務,協(xié)鑫能科在換電賽道上亦有布局。截至2023年12月31日,公司在運營換電場站共69個,主要聚焦在以礦山、港口、碼頭等商用場景。
而在打通源端到荷端方面,協(xié)鑫能科依托于控股子公司江蘇協(xié)鑫售電有限公司取得的三標一體化管理體系認證證書和新疆協(xié)鑫智慧能源獲得的國家級高新技術企業(yè)資質,在綜合能源業(yè)務上繼續(xù)保持快速的增長。
協(xié)鑫能科2023年響應負荷約占江蘇1/4
財報數(shù)據(jù)顯示,2023年,協(xié)鑫能科市場化交易服務售電量高達247.84億kWh,同比增長24.98%,配電項目累計管理容量達2804MVA,新增配電管理容量為693MVA,累計綠電綠證交易量超2.5億kWh,累計投運儲能、分布式能源、微網(wǎng)、碳中和能源站等綜合能源項目超45家。
此外,隨著市場機制及激勵機制的完善,電力系統(tǒng)需求側響應規(guī)模逐步擴大,虛擬電廠業(yè)務也迎來廣闊發(fā)展機會。有機構預計,到2030年中國虛擬電廠市場規(guī)模將達到373.6億元,年復合增長率將超過50%。根據(jù)財報披露,目前,協(xié)鑫能科旗下虛擬電廠可調節(jié)負荷達300MW,全年響應負荷占江蘇省全省23%以上。
“2023年主營業(yè)務收入中約60%來自發(fā)電,30%來自供熱,其他收入來自綜合能源服務、充換電及算力等業(yè)務。預期今年綜合能源服務、充換電及算力等業(yè)務貢獻的收入比重將進一步提升。”在業(yè)績說明會上,管理層預判2024年的協(xié)鑫能科將加速釋放資本、技術、數(shù)據(jù)等生產(chǎn)要素紅利。
協(xié)鑫能科為數(shù)字協(xié)鑫交出一份亮眼的年度答卷。截至目前,公司是新能源板塊中,為數(shù)不多的圍繞“能源+算力”領域展開前瞻性布局的企業(yè)。
在2024年初舉辦的世界經(jīng)濟論壇上,OpenAI首席執(zhí)行官山姆·奧特曼在接受采訪時強調:“我對世界的理解是,未來的兩種重要資源將是智能計算和能源。”
一石激起千層浪,山姆·奧特曼發(fā)言直接在2024年初在A股引發(fā)了一輪“能源+算力”概念的炒作浪潮。
協(xié)鑫能科投運全國能源智算中心
協(xié)鑫能科于2023年初便謀劃“能源+人工智能算力”相關布局。2023年8月,協(xié)鑫智算蘇州相城項目正式投運,成為國內首批能源智算中心;2023年12月,協(xié)鑫智算(上海)中心投運,成為上海市首批專注于垂直領域的千卡智算集群。
下一步,協(xié)鑫能科將積極構建AI應用,參與能源行業(yè)大模型搭建,探索綠色算力,實現(xiàn)能源和算力的雙向賦能,持續(xù)提升軟實力。
資產(chǎn)結構的持續(xù)優(yōu)化,綜合能源產(chǎn)品矩陣的不斷豐富,能源多元應用場景的加速延伸,正在為協(xié)鑫能科塑造出“多條腿走路”的全新格局。
有能源領域的投資人告訴作者,往后看,協(xié)鑫能科在分布式光伏、儲能等多領域項目的持續(xù)落地,有望為其貢獻新的收入及利潤增長點。
“作為深耕電力行業(yè)的企業(yè),積極響應國家建設新型電力系統(tǒng)的號召,持續(xù)以源網(wǎng)荷儲+光儲充協(xié)同發(fā)展的戰(zhàn)略體系,充分參與電力市場化交易,推動能源行業(yè)的轉型升級,實現(xiàn)公司收入第一曲線與第二曲線的共贏騰飛。”在協(xié)鑫能科2023年年報中,公司管理層如是概括未來的戰(zhàn)略思路。
來源:經(jīng)濟觀察報 鄭晨燁/文
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